Kuap. Ru - Artikel "Как повлияла санация "Открытия" и "Бинбанка" на прибыльность банковской системы? Подводим итоги 9 месяцев 2017 года."



Руб.:

Архив рассылки

  • no. of Russian banks - 857,
    including NKOs - 51
  • no. of Ukrainian banks - 172
  • белорусских банков - 39
  • Balances (F. 101), ratios (F. 135) and capital (F. 123 and 134) available
    at 1 July 2021
  • Income (F. 102) available
    at 1 July 2021

Как повлияла санация "Открытия" и "Бинбанка" на прибыльность банковской системы? Подводим итоги 9 месяцев 2017 года.

25 October 2017

В среднем по больнице

По итогам ударного сентября прибыль банковской системы снизилась до 459,5 млрд. руб., практически сравнявшись с результатом за 9 месяцев 2016 года (450,8 млрд. руб.) При этом еще месяц назад банки заработали с начала года 832,8 млрд. руб., на 450 млрд. руб. больше прошлогоднего показателя. Логично, что санируемые "Бинбанк" и "Открытие" опубликовали отчетность с существенными убытками3). "Открытие" зафиксировало 255 млрд. руб. убытка, "Бинбанк" - 34 млрд. руб., кроме того, 84 млрд. руб. убытка пришлось на санируемый "Бинбанком" "Ростбанк". Еще около 85 млрд. руб. убытка относится к санируемым банкам, отчетность которых была опубликована впервые за долгое время (см. раздел "Хорошие новости" ниже). В таблице представлены 11 самых прибыльных банков (10 плюс формально прибыльной "Пересвет", который проходит процедуру санации ВБРР), а также 10 самых убыточных. Красным выделены санируемые банки и "Темпбанк", у которого отозвана лицензия.

Наименование банка Чистая прибыль в 2017 году
за 9 мес. за 8 мес. за сентябрь
10 самых прибыльных банков
СБЕРБАНК РОССИИ495 841 094433 436 90262 404 192
ВТБ85 101 53784 090 4411 011 096
ПЕРЕСВЕТ63 579 65763 386 715 192 942
ВТБ 2460 978 67852 180 9448 797 734
ГАЗПРОМБАНК33 633 39625 871 6887 761 708
ЮНИКРЕДИТ БАНК22 555 39919 559 3912 996 008
РАЙФФАЙЗЕНБАНК18 358 83716 248 3972 110 440
ТКС БАНК (ТИНЬКОФФ. КРЕДИТНЫЕ СИСТЕМЫ)13 287 38410 700 8062 586 578
СИТИБАНК10 265 5048 851 1901 414 314
АЛЬФА-БАНК9 666 8305 998 4743 668 356
ХКФ БАНК8 741 6957 608 5061 133 189
10 самых убыточных банков
ТИМЕР БАНК-3 611 021--3 611 021
ГЕНБАНК-4 664 225-4 327 142- 337 083
ТЕМПБАНК-7 071 970- 106 750-6 965 220
БМ-БАНК-9 378 318-5 299 002-4 079 316
СОВЕТСКИЙ-9 482 933--9 482 933
РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ-18 975 324-3 511 178-15 464 146
БИНБАНК-31 986 1082 162 247-34 148 355
ТРАСТ-72 912 449--72 912 449
РОСТ БАНК (КАЗАНСКИЙ)-82 818 8411 340 330-84 159 171
БАНК ФК ОТКРЫТИЕ-279 360 476-24 763 310-254 597 166

От "БОМПа" остался "ПМ" - как дела?

"Промсвязьбанк" и "Московский кредитный банк" также находятся под пристальным вниманием после упоминания их в небезызвестной расслыке летом 2017 года. Что говорит отчетность за сентябрь 2017 г.? ПСБ показал отток средств клиентов с текущих счетов (8%, 24,7 млрд. руб.), однако срочные депозиты, составляющие основу фондирования, были стабильны по физическим лицам и продемонстрировали рост по юридическим (4%, 15,7 млрд. руб.). Отметим, что ПСБ имеет порядка 102 млрд. руб. на корреспондентском счете в санируемом им "Автовазбанке" (тут опубликованная последним отчетность приходится очень кстати), ликвидность которых сомнимнительна (хотя в расчет обязательного норматива Н2 ПСБ их, по нашей оценке, и не включает).

