Куап .ру - Статья "Технология учета фактического исполнения бюджета коммерческого банка"

Поддержать



Руб.:

Наши рассылки

Архив рассылки

Наша статистика

  • российских банков - 857,
    в том числе НКО - 51
  • украинских банков - 172
  • белорусских банков - 39
  • Балансы (101 форма), нормативы (135 форма) и капитал (123 и 134 формы) доступны
    на 1 июня 2017 г.
  • Доходы (102 форма) доступны
    на 1 апреля 2017 г.

Технология учета фактического исполнения бюджета коммерческого банка

7 апреля 2010 г.

Н
астоящая статья является продолжением цикла статей, посвященных внедрению системы бюджетирования в банке. В предыдущей статье цикла было дано понятие оперативного планирования, рассмотрены цели, задачи, методы и технологии планирования бюджета банка и определены основные принципы построения планового бюджета банка. Но планирование бюджета не должно превращаться в самоцель: для принятия эффективных управленческих решений топ-менеджменту необходимо в режиме реального времени получать информацию о фактическом исполнении бюджета банка.

(Авторы: Александр Ашкинадзе и Елена Княжеченко, опубликовано на сайте компании Intersort Lab)

В этой статье описана технология организации бухгалтерского и внесистемного (управленческого) учета в целях накопления, обработки и использования информации по фактическому исполнению бюджета в разрезе финансовой структуры банка.

Уровни учета фактического исполнения бюджета банка

Учет фактического исполнения оперативного бюджета ведется на двух взаимосвязанных уровнях - на уровне бухгалтерского учета и на уровне внесистемного учета. На уровне бухгалтерского учета решаются следующие задачи:

  • учет активов и пассивов в разрезе центров прибыли (ЦП) и бизнес-направлений (БН);
  • учет прямых доходов и расходов в разрезе ЦП и БН;
  • учет прямых расходов в разрезе центров затрат (ЦЗ);
  • учет движения денежных средств в разрезе статей бюджета движения денежных средств.

На уровне внесистемного учета решаются следующие задачи:

  • учет компенсаций;
  • учет внутренних доходов и расходов;
  • учет коррекций доходов и расходов подразделений;
  • учет аллокаций;
  • расчет окончательного финансового результата деятельности ЦП, ЦЗ, БН и банка в целом;
  • подготовка отчетов о фактическом исполнении бюджетов.

Организация бухгалтерского учета

Задача учета фактического исполнения бюджета на уровне бухгалтерского учета может решаться следующими способами:

  1. кодировка лицевых счетов,
  2. ведение классификаторов лицевых счетов,
  3. маркировка доходно-расходных проводок,
  4. учет материальных ценностей в бюджетах ЦЗ, входящих в центры инфраструктуры (ЦИ),
  5. учет общебанковских расходов.

В рамках хозрасчета система лицевых счетов банка должна отражать его финансовую структуру. Для автоматизации учета фактического исполнения бюджета используют метод кодировки лицевых счетов. К 20-тизначному номеру лицевого счета прибавляется код центра финансовой ответственности (ЦФО) по бизнес-структуре. В каждом банке в зависимости от его финансовой структуры может быть разработана собственная система кодирования лицевых счетов. Пример кодировки лицевых счетов приведен в таблице 1.

Таблица 1. Пример кодировки лицевых счетов.
2 3 4 5 6 7 8 9 ... 20 21 22 23 24 25 26 27
Номер лицевого счета в соответствии с "Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях…" №61 Код БН Код головной конторы / филиала Порядковый номер отделения в филиале Порядковый номер управления в головной конторе Порядковый номер отдела в управлении

Достоинство предлагаемой схемы в том, что не нарушается традиционно используемая нумерация лицевых счетов в банке.

Недостатки данной схемы заключаются в следующем:

  1. возможно дублирование элементов кода организационно-штатной структуры внутри 20-тизначного счета и в позициях № 22-26;
  2. лицевой счет становится громоздким и неудобным для работы;
  3. не все банковские системы могут поддержать 26-тизначный номер лицевого счета.

В случае, если по каким-либо причинам организовать персонифицированный учет проблематично, необходимо вести следующие классификаторы лицевых счетов:

  1. классификатор отнесений лицевых счетов по ЦФО и статьям аналитического баланса (см. таблицу 2);
  2. классификатор отнесений лицевых счетов доходов и расходов к ЦФО и статьям аналитического бюджета доходов и расходов (см. таблицу 3).

