Проблема валютных заемщиков обострилась осенью 2014 года с резким ростом курсов доллара США и евро – так, десятилетний (средний срок кредита в валюте по данным Банка России) ипотечный кредит на 60 тысяч долларов (2,36 млн. руб. по курсу на 1 октября 2014 года) с ежемесячным платежом в 793 доллара (31,2 тыс. руб. при ставке 10%) превратился в 3,8 млн. руб. с платежом в 50,3 тыс. руб. в месяц (по курсу на 26.01.2015, 63,39 рублей за доллар). Причем дальнейшего роста курса никто исключить не может (как, впрочем, и его снижения, во что, однако, валютным заемщикам верится с трудом). Проблема ипотеки стоит особенно остро, т.к. суммы этих кредитов существенно больше, чем потребительских кредитов и овердрафтов, кроме того, большинство ипотечных сделок – альтернативные, то есть люди продают жилье, обычно единственное, чтобы купить новое, большего размера или в лучшем районе. Поэтому альтернативного места жительства у большинства заемщиков нет.

Какой масштаб проблемы с валютной ипотекой? По данным Банка России⁴⁾, на 1 декабря 2014 года Банк России остаток основного долга по ипотечным кредитам, выданным в иностранной валюте, составлял 132,7 млрд. руб., причем 14,4% из них имеют просроченные платежи. Это всего 3,7% от общего объема кредитов³⁾, однако для заемщиков от этого легче не становится.

Что предлагается делать? 23 января Банк России опубликовал рекомендации банкам по условиям перевода валютной ипотеки в рублевую¹⁾. Предлагается реструктурировать кредиты по курсу на 1 октября 2014 года, то есть 39,4 рубля за доллар, хотя допускается «применять ставки, соизмеримые со ставками по выдаваемым (…) ипотечным кредитам в рублях» (формулировка до конца не ясна, ставки должны быть соизмеримы на текущую дату или на дату выдачи кредита? В первом случае банк сможет устанавливать бОльшую ставку, т.к. сейчас по ипотечным кредитам они выросли до 17-20%).

Как повлияет выполнение рекомендаций ЦБ по валютной ипотеке на банки? Нетрудно подсчитать, что разница «рекомендуемого» курса с курсом на 26 января 2015 года для доллара США составляет 24 рубля. То есть банк при следовании рекомендациям ЦБ должен будет отразить сумму требования к клиенту по меньшему курсу, следовательно, понести убыток (т.к. депозиты клиентам в иностранной валюте он по-прежнему должен вернуть в валюте, купить которую может только по рыночному курсу). Сумма убытка составит эти самые 24 рубля с 1 доллара кредита. Рост ставки по кредиту (а он явно будет, т.к. банки будут пытаться компенсировать убытки) во-первых, не сможет компенсировать убыток полностью, а во-вторых, даже частично убыток компенсируется банку в течение долгого времени действия кредита, а не сразу. Нагрузка на капитал же возникнет сразу, при переводе кредита в рубли.

Рассмотрим влияние на примере банка «Дельтакредит» (это самый большой специализированный ипотечный банк в России, хотя и не крупнейший по объемам ипотеки, по нему проще всего оценить эффект). На 1 декабря 2014 года объем кредитов физическим лицам в иностранной валюте в нем составлял 24,1 млн. руб. ²⁾, что составляет 18,2% от общероссийского объема. По курсу на 01.12.2014 это 489 млн. долларов США. Если «Дельтакредит» последует рекомендациям ЦБ, убыток для него составит 11,7 млрд. руб., то есть 77% от капитала. Банк явно не может себе такого позволить. При этом качество портфеля у «Дельтакредит» существенно лучше, чем в среднем по валютной ипотеке – кредиты с просрочкой платежа составляют 0,5% от объема валютных кредитов (сравните с 14,4% в среднем).

В сухом остатке – рекомендация ЦБ ляжет тяжким бременем на банки, которые не смогут перевести кредиты в рубли по льготному курсу без дополнительной поддержки от акционеров или Банка России. Докапитализация банков, реструктурирующих валютную ипотеку согласно рекомендациям ЦБ, за счет бюджетных средств фактически будет означать, что государство силами налогоплательщиков оплачивает валютный риск заемщиков.

Add comment

Your name:

Your e-mail:

Comment topic:

^*