МКБ показал небольшой прирост как срочных, так и текущих средств клиентов (на 4% каждый показатель, +40 млрд .руб. в сумме).

Санация - тигр в разрезе

Небольшое отступление на тему. В прессе периодически появляются комментарии на тему, сможет ли государство вернуть средства, потраченные на санацию проблемных банков. Мы посчитали нужным кратко рассказать, что же приводит к санации банка и какова ее финансовая механика. (Представлена упрощенная трактовка показателей для общего описания механизма без углубления в специфику расчетов).

Основное отличие финансовых компаний, в том числе банков, от компаний прочих секторов - это высокое соотношение заемных и собственных средств (измеряется показателями левериджа или финансового рычага - рассчитывается как активы / капитал). Достаточность капитала - показатель, обратный левериджу (капитал / активы). Банк обычно имеет рычаг около 10 - это означает, что на 1 рубль средств владельцев он привлек еще 9 рублей от клиентов для финансирования активных операций: кредитования, покупки ценных бумаг и так далее. В этом случае достаточность капитала составляет 10%. Высокий леверидж делает деятельность компании более рискованной, так как обесценение лишь 10% активов приведет к полной утрате капитала (цифровой смысл достаточности капитала - обесценение какой части активов, взвешеных с учетом риска, приведет к полной утрате капитала).

Крупные банки активно кредитуют долгосрочные инвестиционные проекты - например, девелоперские. При этом оценка реальной стоимости таких проектов - очень трудоемкая задача, и сильно зависит от заложенных в расчет показателей (темпы продаж, заполняемости, ставка дисконтирования). Очевидно, что банк имеет достаточно возможностей завысить стоимость проекта для того, чтобы оценить его более высоко, создать меньше резервов и получить больше "бумажной" прибыли. На каком-то этапе регулятору становится очевидно, что риски того, что проекты не будут реализованы, и банк не сможет выполнить обязательства перед вкладчиками, слишком высоки, и происходит санация (в случае, если ее стоимость меньше, чем сумма, которую необходимо выплатить через систему страхования вкладов при отзыве лицензии).

После прихода санатора к управлению рискованные активы (в первую очередь инвестиционные кредиты, в том числе выданные связанным с руководством банка сторонам) оцениваются более критично и обычно капитал банка резко уходит в минус. На покрытие минуса санатор предоставляет субординированные займы, в том числе по нерыночным ставкам, которые позволяют зафиксировать "бумажную" прибыль и покрыть недостаток капитала (хорошее описание примера такой переоценки читайте, например, в нашей заметке2) про прибыль ВТБ в 2014 году (кредиты АСВ были выданы на санацию "Банка Москвы").

Идея санации в том, что санатор будет постепенно добиваться возврата средств по этим проблемным активам за счет судебных исков, продажи залогов и т.д. - и после восстановления резерва до суммы реальных потерь выведет капитал в положительную зону. Затем санируемый банк сможет вернуть заемные субординированные средства и будет продан, чтобы компенсировать санатору потери на разнице в процентных ставках (например, если АСВ выделяет кредит под 0,5% годовых, за 5 лет потери составляют порядка 50-75% выделенных средств). Отметим, что это, конечно, длительный процесс и ни одного успешного завершения крупной санации российский банковский сектор еще не знал.

И хорошие новости

В опубликованной отчетности появились несколько банков, которые давным-давно ее не публиковали. В основном это дочение банки крупных нерезидентов (Япония и США - выделены зеленым). Кроме того, опубликована отчетность санируемых "Траста" (санация "Открытием"), "Автовазбанка" (санация "Промсвязьбанком"), банков "Советский" и "Тимер" (санация "Татфондбанком", который сам уже лишился лицензии) и "Экономбанка" (санация "Меткомбанком") - они выделены красным. Особняком стоит ЦМРБанк, через который, по сообщению ряда изданий1), ведут расчеты российские компании при поставках в ДНР и ЛНР. Всего активы этих банков составляют 853,3 млрд. руб. Полный список:


Планы на следующие выпуски

Далее мы планируем осветить, как повлияла санация "Бинбанка" и "Открытия" на банковский сектор с точки зрения концентрации пассивов. Раздаются мнения, что средние по размерам банки испытывают дополнительное давление на ликвидность, так как вкладчики понимают, что крупные банки будут спасены, а вот средние - не факт. Так ли это? Что говорят цифры? Следите за нашей рассылкой (форма для подписки - справа)! Если вас интересует еще какая-то тема для обзора - напишите, пожалуйста, мы постараемся учесть пожелания.