Таблица 2. Классификатор отнесений лицевых счетов по ЦФО и статьям аналитического баланса.
Номер лицевого счета Подразделение
(из классификатора "Подразделение")
Статья аналитического баланса
(из классификатора "Активы / Пассивы")
452048103000000ХХХХХ Кредитный отдел (20012) Кредиты ЮЛ
455048106000000ХХХХХ Кредитный отдел (20012) Кредиты ФЛ
515018100000000ХХХХХ Отдел ценных бумаг (20011) Учтенные векселя
И так по всем без исключения лицевым счетам

Таблица 3. Классификатор отнесений лицевых счетов доходов и расходов к ЦФО и статьям аналитического бюджета доходов и расходов.
Номер лицевого счета Подразделение
(из классификатора "Подразделение")
Статья бюджета доходов и расходов
(из классификатора "Доходы / Расходы")
701018109000000ХХХХХ Кредитный отдел (20012) Проценты, полученные за предоставленные кредиты ЮЛ
701018106000000ХХХХХ Кредитный отдел (20012) Проценты, полученные за предоставленные кредиты ФЛ
701028100000000ХХХХХ Отдел ценных бумаг (20011) Доходы, полученные от операций с ценными бумагами (учтенные векселя)
И так далее по всем без исключения счетам доходов и расходов

Дополнительно может быть произведена маркировка доходно-расходных проводок кодами БН и ЦФО. В этом случае ведение лицевых счетов в разрезе ЦФО не требуется. Маркировка доходно-расходных проводок необходима, когда определенный доход или расход ведется бухгалтерией банка в течение отчетного периода по каждому субъекту отчетности, но записывается сводными суммами на одном лицевом счете в конце отчетного периода. Например, командировочные расходы ведутся бухгалтерией по каждому подотчетному лицу на счетах взаиморасчетов, а затем переносятся на один лицевой счет. Метки проводок, осуществляемых по счетам взаиморасчетов в корреспонденции с доходно-расходными счетами банка, позволяют автоматизировать вычисление фактических значений соответствующих статей бюджетов ЦФО непосредственно из АБС. Иначе, на внесистемном уровне, потребуется организовать дополнительный учет прямых затрат для разноски их по ЦФО.

ЦЗ банка, входящие в ЦИ "Обслуживающие подразделения", и задействованные в хозяйственной деятельности (хозяйственный отдел, управление автоматизации, отдел автотранспорта), ведут учет используемых материальных ценностей по подразделениям банка.

Бухгалтерия банка обеспечивает конечный учет материальных ценностей, своевременное списание и сводное распределение расходов по подразделениям банка. Учет материальных ценностей осуществляется также и внесистемно. Такой учет позволяет выявить фактические расходы, определить нормы потребления, оптимизировать расходы на содержание подразделений.

Общебанковские расходы бухгалтерией банка сначала относятся на ЦИ, так как их нельзя прямо отнести к какому-либо БН. Затем, на уровне внесистемного учета, посредством аллокаций происходит их распределение по ЦП и ЦЗ, входящим в БН.

Организация внесистемного учета

Трансфертное перераспределение доходов и расходов

Трансфертные доходы (расходы) - внутренние доходы (расходы) ЦФО банка от продажи (покупки) ресурсов на внутрибанковском рынке.

Если какое-либо ЦФО работает только на привлечение (размещение) ресурсов и не проводит активных (пассивных) операций, то оно изначально не может иметь прибыль, и его БДР состоит только из расходной (доходной) части. Оценить эффективность деятельности такого ЦФО не представляется возможным. Подход, связанный с учетом трансфертных доходов и расходов, позволяет отнести на такое ЦФО часть общебанковского дохода (расхода), полученного от продажи (покупки) привлеченных (размещенных) этим ЦФО ресурсов.

Для организации внутрибанковского рынка ресурсов создается подразделение (в нашем примере - это Казначейство), которое покупает ресурсы у привлекающих подразделений и продает ресурсы размещающим подразделениям (см. схему 1). Кроме этого, задачей Казначейства является обеспечение оптимальной структуры активов и пассивов и управление ликвидностью банка.

Схема 1. Организация функционирования внутрибанковского рынка ресурсов через Казначейство.

Существует несколько методологических подходов организации работы Казначейства на внутрибанковском рынке ресурсов.

Подход 1. Казначейство - центр прибыли (имеет свою маржу).

Данный метод, на наш взгляд, больше подходит крупным банкам, которые имеют возможность работать с широким кругом финансовых инструментов, а также могут позволить себе дополнительные затраты на ведение внутреннего учета.

Метод позволяет периодически, ориентируясь на изменения рынка, устанавливать трансфертные цены покупки и продажи ресурсов и перераспределять ресурсы между привлекающими и размещающими подразделениями.

Трансфертные цены основываются на внешних рыночных индикаторах. В качестве индикаторов выбираются имеющие публичные рыночные котировки инструменты соответствующих сроков с минимальным кредитным риском на том рынке, на котором в данный момент работает банк.

Методика расчета трансфертных цен включает в себя расчет цен продаж и цен покупок ресурсов Казначейством на внутрибанковском рынке. При этом трансфертные цены покупки (продажи) отражают альтернативную стоимость привлечения (размещения) аналогичных (в данной валюте на данный срок) ресурсов на рынке.

Все привлеченные пассивными подразделениями ресурсы подлежат передаче в Казначейство по трансфертным ценам покупок. Пассивы до востребования и несвязанные депозиты физических лиц передаются пулом. Срочные пассивы корпоративных клиентов передаются посделочно, путем заключения трансфертных сделок, которые имеют такую же сумму, срок и ставку, включая условия ее пересмотра, как у внешней сделки. Таким образом, Казначейство аккумулирует все привлеченные ресурсы кроме тех, что идут на формирование остатков по кассе.

