В среднем по больнице

По итогам ударного сентября прибыль банковской системы снизилась до 459,5 млрд. руб., практически сравнявшись с результатом за 9 месяцев 2016 года (450,8 млрд. руб.) При этом еще месяц назад банки заработали с начала года 832,8 млрд. руб., на 450 млрд. руб. больше прошлогоднего показателя. Логично, что санируемые "Бинбанк" и "Открытие" опубликовали отчетность с существенными убытками³⁾. "Открытие" зафиксировало 255 млрд. руб. убытка, "Бинбанк" - 34 млрд. руб., кроме того, 84 млрд. руб. убытка пришлось на санируемый "Бинбанком" "Ростбанк". Еще около 85 млрд. руб. убытка относится к санируемым банкам, отчетность которых была опубликована впервые за долгое время (см. раздел "Хорошие новости" ниже). В таблице представлены 11 самых прибыльных банков (10 плюс формально прибыльной "Пересвет", который проходит процедуру санации ВБРР), а также 10 самых убыточных. Красным выделены санируемые банки и "Темпбанк", у которого отозвана лицензия.

Наименование банка	Чистая прибыль в 2017 году
	за 9 мес.	за 8 мес.	за сентябрь
10 самых прибыльных банков
СБЕРБАНК РОССИИ	495 841 094	433 436 902	62 404 192
ВТБ	85 101 537	84 090 441	1 011 096
ПЕРЕСВЕТ	63 579 657	63 386 715	192 942
ВТБ 24	60 978 678	52 180 944	8 797 734
ГАЗПРОМБАНК	33 633 396	25 871 688	7 761 708
ЮНИКРЕДИТ БАНК	22 555 399	19 559 391	2 996 008
РАЙФФАЙЗЕНБАНК	18 358 837	16 248 397	2 110 440
ТКС БАНК (ТИНЬКОФФ. КРЕДИТНЫЕ СИСТЕМЫ)	13 287 384	10 700 806	2 586 578
СИТИБАНК	10 265 504	8 851 190	1 414 314
АЛЬФА-БАНК	9 666 830	5 998 474	3 668 356
ХКФ БАНК	8 741 695	7 608 506	1 133 189
10 самых убыточных банков
ТИМЕР БАНК	-3 611 021	-	-3 611 021
ГЕНБАНК	-4 664 225	-4 327 142	- 337 083
ТЕМПБАНК	-7 071 970	- 106 750	-6 965 220
БМ-БАНК	-9 378 318	-5 299 002	-4 079 316
СОВЕТСКИЙ	-9 482 933	-	-9 482 933
РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ	-18 975 324	-3 511 178	-15 464 146
БИНБАНК	-31 986 108	2 162 247	-34 148 355
ТРАСТ	-72 912 449	-	-72 912 449
РОСТ БАНК (КАЗАНСКИЙ)	-82 818 841	1 340 330	-84 159 171
БАНК ФК ОТКРЫТИЕ	-279 360 476	-24 763 310	-254 597 166

От "БОМПа" остался "ПМ" - как дела?

"Промсвязьбанк" и "Московский кредитный банк" также находятся под пристальным вниманием после упоминания их в небезызвестной расслыке летом 2017 года. Что говорит отчетность за сентябрь 2017 г.? ПСБ показал отток средств клиентов с текущих счетов (8%, 24,7 млрд. руб.), однако срочные депозиты, составляющие основу фондирования, были стабильны по физическим лицам и продемонстрировали рост по юридическим (4%, 15,7 млрд. руб.). Отметим, что ПСБ имеет порядка 102 млрд. руб. на корреспондентском счете в санируемом им "Автовазбанке" (тут опубликованная последним отчетность приходится очень кстати), ликвидность которых сомнимнительна (хотя в расчет обязательного норматива Н2 ПСБ их, по нашей оценке, и не включает).

МКБ показал небольшой прирост как срочных, так и текущих средств клиентов (на 4% каждый показатель, +40 млрд .руб. в сумме).