Ниже приведены ссылки на основные рэнкинги, использованные при составлении этого обзора.

1) - Ведомости - Кто и как зарабатывает на поставках продуктов в ДНР и ЛНР.
2) - Влияние переоценки депозита АСВ на прибыль ВТБ в 2014 году
3) - Рэнкинг российских банков по прибыли или убытку за 9 месяцев 2017 года и за сентябрь 2017 года
Comments:  85


vegas free slots rmmqm (eradaHentPL, 22 December 2018, 06:29:24) #1
online betting sites free vegas casino games | vegas slots | [url=https://mycasinoslots.us.org/#]free blackjack games casino style[/url] [url=https://mycasinoslots.us.org/#]lady luck online casino[/url]
write my paper please fwpn (c3k6h2f6DP, 22 December 2018, 18:39:14) #2
pay for a paper, best online paper writers buy school papers online - [url=https://writepapers.us/]how to write my paper[/url] https://writepapers.us/
professional paper writers qgam (y8l8i2a7DP, 22 December 2018, 19:16:11) #3
finished custom writing paper, paper writing service buy a college paper online - [url=https://writepapers.us/]best paper writing service[/url]
free casino games for fun fvamy (InferogongevaFK, 24 December 2018, 21:47:01) #4
zone online casino slots totally free casino games | play free lucky 777 slots | [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]gamepoint slots[/url] [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]cleopatra slots[/url]
cbd oil indiana oczid (steaccustipZG, 24 December 2018, 23:40:37) #5
cbd oil uses cbd | cbd oil distributors | [url=https://americacbdoilstore.com/#]cbd[/url] [url=https://americacbdoilstore.com/#]retail stores selling cbd oil[/url]
free slots 777 buky (h4d2x5s0DP, 25 December 2018, 02:05:57) #6
slots - free online slots konami free slots - [url=https://freeslotsgames.icu/]free slots machines[/url] https://freeslotsgames.icu/
online casino real money nwuzy (steaccustipZG, 25 December 2018, 02:46:05) #7
online casino gambling hyper casinos | free online casino games | [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]free casino games[/url] [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]caesars slots[/url]
write my essay for me aogf (i8j1e8n5DP, 25 December 2018, 04:22:32) #8
academic essay writing services - custom essay company cheapest essay writing services, [url=https://payforessay.us/]essay editor service[/url] https://payforessay.us/
charlottes web cbd oil zpjhd (steaccustipZG, 25 December 2018, 14:59:01) #9
cbd oil wisconsin cbd for dogs | benefits of cbd oil | [url=https://highcbdoildrops.com/#]amazon cbd oil[/url] [url=https://highcbdoildrops.com/#]side effects of cbd oil[/url]
Перезвоните мне пожалуйста (Антон, 27 September 2019, 11:18:01) #10
Перезвоните мне пожалуйста по номеру. 8 (904) 555-73-24 Антон
Analyse remarkable crops transfuse, gums, idiopathic. (anatafokehuwe, 3 October 2019, 15:50:59) #11
[url=http://mewkid.net/buy-xalanta/]Amoxicillin 500 Mg[/url] Buy Amoxicillin Online liq.fglw.kuap.ru.juw.cv http://mewkid.net/buy-xalanta/
Крем для удаления щетины (CharlesFoegeKS, 8 March 2019, 12:10:59) #12
http://bit.ly/2GGstsq - Крем для удаления щетины Razorless Shaving Новый и необычайно простой способ быстрого удаления нежелательной растительности на лице и теле. Больше не понадобится бритвенный станок, не придётся терпеть дискомфорт, страдать от раздражения кожи, случайных порезов и микротрещин. Всего 3-5 минут и у мужчины гладкая кожа, без малейшего признака растительности. http://shortm.ru/nNKn - Крем для удаления щетины
Anonymous (JeremyPesRN, 8 March 2019, 12:10:59) #13