Сформированный пул ресурсов является пассивом для осуществления активных операций банка. Активы формируются путем продажи активным подразделениям ресурсов, которые они затем используют для проведения своих операций. Продажа ресурсов активным подразделениям происходит через заключение срочной кредитной сделки, которая имеет сумму, срок и ставку, включая условия ее пересмотра. Сделка продажи ресурсов производится под каждую конкретную сделку с параметрами, аналогичными внешней сделке.

Подход 2. Казначейство - центр затрат (не имеет своей маржи).

Данный метод, на наш взгляд, больше подходит мелким и средним банкам, так как он не требует дополнительных ресурсов на ведение внутреннего учета.

Управление активами и пассивами осуществляется на основе группировки активов и пассивов в портфели. Исходя из структуры того или иного портфеля, Казначейство устанавливает трансфертные ставки (r) для каждого вида актива/пассива (ap) c учетом срочности (i) и валюты номинала (j). Казначейство покупает ресурсы у привлекающих подразделений и продает их размещающим подразделениям по ставке r(ap, i, j).

В этом случае Казначейство своей прибыли не имеет и выступает как ЦЗ. Образующаяся разница между доходами от продажи ресурсов и расходами по покупке ресурсов относится на Казначейство и составляет его доходно-расходную позицию по перераспределению ресурсов банка. Таким образом, выполняется важнейший принцип учета компенсаций - сводное сальдо по внутренним расчетам ресурсов должно быть равно нулю, не влияя на общий финансовый результат банка в целом. Эта доходно-расходная позиция не перераспределяется на ЦП.

Для установки трансфертных ставок необходимо решить 2 задачи:

  1. 1. Найти для ресурса ap (i, j) операционную маржу как разницу между стоимостью привлечения и размещения средств. Например, стоимость привлечения срочных вкладов - 9%, а стоимость размещения - 21%. В этом случае операционная маржа равна 21% - 9% = 12%.
  2. 2. Разделить операционную маржу между ЦП. Например, можно принять соотношение 1:2, когда 1 часть операционной части достается привлекающему подразделению, а 2 части - размещающему, за то, что он несет больший риск и зарабатывает реальный доход.

Методические варианты решения задачи определения трансфертных ставок r (ap, i, j) приведены в таблице 5. На пересечении клеток можно выписать активы и пассивы ap (i, j), для которых будут приняты соответствующие методы расчета операционной маржи и способа ее деления.

Таблица 5. Методики определения трансфертных ставок

  Метод деления операционной маржи
для нахождения трансфертных ставок r(ap, i, j)
Метод нахождения операционной маржи для ресурса ap(i, j) Пополам "1:2" Спецставка Другой принцип
Котловой метод        
Котловой метод в рамках портфеля        
Фондирование        
Метод сравнения с эквивалентной операцией на финансовом рынке        
Другой принцип        

Учет внутренних доходов и расходов

Внутренние доходы (расходы) подразделений банка складываются из доходов (расходов) от продажи (покупки) услуг или прямого переноса расходов по материально-техническому обеспечению с ЦЗ, входящих в ЦИ "Обслуживающие подразделения", на ЦФО банка. Все расходы банка делятся на прямые и косвенные доходы-расходы. Косвенные доходы-расходы относятся на ЦП и ЦЗ, входящие в БН, путем аллокаций этих доходов-расходов с ЦЗ, входящих в ЦИ. Часть прямых накладных и прочих расходов учитывается в бюджетах ЦЗ, входящих в ЦИ "Обслуживающие подразделения", а затем путем прямого переноса относится на ЦП и ЦЗ банка, входящие в БН. Затраты обслуживающих подразделений, которые можно прямо отнести на подразделения банка, делятся на 3 вида:

  1. Тарифицируемые услуги, оказываемые центрами затрат (юридические, бухгалтерские, консультационные, информационные услуги, делопроизводство, ремонт и обслуживание техники, поддержка программного обеспечения и т.д.). ЦЗ, оказывающие такие услуги, составляют прайс-лист своих услуг. В качестве обоснования тарифов на свои услуги могут использовать следующие принципы:
    • экономия от покупки аналогичных внешних услуг,
    • в случае оказания услуг, не имеющих аналога на внешнем рынке, тарификация производится по расчетной себестоимости.
  2. Услуги, оказываемые сторонними организациями (ремонт техники, помещений, обслуживание программного обеспечения и т.д.) Услуги сторонних организаций изначально относятся бухгалтерией банка на обслуживающее подразделение. Переброска данных затрат на подразделения банка ведется бухгалтерией банка на основе информации от обслуживающих подразделений, согласованной с отделом банка, ответственным за планирование и контроль исполнения бюджета (например, отдел планирования).
  3. Перенос затрат по материально-техническому обеспечению подразделений (покупка оборудования, канцтоваров и т.д.).