Санация - тигр в разрезе

Небольшое отступление на тему. В прессе периодически появляются комментарии на тему, сможет ли государство вернуть средства, потраченные на санацию проблемных банков. Мы посчитали нужным кратко рассказать, что же приводит к санации банка и какова ее финансовая механика. (Представлена упрощенная трактовка показателей для общего описания механизма без углубления в специфику расчетов).

Основное отличие финансовых компаний, в том числе банков, от компаний прочих секторов - это высокое соотношение заемных и собственных средств (измеряется показателями левериджа или финансового рычага - рассчитывается как активы / капитал). Достаточность капитала - показатель, обратный левериджу (капитал / активы). Банк обычно имеет рычаг около 10 - это означает, что на 1 рубль средств владельцев он привлек еще 9 рублей от клиентов для финансирования активных операций: кредитования, покупки ценных бумаг и так далее. В этом случае достаточность капитала составляет 10%. Высокий леверидж делает деятельность компании более рискованной, так как обесценение лишь 10% активов приведет к полной утрате капитала (цифровой смысл достаточности капитала - обесценение какой части активов, взвешеных с учетом риска, приведет к полной утрате капитала).

Крупные банки активно кредитуют долгосрочные инвестиционные проекты - например, девелоперские. При этом оценка реальной стоимости таких проектов - очень трудоемкая задача, и сильно зависит от заложенных в расчет показателей (темпы продаж, заполняемости, ставка дисконтирования). Очевидно, что банк имеет достаточно возможностей завысить стоимость проекта для того, чтобы оценить его более высоко, создать меньше резервов и получить больше "бумажной" прибыли. На каком-то этапе регулятору становится очевидно, что риски того, что проекты не будут реализованы, и банк не сможет выполнить обязательства перед вкладчиками, слишком высоки, и происходит санация (в случае, если ее стоимость меньше, чем сумма, которую необходимо выплатить через систему страхования вкладов при отзыве лицензии).

После прихода санатора к управлению рискованные активы (в первую очередь инвестиционные кредиты, в том числе выданные связанным с руководством банка сторонам) оцениваются более критично и обычно капитал банка резко уходит в минус. На покрытие минуса санатор предоставляет субординированные займы, в том числе по нерыночным ставкам, которые позволяют зафиксировать "бумажную" прибыль и покрыть недостаток капитала (хорошее описание примера такой переоценки читайте, например, в нашей заметке²⁾ про прибыль ВТБ в 2014 году (кредиты АСВ были выданы на санацию "Банка Москвы").

Идея санации в том, что санатор будет постепенно добиваться возврата средств по этим проблемным активам за счет судебных исков, продажи залогов и т.д. - и после восстановления резерва до суммы реальных потерь выведет капитал в положительную зону. Затем санируемый банк сможет вернуть заемные субординированные средства и будет продан, чтобы компенсировать санатору потери на разнице в процентных ставках (например, если АСВ выделяет кредит под 0,5% годовых, за 5 лет потери составляют порядка 50-75% выделенных средств). Отметим, что это, конечно, длительный процесс и ни одного успешного завершения крупной санации российский банковский сектор еще не знал.

И хорошие новости

В опубликованной отчетности появились несколько банков, которые давным-давно ее не публиковали. В основном это дочение банки крупных нерезидентов (Япония и США - выделены зеленым). Кроме того, опубликована отчетность санируемых "Траста" (санация "Открытием"), "Автовазбанка" (санация "Промсвязьбанком"), банков "Советский" и "Тимер" (санация "Татфондбанком", который сам уже лишился лицензии) и "Экономбанка" (санация "Меткомбанком") - они выделены красным. Особняком стоит ЦМРБанк, через который, по сообщению ряда изданий¹⁾, ведут расчеты российские компании при поставках в ДНР и ЛНР. Всего активы этих банков составляют 853,3 млрд. руб. Полный список:

• ТРАСТ, активы 454,5 млрд. руб.;
• АВТОВАЗБАНК, активы 189,7 млрд. руб.;
• МИДЗУХО КОРПОРЭЙТ БАНК (МОСКВА), активы 48,2 млрд. руб.;
• БАНК ОФ ТОКИО-МИЦУБИСИ ЮФДЖЕЙ (ЕВРАЗИЯ), активы 47,5 млрд. руб.;
• СОВЕТСКИЙ, активы 26,7 млрд. руб.;
• ТИМЕР БАНК, активы 24,4 млрд. руб.;
• ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ, активы 21 млрд. руб.;
• ЦМРБАНК, активы 20,9 млрд. руб.;
• ЭКОНОМБАНК, активы 20,4 млрд. руб.

Планы на следующие выпуски

Далее мы планируем осветить, как повлияла санация "Бинбанка" и "Открытия" на банковский сектор с точки зрения концентрации пассивов. Раздаются мнения, что средние по размерам банки испытывают дополнительное давление на ликвидность, так как вкладчики понимают, что крупные банки будут спасены, а вот средние - не факт. Так ли это? Что говорят цифры? Следите за нашей рассылкой (форма для подписки - справа)! Если вас интересует еще какая-то тема для обзора - напишите, пожалуйста, мы постараемся учесть пожелания.

Ниже приведены ссылки на основные рэнкинги, использованные при составлении этого обзора.

1) - Ведомости - Кто и как зарабатывает на поставках продуктов в ДНР и ЛНР.
2) - Влияние переоценки депозита АСВ на прибыль ВТБ в 2014 году
3) - Рэнкинг российских банков по прибыли или убытку за 9 месяцев 2017 года и за сентябрь 2017 года

Comments:

9

vegas free slots rmmqm (eradaHentPL, 22 December 2018, 06:29:24) #1

online betting sites free vegas casino games | vegas slots | [url=https://mycasinoslots.us.org/#]free blackjack games casino style[/url] [url=https://mycasinoslots.us.org/#]lady luck online casino[/url]

write my paper please fwpn (c3k6h2f6DP, 22 December 2018, 18:39:14) #2

pay for a paper, best online paper writers buy school papers online - [url=https://writepapers.us/]how to write my paper[/url] https://writepapers.us/

professional paper writers qgam (y8l8i2a7DP, 22 December 2018, 19:16:11) #3

finished custom writing paper, paper writing service buy a college paper online - [url=https://writepapers.us/]best paper writing service[/url]

free casino games for fun fvamy (InferogongevaFK, 24 December 2018, 21:47:01) #4

zone online casino slots totally free casino games | play free lucky 777 slots | [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]gamepoint slots[/url] [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]cleopatra slots[/url]

cbd oil indiana oczid (steaccustipZG, 24 December 2018, 23:40:37) #5

cbd oil uses cbd | cbd oil distributors | [url=https://americacbdoilstore.com/#]cbd[/url] [url=https://americacbdoilstore.com/#]retail stores selling cbd oil[/url]

free slots 777 buky (h4d2x5s0DP, 25 December 2018, 02:05:57) #6

slots - free online slots konami free slots - [url=https://freeslotsgames.icu/]free slots machines[/url] https://freeslotsgames.icu/

online casino real money nwuzy (steaccustipZG, 25 December 2018, 02:46:05) #7

online casino gambling hyper casinos | free online casino games | [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]free casino games[/url] [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]caesars slots[/url]

write my essay for me aogf (i8j1e8n5DP, 25 December 2018, 04:22:32) #8

academic essay writing services - custom essay company cheapest essay writing services, [url=https://payforessay.us/]essay editor service[/url] https://payforessay.us/

charlottes web cbd oil zpjhd (steaccustipZG, 25 December 2018, 14:59:01) #9

cbd oil wisconsin cbd for dogs | benefits of cbd oil | [url=https://highcbdoildrops.com/#]amazon cbd oil[/url] [url=https://highcbdoildrops.com/#]side effects of cbd oil[/url]

Add comment

Your name:

Your e-mail:

Comment topic:

^*