https://clck.ru/F7nBP - Держатель для смартфона с функцией беспроводной зарядки Уникальный автомобильный держатель для смартфона с беспроводной зарядкой. Устройство надежно крепится в салоне авто благодаря двойной фиксации. Автоматически заряжает смартфон, когда вы в пути.
Anonymous (JeremyPesRN, 9 March 2019, 23:53:40) #14
https://clck.ru/F7nBP - Держатель для смартфона с функцией беспроводной зарядки Уникальный автомобильный держатель для смартфона с беспроводной зарядкой. Устройство надежно крепится в салоне авто благодаря двойной фиксации. Автоматически заряжает смартфон, когда вы в пути.
Набор для выращивания грибов (MichealbeamyOH, 10 March 2019, 02:54:41) #15
http://bit.ly/2GHejqS - Набор для выращивания грибов Грибной Сезон Компактные грибницы для домашнего выращивания грибов. Более 6 килограммов продукта всего с одной коробочки. Элементарная процедура посадки, а также минимум усилий и времени для ухода. Свежие, вкусные, а самое главное натуральные грибы на вашем столе круглый год! 10 видов грибов: белые грибы, вешенки, грузди, лисички, опята, подберезовики, подосиновики, белые трюфели, шампиньоны, шиитаке http://bit.ly/2GHejqS - Набор для выращивания грибов
Anonymous (GeraldRafNP, 10 March 2019, 04:56:27) #16
https://clck.ru/FJuhZ Термобелье Nord City + термоноски в подарок СОГРЕВАЕТ И СОХРАНЯЕТ ТЕПЛО ЕСТЕСТВЕННЫМ ОБРАЗОМ ДО -35 ГРАДУСОВ! http://bit.ly/2EQAgBN Доставка почтой в течение 1-10 рабочих дней. https://clck.ru/FJuhZ Оплата заказов осуществляется по факту получения товара http://bit.ly/2EQAgBN Перед отправкой товар проходит тщательную проверку на предмет брака и дефектов http://c.trktp.ru/szmb СУПЕР-Пластыри для подтяжки лица - Убрать брыли и второй подбородок за пару секунд! http://c.trktp.ru/szmb - Улучшают овал лица http://c.trktp.ru/szmb - Убирают щеки, провисания кожи, морщины http://c.trktp.ru/szmb - Оптимизированы для нанесения макияжа http://c.trktp.ru/szmb - Подходят для любого типа кожи http://c.trktp.ru/szmb
Anonymous (JeremyPesRN, 11 March 2019, 03:33:15) #17
https://clck.ru/F7nBP - Держатель для смартфона с функцией беспроводной зарядки Уникальный автомобильный держатель для смартфона с беспроводной зарядкой. Устройство надежно крепится в салоне авто благодаря двойной фиксации. Автоматически заряжает смартфон, когда вы в пути.
Anonymous (GeraldRafNP, 12 March 2019, 06:11:54) #18
https://clck.ru/FJuhZ Термобелье Nord City + термоноски в подарок СОГРЕВАЕТ И СОХРАНЯЕТ ТЕПЛО ЕСТЕСТВЕННЫМ ОБРАЗОМ ДО -35 ГРАДУСОВ! https://clck.ru/FJuhZ Доставка почтой в течение 1-10 рабочих дней. http://bit.ly/2EQAgBN Оплата заказов осуществляется по факту получения товара http://bit.ly/2EQAgBN Перед отправкой товар проходит тщательную проверку на предмет брака и дефектов http://c.trktp.ru/szmb СУПЕР-Пластыри для подтяжки лица - Убрать брыли и второй подбородок за пару секунд! http://c.trktp.ru/szmb - Улучшают овал лица http://c.trktp.ru/szmb - Убирают щеки, провисания кожи, морщины http://c.trktp.ru/szmb - Оптимизированы для нанесения макияжа http://c.trktp.ru/szmb - Подходят для любого типа кожи http://c.trktp.ru/szmb
Anonymous (JeremyPesRN, 12 March 2019, 18:43:05) #19
https://clck.ru/F7nBP - Держатель для смартфона с функцией беспроводной зарядки Уникальный автомобильный держатель для смартфона с беспроводной зарядкой. Устройство надежно крепится в салоне авто благодаря двойной фиксации. Автоматически заряжает смартфон, когда вы в пути.
Заказ дешевых номеров и отелей (GeraldRafNP, 3 April 2019, 11:17:46) #20
http://bit.ly/2I11UxX - Заказ дешевых номеров и отелей http://bit.ly/2FLpe1b - Бронирование отелей и гостиниц со скидкой до 60% http://bit.ly/2UnrYtL - Авиабилеты по низким ценам http://bit.ly/2FLp89P - Дешевые авиабилеты от крупнейших авиакомпаний и агентств
Buy Cialis Generic Percent of people with Cialis side effects? (Cialis CouponAZ, 21 April 2019, 03:15:56) #21
Read reviews on online sites outside us for Cialis Coupon without prescription. Coupon for Cialis Medication Cialis Coupon price. Coupon for Cialis online non prescription sites reviews. Coupon for Cialis How to order Cialis Coupon generic.
Solicitar Linea De Credito Online (Simulador Credito Online, 1 November 2019, 13:43:24) #22
Obtener Un Prestamo Personal Prestamos Para Pagar A Plazos Prestamos Totalmente Online https://prestamosonline.space/jerome-id/ Paginas De Prestamos Online Donde Puedo Solicitar Un Prestamo Personal Informacion Sobre Prestamos Personales
I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru (I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru, 1 November 2019, 18:29:34) #23
I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru
I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru (I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru, 1 November 2019, 19:07:05) #24
I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru
I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru (I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru, 1 November 2019, 19:46:22) #25
I want to have some fun and to play dirty http://yandex.ru
How to soften your hands. (바카라사이트, 19 January 2021, 13:32:53) #26
How to soften your hands. http://cc.vmm789.com Now, in the chilly season, your hands get rougher, right?
alprostadildrugs.com (alprostadil generic prices, 3 April 2021, 15:55:59) #27
alprostadil cream for sale https://alprostadildrugs.com/ alprostadil muse doesn't work
elitadalafill (tadalafil generic, 3 April 2021, 17:03:56) #28
generic tadalafil 40 mg https://elitadalafill.com/ tadalafil generic
vegavardenafil (vardenafil cheap, 5 April 2021, 12:22:57) #29
vardenafil vs tadalafil vs viagra which gives better erection? https://vegavardenafil.com/ vardenafil cost
eunicesildenafilcitrate.com (sildenafil online sale, 6 April 2021, 14:35:06) #30
sildenafil prescription canada https://eunicesildenafilcitrate.com/ sildenafil brand name india
zithromax dosis (buy azithromycin zithromax, 13 April 2021, 00:31:07) #31
zithromax generic https://zithromaxes.com/ zithomax
vegacanadaviagra (canada viagra scam, 15 April 2021, 06:07:25) #32
viagra canada by mail https://canadaviagrastore.com/ how much cheper is viagra in canada
elitadalafill (tadalafil tablets, 17 April 2021, 14:47:12) #33
generic tadalafil 40 mg https://elitadalafill.com/ tadalafil 30 mg
vegavardenafil (canadian pharmacy cialis no prescription, 20 April 2021, 14:27:48) #34
is it safe to order cialis from canadian pharmacy https://canadacialisstore.com/ canadian generic cialis safe
alprostadildrugs.com (alprostadil injection site, 24 April 2021, 04:09:57) #35
ed medications injectable https://alprostadildrugs.com/ alprostadil prices in canada
vegavardenafil (vardenafil how to take, 26 April 2021, 02:17:29) #36
vardenafil tablets 20 mg best price https://vegavardenafil.com/ us prices on vardenafil
canadaerectiledysfunctionpills (mens ed pills, 27 April 2021, 02:09:20) #37
is erectile dysfunction hereditary https://canadaerectiledysfunctionpills.com/ erectile strength
erectile implants side effects (plaquenil uses, 27 April 2021, 08:07:19) #38
best erectile vacuum pump https://plaquenilx.com/ erectile strength diet
eunicesildenafilcitrate.com (sildenafil purchase india, 27 April 2021, 15:02:51) #39
sildenafil 30 mg https://eunicesildenafilcitrate.com/ 120 mg sildenafil
vegacanadaviagra (generic viagra canada free shipping, 28 April 2021, 04:11:09) #40
generic viagra from canada https://canadaviagrastore.com/ canada cheap viagra
vegavardenafil (how can i order cialis from a canadian pharmacy, 1 May 2021, 22:59:42) #41
canadian pharmacy generic cialis https://canadacialisstore.com/ canadian pharmacy generic cialis
canadapillstorex (canadian pills pharmacy, 2 May 2021, 21:58:28) #42
canadian customs pills vitamins https://canadapillstorex.com/ average perscription pills taken by 65 year old canadian?
avanaavanafil (avanafil, 4 May 2021, 00:09:34) #43
avanafil 200 avanafil stendra
is chloroquine available over the counter (aralen where to buy, 7 May 2021, 19:54:17) #44
chloroquinone https://chloroquineorigin.com/ chloroquine side effect
priligydapoxetinex (dapoxetine, 8 May 2021, 23:45:11) #45
buy priligy uk priligy online
chloroquine malaria (chloroquineorigin, 20 May 2021, 11:49:59) #46
cloroquina https://chloroquineorigin.com/ aralen buy online chlorochin aralen mexico
Anonymous (chloroquineorigin, 22 May 2021, 05:41:55) #47
buy aralen chloroquine diphosphate clorochina buy chloroquine uk https://chloroquineorigin.com/
combiganbobigan (brimonidine, 23 May 2021, 21:19:15) #48
generic brimonidine combigan bottle sizecombigan
ACCOMMAENVERMA blohv (SmooleEmore, 24 May 2021, 01:29:34) #49
canada generic tadalafil side effects for tadalafil where to buy generic cialis online safely buy cialis https://apcalisetadalafil.com/
ACCOMMAENVERMA vquma (ReWlurburnnum, 24 May 2021, 12:21:30) #50
tadalafil cost in canada tadalafil dosage tadalafil without a doctor prescription https://tadacipetadalafil.com/
ACCOMMAENVERMA tacly (guabutvurdeda, 24 May 2021, 12:21:30) #51
cost of cialis tadalafil goodrx cost of cialis side effects for tadalafil https://tadagatadalafil.com/
ACCOMMAENVERMA ktjfd (nememaryPeany, 24 May 2021, 16:11:26) #52
cheapest tadalafil cost [url=https://apcalisetadalafil.com/ ]tadalafil order online no prescription [/url] tadalafil side effects buy cialis pills https://apcalisetadalafil.com/
cyclosporineopthalmicemulsion (cyclomune, 24 May 2021, 23:47:29) #53
Cyclomune eye drops 0.05% buy cyclosporine
ACCOMMAENVERMA tbvws (SmooleEmore, 25 May 2021, 08:53:14) #54
tadalafil price walmart https://cttadalafil.com/ buy tadalafil tadalafil online canada generic tadalafil
ACCOMMAENVERMA xqfsw (guabutvurdeda, 25 May 2021, 14:39:51) #55
cialis tadalafil https://apcalisetadalafil.com/ cialis cost best price usa tadalafil cheap generic cialis for sale
ACCOMMAENVERMA sjrow (ReWlurburnnum, 25 May 2021, 14:39:51) #56
https://cttadalafil.com/ tadalafil order online no prescription generic tadalafil from uk cost tadalafil generic tadalafil generic
avanaavanafil (avana, 25 May 2021, 15:08:10) #57
avanafil cost buy avanafil
ACCOMMAENVERMA fkrjl (spousecartots, 25 May 2021, 23:43:51) #58
tadalafil drug tadalafil generic tadalafil liquid https://tadagatadalafil.com/
avanaavanafil (avana, 26 May 2021, 11:29:24) #59
buy avanafil usa avanafil india
ACCOMMAENVERMA zzzib (SmooleEmore, 26 May 2021, 13:53:25) #60
cialis without a prescription tadalafil generic where to buy tadalafil online with out prescription tadalafil cost in canada https://tadalafilww.com/
ACCOMMAENVERMA dxauo (nememaryPeany, 26 May 2021, 14:07:29) #61
tadalafil dosage [url=https://cttadalafil.com/ ]cost tadalafil generic [/url] cost of cialis generic cialis online fast shipping cialis tadalafil
combiganbobigan (combigan, 26 May 2021, 17:22:45) #62
combigan eye drops generic buy generic brimonidine
ACCOMMAENVERMA xnxkz (ReWlurburnnum, 26 May 2021, 17:31:12) #63
what is tadalafil where to order tadalafil tablets what is tadalafil https://cttadalafil.com/
ACCOMMAENVERMA gmvvr (guabutvurdeda, 26 May 2021, 17:31:12) #64
tadalafil price walmart cost tadalafil generic tadalafil drug prescription tadalafil online https://tadacipetadalafil.com/
ACCOMMAENVERMA ermro (SmooleEmore, 27 May 2021, 14:20:46) #65
https://tadagatadalafil.com/ generic cialis tadalafil [url=https://cttadalafil.com/ ]side effects of tadalafil [/url] tadalafil drug
ACCOMMAENVERMA atusz (ReWlurburnnum, 27 May 2021, 16:02:12) #66
cost of cialis buy cialis tadalafil generic where to buy side effects of tadalafil [url=https://apcalisetadalafil.com/ ]tadalafil blood pressure [/url]
ACCOMMAENVERMA kioze (guabutvurdeda, 27 May 2021, 16:02:12) #67
tadalafil order online no prescription [url=https://tadalafilww.com/ ]tadalafil brands [/url] cialis tadalafil where to order tadalafil tablets https://tadacipetadalafil.com/
ACCOMMAENVERMA cfuea (spousecartots, 28 May 2021, 00:10:26) #68
https://apcalisetadalafil.com/ buy generic cialis online with mastercard [url=https://cttadalafil.com/ ]best price usa tadalafil [/url] cialis tadalafil
hydroxyquine drug (clonidine, 5 June 2021, 02:26:38) #69
dangers of hydroxychloroquine hydroxychloroquine chloroquine what is hydroxychloroquine prescribed for
elitadalafill (buy cialis usa, 5 June 2021, 13:25:40) #70
tadalafil brands cheap cialis buy tadalafil
hydroxychloroquine 200 (malaraquin, 6 June 2021, 06:57:25) #71
is hydroxychloroquine the same as quinine chloroquin hydroxychloroquine side effect
elitadalafill (tadalafil troche cost, 6 June 2021, 19:00:41) #72
taldenafil tadalafil cost tadalafil tablets
Anonymous (hydroxychloroquine sulfate corona, 7 June 2021, 15:08:42) #73
chloroquine phosphate medicine hydroxychloroquine sulfate oral chlorquine
ACCOMMAENVERMA khkje (pharmaceptica.com, 20 June 2021, 04:00:24) #74
cloriquin https://pharmaceptica.com/
ACCOMMAENVERMA yejju (pharmaceptica, 22 June 2021, 01:40:39) #75
hydroxy clore quinn https://pharmaceptica.com/
ACCOMMAENVERMA xyjea (pharmaceptica, 26 June 2021, 23:55:31) #76
what is hydroxychloroquine made of https://www.pharmaceptica.com/
ACCOMMAENVERMA omfcz (pharmaceptica, 27 June 2021, 07:14:53) #77
chloroquine side effects https://pharmaceptica.com/
erectile sonic (how to make hydroxychloroquine, 8 July 2021, 20:38:26) #78
hydroxychloroquine side effects eye https://plaquenilx.com/# dosage for hydroxychloroquine
Anonymous (hydroxychloroquine sulfate 200, 10 July 2021, 20:45:47) #79
chloroquinolone malaria https://chloroquineorigin.com/# hydroxychloroquine sulfate classification
Anonymous (what does hydroxychloroquine do, 16 July 2021, 20:36:56) #80
chroloquine https://chloroquineorigin.com/# hydroxychloroquine treats what
Anonymous (hydroxichlorine, 26 July 2021, 07:41:05) #81
chlorodine https://chloroquineorigin.com/# hydroxychloroquine 400 mg
Anonymous (what is hydroxychlor 200 mg, 6 August 2021, 20:08:13) #82
is chloroquine a sulfa drug https://chloroquineorigin.com/# hydroxychloroquine safe
Anonymous (quinine vs hydroxychloroquine, 8 August 2021, 00:15:56) #83
chloroquinolone https://chloroquineorigin.com/# hcqs side effects
cialis generic cialiswithdapoxetine.com (cialis price, 25 August 2021, 16:51:53) #84
https://cialiswithdapoxetine.com/ cialis tablets
cialis alternative cialiswithdapoxetine.com (cialis without a doctor prescription, 27 August 2021, 00:27:01) #85
buy cialis online cialis coupon

Add comment