В соответствии со сметой общехозяйственных расходов затраты по материально-техническому обеспечению подразделений изначально относятся бухгалтерией банка на обслуживающие подразделения. Переброска данных затрат на подразделения банка ведется бухгалтерией банка на основе информации от обслуживающих подразделений, согласованной с отделом планирования, по выборкам подразделениями банка оборудования, материалов и МБП со склада.

Учет коррекций доходов и расходов подразделений

Коррекции доходов (расходов) - распределение комиссионных и непроцентных доходов (расходов) между ЦП банка.

Нередко в проведении той или иной банковской операции могут быть задействованы несколько ЦП. Соответственно, при получении комиссионных и других непроцентных доходов от операции и определении расходов в результате ее проведения, возникает необходимость перераспределения указанных доходов и расходов между задействованными ЦП. Кроме того, в схему распределения доходов-расходов от услуг клиентам банка может быть включено подразделение, которое "привлекло" клиента в банк. Это также относится и к ситуации наличия в банке персональных менеджеров клиентов.

На практике четкие критерии оценки реального вклада каждого подразделения в полученном доходе от операций иили произведенном расходе установить достаточно сложно. По существу это сводится в каждом конкретном случае к определению пропорций распределения доходов и расходов по каждой операции между подразделениями, участвующими в ее проведении. Это предполагает определенные допущения и компромиссы. Поэтому можно ограничиться использованием упрощенного подхода к определению внешних и внутренних комиссионных и других непроцентных доходов и расходов по подразделениям. Основные принципы данного подхода заключаются в следующем:

  1. Для учета внутренних значений доходов и расходов по подразделениям вклад каждого подразделения определяется пропорционально числу задействованных подразделений.
  2. К числу задействованных подразделений относятся отделение, в котором обслуживается клиент, и все участвовавшие в операции ЦП и ЦЗ.
  3. Комиссионный или другой непроцентный доход представляет собой внешний доход подразделения. Если указанный доход получен от операции или услуги клиенту, обслуживающемуся в каком-либо отделении банка, то половина полученного дохода относится к этому подразделению.

Обычно инициатором коррекции доходов оказываются подразделения, желающие распределения части дохода в свою пользу. А инициатором коррекции расходов являются подразделения, на которые изначально "легли" данные расходы.

Отдел планирования вправе произвести корректировку доходно-расходных позиций только после получения соответствующего информационного письма, подписанного начальниками заинтересованных подразделений банка и содержащего информацию об операции, по которой получен доход (понесен расход) и о ЦП и ЦЗ, участвующих в перераспределении этого дохода (расхода). При учете коррекций в отделе планирования делаются проводки перераспределения доходов и расходов между заинтересованными подразделениями банка.

Учет аллокаций

Аллокация - (пере)распределение доходов-расходов центров инфраструктуры на ЦП и ЦЗ, входящие в БН банка.

Косвенные общебанковские доходы-расходы изначально относятся бухгалтерией банка на ЦЗ, входящие ЦИ, а затем аллокируются на БН. Основной принцип аллокаций - все расходы ЦИ должны быть распределены на ЦП и ЦЗ, входящие в БН. Аллокация производится по экономически обоснованным принципам, базам распределения.

В качестве примера мы выделили два ЦИ: ЦИ "Обслуживающие подразделения" и ЦИ "Затраты на управление". В ЦИ "Обслуживающие подразделения" входят подразделения, оказывающие услуги центрам прибыли (например, бухгалтерия, канцелярия, отдел информационных технологий и автоматизации, управление персоналом, отдел маркетинга и рекламы и т.д.). В ЦИ "Затраты на управление" входят ЦЗ, управляющие различными ЦФО банка и не вошедшие ни в одно БН банка (например, Правление, управление филиалов Головной конторы, директора филиалов, начальники отделений).

Технология аллокаций может быть описана с помощью типовой таблицы аллокаций (см. таблицу 6) и предполагает последовательное выполнение трех ключевых этапов:

Этап 1. Общебанковские доходы и расходы, ранее отнесенные бухгалтерией на обеспечивающие ЦЗ, распределяются на все ЦФО банка. Исключение составляют ЦФО, доходы-расходы которого аллокируются, и ЦФО "Казначейство", если оно функционирует как ЦЗ (см. таблицу 6, аллокации №№ 1-2).

Этап 2. Полностью распределяются собственные и аллокированные на этапе 1 доходы-расходы ЦЗ, входящих в ЦИ "Затраты на управление", на все ЦФО банка. Исключение составляют ЦФО, доходы-расходы которого аллокируются, и ЦФО "Казначейство", если оно функционирует как ЦЗ. (см. таблицу 6, аллокация № 14).

Этап 3. Распределяются собственные доходы-расходы и аллокированные на этапах 1, 2 доходы-расходы ЦЗ, входящих в ЦИ В "Обслуживающие подразделения", на все ЦФО, входящие в БН. (см. таблицу 6, аллокация № 15).

Таблица 6. Таблица аллокаций.

  Источник Приемник
№ п/п ЦФО или группа ЦФО Сумма к аллокации Статья ЦФО или группа ЦФО Статья Алгоритм аллокации или база распред.
Чьи доходы-расходы аллокируются? Сумма аллокируемых доходов-расходов По какой статье БДР учитывается аллокация у источника? На кого аллокируются доходы-расходы? По какой статье БДР учитывается аллокация у приемника? Как (по какому принципу) аллокируются доходы-расходы?
Распределение общебанковских доходов и расходов
1 ЦЗ 10080 "Управление делами" S = Статья (Расходы на содержание зданий) Аллокации затрат ЦИ "Обслуживающие подразделения" Все кроме ЦФО 9999 "Казначейство" Аллокация затрат ЦИ База распределения = "Занимаемая площадь"
2 ЦФО 10000 "Главная контора (Правление)" S = Статья (Затраты на аудиторские проверки) Аллокации затрат ЦИ "Обслуживающие подразделения" Все кроме ЦФО 9999 "Казначейство" Аллокация затрат ЦИ База распределения = "ФОТ"
... ... ... ... ... ... ...
Распределение собственных расходов общебанковских ЦЗ
14 По каждому ЦЗ, входящему в ЦИ "Затраты на управление" S = Статья (Все расходы) Аллокации затрат ЦИ "Затраты на управление" Все ЦФО кроме ЦИ "Затраты на управление" и ЦФО 9999 "Казначейство" Аллокация затрат ЦИ База распределения = "ФОТ"
15 ЦФО 10071 "Аналитический отдел", входящий в ЦИ "Обслуживающие подразделения" S = Статья (Все расходы) Аллокации затрат ЦИ "Обслуживающие подразделения" На все ЦФО, входящие в БН 1-8. Аллокация затрат ЦИ База распределения = "ФОТ"
... ... ... ... ... ... ...

Расчет финансового результата деятельности ЦП, ЦЗ, БН и банка в целом

Финансовый результат определяется как разность между суммарным доходом и суммарным расходом ЦФО. Расчет финансового результата производится отделом планирования после выполнения всех корректировок доходов и расходов подразделений в следующей последовательности:

Этап 1. Расчет финансового результата по каждому ЦП и ЦЗ, входящему в БН.

Этап 2. Формирование консолидированного бюджета доходов и расходов каждого БН путем суммирования соответствующих статей доходов и расходов ЦП и ЦЗ, входящих в эти БН. Расчет финансового результата по БН как суммы финансовых результатов ЦП и ЦЗ, входящих в БН.

Этап 3. Формирование консолидированного бюджета доходов и расходов банка путем суммирования всех статей доходов и расходов бюджетов БН за исключением следующих статей:

  • Трансфертные расходы по приобретению ресурсов у Казначейства (статья бюджетов ЦП).
  • Трансфертные доходы по продаже ресурсов Казначейству (статья бюджетов ЦП).
  • Трансфертные расходы по приобретению ресурсов у привлекающих ЦП (статья бюджета Казначейства).
  • Трансфертные доходы по продаже ресурсов размещающим ЦП (статья бюджета Казначейства).
  • Покупка тарифицируемых услуг (статья бюджетов ЦП и ЦЗ, за исключением ЦЗ, входящих в ЦИ "Обслуживающие подразделения").
  • Продажа тарифицируемых услуг (статья бюджетов ЦЗ, входящих в ЦИ "Обслуживающие подразделения").
  • Аллокация затрат ЦИ "Обслуживающие подразделения" (статья бюджетов ЦЗ, входящих в ЦИ "Обслуживающие подразделения").
  • Аллокация затрат ЦИ "Затраты на управление" (статья бюджетов ЦЗ, входящих в ЦИ "Затраты на управление").
  • Аллокация затрат ЦИ на ЦП и ЦЗ, входящие в БН (статья бюджетов ЦП и ЦЗ, входящих в БН).

Затем выполняется расчет финансового результата банка как сумма финансовых результатов БН.

Отделом планирования подготавливаются отчеты о фактическом исполнении бюджета. Для визуального сравнения плана и факта отчеты о фактическом исполнении бюджета должны содержать те же статьи, что и при планировании бюджета. Также в отчеты о фактическом исполнении бюджета должны быть включены абсолютные и/или процентные отклонения плана от факта.

Вышеизложенная технология учета фактического исполнения бюджета банка универсальна, поэтому она может быть быстро адаптирована и применена в большинстве российских банков.

Комментарии:  10


Анонимный доброжелатель (доброжелатель, 19 февраля 2011 г., 23:11:57) #1
Вот только уже 3 года как действует Положение 302-П...
Alergyx средство от аллергии (3 мая 2017 г., 20:46:47) #2
Alergyx – это уникальная, безопасная и эффективная комбинация растительных экстрактов, которая, будучи принятой внутрь, уже в течение 10 минут блокирует реакцию организма на аллерген, останавливая или предотвращая проявление аллергии. Полный курсовой прием препарата в течение 30 дней полностью избавляет от хронических форм недуга, очищает от токсинов и восстанавливает организм. ALERGYX помогает нашему телу выработать собственные «блокирующие антитела», которые НАВСЕГДА ИСКЛЮЧАТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВТОРНОГО ВОЗНИКНОВЕНИЯ АЛЛЕРГИИ. Официальный сайт: http://alergyx.bxox.info
Mangosteen: Алкобарьер проверенное средство от алкоголизма (5 июня 2017 г., 12:48:23) #3
АлкоБарьер – эффективное средство, которое выводит токсины из организма и устраняет тягу к спиртному. Янтарная кислота и фибрегам в составе АлкоБарьера выводят токсины из организма после приема алкогольных напитков и оказывают общеукпрепляющее действие. Уникальный растительный компонент - экстракт артишока – снимает психологическую зависимость от алкоголя. Официальный сайт: http://alko.1stbest.info/ http://plasterpricer.com/index.php?option=com_k2&view=itemlist&task=user&id=6256 http://www.activegeiranger.no/index.php?option=com_k2&view=itemlist&task=user&id=529633 http://autopaintsupplies.co.uk/index.php?option=com_k2&view=itemlist&task=user&id=190008 http://www.genex-colombia.com/index.php?option=com_k2&view=itemlist&task=user&id=63081 http://www.bellezaygestion.com/index.php?option=com_k2&view=itemlist&task=user&id=76248
Крем от псориаза(5 июня 2017 г., 22:47:47) #4
Крем от псориаза "Anti Psori Nano" - псориаз можно вылечить! Anti Psori Nano» может использоваться при любых видах и формах псориаза, в том числе и тяжелых! КЛИНИЧЕСКИ УСТАНОВЛЕНО, ЧТО ПОМИМО ПСОРИАЗА «ANTI PSORI NANO» ПОМОГАЕТ ПРИ ЛЕЧЕНИИ ТАКИХ ЗАБОЛЕВАНИЙ КОЖИ, КАК Дерматофитоз Онихомикоз Кандидозная паронихия Микозы кожи и ногтей, вызванные дерматофитами и/или дрожжами Разноцветный лишай Фолликулит Трихофитии Кожный лейшманиоз Себорейный дерматит Грибковый сепсис Экзема Герпес Угревая сыпь А если «Anti Psori Nano» помогает другим, значит, она поможет и вам! Вот что говорят о Anti Psori Nano в программе Елены Малышевой "Здоровье" на Первом: http://antipsori1.pomogishop.com
Чем опасен грибок на ногах? (9 июня 2017 г., 17:14:13) #5
Еще заказчики интересуются сколько стоит крем Tinedol от грибка Так уж привыкли наши люди, что только дорогие косметические продукты могут приводить к положительным эффектам, а недорогие препараты, увы, ничего хорошего не сулят. 3 Поступающие в организм с мазью лекарственные вещества быстро поступают в кровь и легко распределяются по всему организму, излечивая даже самые отдаленные органы и ткани. Обзор крема Tinedol Тинедол крем от грибка стоп и ногтей. Продукция Средство парфюмерно-косметическое для ухода за кожей тела крем для ног ТИНЕДОЛ TINEDOL. Преимущества и недостатки. Состав Тинедол содержит климбазол, фарнезол, эфирное масло мяты, Витамин E. У скептиков может возникнуть вопрос развод или нет крем Tinedol от грибка Конечно, лучшим ответом на такой вопрос будет самостоятельное использование препарата тем более что положительные результаты будут отмечены в скором времени Избавление от грибка окажется гарантированным. Метилпарабен Останавливает действие грибковых паразитов, удаляет зуд и жжение кожи. Был ли полезен отзыв. Современная рябина совместно с медициной страшны. Официальный сайт: [url=http://tinedol.hceap.info/index.html]тинедол мазь[/url]
tinedol отзывы (9 июня 2017 г., 18:05:29) #6
Крем Tinedol от грибка на ногах это высокоэффективный препарат, помогающий не только залечить симптомы данного заболевания, но также полностью устранить очаг воспаления Данное противогрибковое средство пользуется большой популярностью благодаря своему благоприятному действию и быстрому эффекту Оно воздействует мягко, не нарушая функциональности кожи и не затрагивая основные процессы в клетках. Кроме этого, поразить стопы грибковыми заболеваниями рискует каждый поклонник провождения времени на пляжах, в парках и других местах, где летом хочется походить босиком Чтобы не навредить коже тела и избежать серьезных последствий, вооружитесь эффективным, мощным и уникальным средством, позволяющим быстро избавиться от болезни. В 2016 году, в Центральном Институте им Е И Марциновского успешно закончены клинические испытания препарата нового поколения - Tinedol созданного для борьбы с грибком стоп и ногтей Пресс служба института обнародовала следующее. Я прямо сейчас прохожу курс лечения мазью, сегодня 17-й день Что сказать, неспроста его Елена Малышева посоветовала Уж сколько я измучалась со своим грибком, чуть до отравления дело не дошло Сейчас ноготочки чистенькие и гладенькие Вот, даже фотки прилагаю. Возвращает ногам естественную привлекательность. Акцепт полное принятие одной из Сторон условий публичной оферты Администрации на заключение данного пользовательского соглашения Акцептированием публичной оферты происходит в момент начала пользования сайтом в том числе в ознакомительных целях и его сервисами услугами. 2 6 Администрация не несет обязательств по защите нарушенных прав Пользователя, в контексте урегулирования возникших на этой почве споров, в том числе, в судебном порядке. В отличие от присыпки, крем Tinedol равномерно распределяется по всей поверхности стопы Быстро впитывается и не оставляет следов на постельном белье и одежде. Если меряете обувь всегда одевайте носки Я раньше этим правилом пренебрегала, скорее всего, так и заразилась грибком Ноги начали чесаться особенно между пальцами, присмотрелась кожа пересохшая и немного желтая Естественно, я сразу же сделала ромашковую ванночку, а потом смазала ноги кремом Обычно эт
тинедол форум (9 июня 2017 г., 18:31:58) #7
Многокомпонентный состав, мягкое действие и пролонгированный эффект выгодно отличают средство от других противогрибковых препаратов Лечебный эффект достигается за счет синергетического действия всех компонентов, входящих в состав продукта Уже после первого использования крема Тинедол удается устранить зуд и шелушение, повышенную сухость и трещины, гипергидроз и неприятный запах Также Тинедол способствует заживлению ран, увлажнению, восстановлению ногтевой пластины, улучшению защитных свойств кожи. 4 4 Администрация не несет ответственности за содержание информации, размещенной пользователями. Не стоит носить слишком тесную обувь. Эта ночная сыворотка содержит самую высокую из доступных в косметологии концентрацию ретинола 2 От побочной красноты и чувства жжения избавит масло ши. Нанести крем от паразитов Tinedol на поврежденные участки кожи. Но самое главное, Вы не будете чувствовать ранее мучившей боли и сможете целиком избавиться от грибка Позаботьтесь о своих ногах, приобретя эффективное средство, которое позволяет забыть о грибке. Мазь Tinedol, состав которой состоит целиком и полностью из натуральных компонентов, - уникальное средство Более подробно о нем вы сможете узнать на официальном сайте производителя Единственным противопоказанием, когда использовать крем для ног нежелательно, - индивидуальная непереносимость отдельных компонентов По этой причине очень важно тщательно изучить состав, чтобы избежать риск возникновения неприятных последствий. Обзор мази от гибка ногтей Тинедол Tinedol. Мы предоставляем бесплатную консультацию относительно свойств и применения Tinedol. Полезные свойства и преимущества средства от грибка Tinedol. Официальный сайт: http://tinedol.1stbest.info/
ticket price of justin bieber concert in mumbai aap ka (15 июня 2017 г., 08:55:08) #8
п»їHub-and-Spoke Model Harnessed By IndiGo Airlines To Offer Cheap Flights What makes IndiGo Airlines the most efficient airline in the Indian aviation market? Well, there are many reasons that give it this distinction, such as the use of highly fuel efficient aircraft and the operations model which ensures that the aircraft take the least turn-around times, are highly punctual in arrival and departure times and others. However, another factor which contributes to this efficiency, leading to cheap flights, is the hub-and-spoke model of operation. What is the hub-and-spoke model? This is a model in which the airline flights to different destinations are routed from its hub. There are no or very less numbers of flights that operate directly between the two destinations without connecting the hub in-between. This model is considered to be efficient because it makes use of centralized management of the day to day operations of the airline. This reduces the requirement of having more staff for operations. Even the freight operations of the airlines can be handled more efficient at a central hub. Therefore, this model is preferred not only for providing the cheap flights but also for providing cheaper freight services. Interestingly, it was the Delta Airlines which pioneered the hub-and-spoke model at Atlanta in Georgia way back in 1953. There are two ways in which this model is implemented. One way is to create the regional hubs and the other method is more decentralized as it makes use of the focus cities to implement point-to-point service. But, there are disadvantages of this model as well. Any operational hassle such as bad weather can lead to delays in the whole system. Further, the capacity of the airports to handle all the activities of the hub might be constrained. This is one of the major limitations and the airlines prefer to choose their hubs after due considerations of the airport capacity. In order to decentralize operations, the airlines might also have more than one primary hub and/or some secondary hubs. Spicejet, another low cost carrier of India, has operational hubs at three airports. So, the airlines might decide to have more than one hub depending upon the sectors serviced, the demand for air tickets in these sectors and for better management of operations. But, all the flights from one destination to the other will be flown through these hubs only. There are no direct flights. IndiGo Airlines, focused on operational efficiency, has used this model to prevent loss of time and other losses such as that of baggage, which cost the airlines substantial sums as well as delays in flights. http://hceap.info/hotel/london-eye-and-river-cruise-dinner-package.php
best weight loss drug 2017 (19 июня 2017 г., 19:13:17) #9
http://www.trainingsafely.com/cormax-highlight-athlete/ http://forum.minecraft-galaxy.ru/redirect/?url=http://www.xstack.in/index.php/148263/4-fun-and-practical-uses-for-a-gps-tracker http://dadaeda.ru/go/url=http://www.coexistencejordan.org/UserProfile/tabid/57/userId/380114/language/en-US/Default.aspx http://alschool.kz/user/BridgetteJasper/ http://www.nudismtop.com/cgi-bin/out.cgi?ses=AzqCzxiUaZ&id=69&url=http://vipthaibinh95.yw.lt/redirect.php?url=http://mvmzone.com/profile/wildaconkli http://drugdecisions.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=www.vrtks.ru%2Fbitrix%2Frk.php%3Fgoto%3Dhttp%3A%2F%2Figrice.cc%2Fprofile%2Fkellyprobst http://www.insane-orgy.net/cgi-bin/out.cgi?click=3.jpg.27345&url=http://www.bausch.com.ph/en/redirect/?url=http://deyer.az/user/SueHuber61547/ http://www.esopay.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=youthera.freehostia.com%2Fguestbook%2Findex.php http://lamosqueedemarseille.com/?page_id=15 http://infosyscon.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=www.greenorangegames.com%2Fprofile%2Fashleelinko http://www.saunalahti.fi/~tjarvin2/guestbook/index.php http://www.2nd-byte.com/UserProfile/tabid/61/UserID/256192/Default.aspx http://oshawkins.org/__media__/js/netsoltrademark.php?d=erzsebetvaros-tbssz.hu%2Findex.php%2Fcomponent%2Feasybookreloaded%2F%3F136160 http://tr4il.net/index.php?page=User&userID=4257 http://riauaksi.com/berita-37325-penyusunan-apbdesa-bengkalis-diminta-dipercepat.html http://www.google.com.hk/url?sa=p&hl=zh-CN&pref=hkredirect&pval=yes&q=http://arc.asm.ca.gov/redirect.aspx?url=http://www.esf-hozeh.com/ActivityFeed/MyProfile/tabid/63/UserId/179290/Default.aspx http://www.cafe-de-rooseboom.nl/?attachment_id=21 http://www.nottinghamshire.gov.uk/planningsearch/ErrorPage.aspx?aspxerrorpath=http://bobao.360.cn/snapshot/index?url=http://karasaimektep.kz/user/LUCMargarita/ http://blog.sanriotown.com/myfotome:kuririnmail.com/2007/10/18/big-koffee/ http://mhscb.mccmh.net/UserProfile/tabid/61/userId/224388/Default.aspx http://mp2007.com.ua/testphp.php?a%5B%5D=%3Ca%20href%3Dhttp%3A%2F%2Fwmrki.com%2Findex.php%3Fgo%3Dhttp%3A%2F%2Fmoranbankconsulting.com%2FUserProfile%2Ftabid%2F43%2FuserId%2F36151%2FDefault.aspx%3Euse%20your%20very%20best%205%20main%20keywords%3C%2Fa%3E http://andreyfursov.ru/go?http://tir-group.jp/?p=1 http://savvyformalwear.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=www.coachteam.fi%2Findex.php%3Foption%3Dcom_easybookreloaded%26view%3Deasybookreloaded%26Itemid%3D57%26limit130 http://stud.fhjh.tp.edu.tw/images/info.php?a%5B%5D=%3Ca%20href%3Dhttp%3A%2F%2Fcodevip.yw.lt%2Fredirect.php%3Furl%3Dhttp%3A%2F%2Fimct.aimct.com%2F%3Fdocument_srl%3D1149441%3Esimply%20click%20the%20up%20coming%20web%20site%3C%2Fa%3E http://dogothongphat.com/UserProfile/tabid/61/UserID/16618/Default.aspx
The Best of New Trend(22 июня 2017 г., 17:28:28) #10
[b][url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=20778&pub=55498&id=43193&sid= RZUSA - Gamestop $150 Holiday (US) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=20873&pub=55498&id=43383&sid= TopChoiceRewards - iPhone 8 - Non-Incent (Submit) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=20875&pub=55498&id=43387&sid= Reward Explorer - Visa $1000 - Non-Incent (Submit) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=20876&pub=55498&id=43389&sid= Fosina - Armed Forces DVD - Submit (US) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=20877&pub=55498&id=43391&sid= Fosina - Ladies of Liberty - Submit (US) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=20878&pub=55498&id=43393&sid= Fosina - Learn our History - Submit (US) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=3611&pub=55498&id=8713&sid= Lifestyles - ASDA Voucher - SOI (UK) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=4912&pub=55498&id=11457&sid= Sonnerie V3 - PIN (FR) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=5629&pub=55498&id=12888&sid= Blinkogold - Best Sonneries - PIN (FR) [/url] [url=https://www.adworkmedia.com/go.php?camp=5848&pub=55498&id=13321&sid= Cellfish - New Flashlight App - CPA - PIN (France) [/url][/b]

Добавить комментарий

- обязательное для заполнения поле. Введите, пожалуйста, код с картинки в расположенное ниже текстовое поле, чтобы мы могли убедиться, что Вы не бездушный поисковый робот: