3.02.2016
«АК БАРС» Банк подставил плечо олигархам Мамуту, Гуцериеву и Гордееву
Крупнейший банк Татарстана неожиданно занял порядка 10 млрд. рублей группе компаний «ПИК» — одному из крупнейших девелоперов Москвы
Как стало известно накануне, «АК БАРС» Банк приобрел 7,19% акций ГК «ПИК» в рамках сделки РЕПО — фактически речь идет о займе под залог ценных бумаг. Между тем, как выяснил «БИЗНЕС Online», компания, до сих пор не раскрывшая отчетность за 9 месяцев, в последнее время активно привлекает деньги десятками миллиардов — и через продажу земли, и через размещение облигаций — то ли чтобы рассчитаться по долгам, то ли под новые проекты. При этом интересов на территории Татарстана у нее нет.
ДЕВЕЛОПЕР ЗАШЕЛ В ДВА БАНКА ЗА 30 МИЛЛИАРДАМИ
Накануне ПАО «АК БАРС» БАНК опубликовало сообщение о получении 7,19% акций ПАО «Группа Компаний ПИК» в рамках сделки РЕПО. Комментарий самого банка в ответ на запрос «БИЗНЕС Online» был по-спартански лаконичным: «47 460 800 штук акций публичного акционерного общества «Группы компаний ПИК» приобретены ПАО «АК БАРС» БАНК в рамках стандартной операции РЕПО на рыночных условиях. Согласно практике данных сделок, по истечении срока РЕПО акции компании возвращаются первоначальному владельцу. На данный момент ПАО «АК БАРС» БАНК и «Группа компаний ПИК» совместных проектов не имеют», — сообщила пресс-служба АББ, не раскрыв ни сроков завершения сделки, ни других ее условий. Пресс-служба самого девелопера на аналогичный запрос не ответила.
Сделка между девелопером и «АК БАРС» Банком прошла в понедельник, 1 февраля. В тот же день долю в группе компаний с 4,77 до 19,99% также в рамках сделки РЕПО увеличил Московский кредитный банк (МКБ).
Поскольку акции ГК «ПИК» обращаются на Лондонской и Московской бирже, определить примерную цену сделок несложно. «Рыночная цена одной акции равна 214 рублей. Умножив на количество акций, получаем рыночную стоимость пакета, равную 10,16 миллиарда рублей. Возможно, в связи с тем, что акции, по сути, переданы в залог, сделка произошла с некоторым дисконтом по отношению к рыночной цене», — отмечает старший аналитик банка «Образование» Виталий Манжос. Цена пакета, перешедшего во временное пользование Московского кредитного банка, в этом случае превысит 20 млрд. рублей.
ИНВЕСТОРЫ В ОЖИДАНИИ ОТЧЕТНОСТИ
ГК «ПИК» — один из крупнейших застройщиков Москвы и Подмосковья. Компанию в 1994 году основали бизнесмены Юрий Жуков и Кирилл Писарев. Однако во время кризиса 2008 года их активы достались известному бизнесмену Сулейману Керимову, который в 2013 году перепродал акции стратегическим инвесторам — Александру Мамуту и Сергею Гордееву (ныне он же президент компании). Все лица весьма известные и входят в списки Forbes в числе богатейших бизнесменов страны.
На конец первого квартала 2015 года (то есть до сделок РЕПО) им принадлежало 16% и 29,9% соответственно. Владелец Бинбанка Микаил Шишханов, племянник Михаила Гуцериева, на тот момент владел пакетом 17,2%. В свободном обращении находилось 36,9% акций. Но в конце апреля Шишханов почти вдвое — до 9,8% — сократил свою долю в ПИКе, так что теперь на свободном рынке 44,3% акций. За два года до этого бизнесмен, покупая акции, утверждал, что инвестиция является портфельной. Что ж, вложение следует признать удачным: прибыль племянника Гуцериева могла составить примерно 8,6 млрд. рублей — за два года капитализация группы на Лондонской бирже выросла в 2,5 раза.
Согласно последней доступной на сегодня консолидированной отчетности ПИКа, на 30 июня 2015 года группа получила 22,05 млрд. рублей выручки, что на 23% (4,6 млрд. рублей) меньше, чем за первое полугодие 2014 года. Впрочем, себестоимость снизилась еще сильнее, на 37% до 13,4 млрд. рублей, что позволило ГК увеличить валовую прибыль на 1,27 млрд. рублей до 8,7 млрд. рублей. Львиная доля валовой прибыли (8,1 млрд. рублей) была сформирована в девелоперском сегменте, в то время как строительный и промышленный сегменты работали с символической наценкой внутри группы. В результате чистая прибыль выросла в 2,8 раза, превысив 4,08 млрд. рублей.
.....
ЭЛИТНЫМ УЧАСТКОМ ПОЖЕРТВОВАЛИ В ПОЛЬЗУ ДОЛГОВ
Для чего же ПИКу понадобились сделки с крупнейшим татарстанским банком и МКБ? Согласно одной из версий, девелопер рассчитывает снизить долговую нагрузку, рефинансируя старые займы. По состоянию на 30 июня прошлого года долговой портфель компании составлял 24,1 млрд. рублей (к счастью, именно в российской валюте), эффективная ставка — 14% годовых. Единственным кредитором выступал банк ВТБ, при этом график погашения был расписан до 2019 года.
Сумму долга по отношению к выручке нельзя назвать слишком уж высокой. Однако в последнее время компания активно ищет финансирование. Так, меньше месяца назад ПИК объявил о закрытии сделки по продаже участка земли площадью 6,8 га в Пресненском районе Москвы, на территории ныне закрытого Краснопресненского сахарорафинадного завода. Участок расположен в самом центре столицы, рядом с деловой зоной «Москва-Сити», набережной Москвы-реки и парком Красная Пресня. Первоначально девелопер планировал построить здесь элитное жилье и коммерческую инфраструктуру, но потом отказался от этих планов. Покупателем участка стала девелоперская группа «МонАрх», принадлежащая бизнесмену Сергею Амбарцумяну. Сумма сделки, по различным оценкам, составила 10 - 11 млрд. рублей. Что характерно, компания заявила: все средства от продажи пойдут на снижение долговой нагрузки.
Ранее, в августе прошлого года, компания успешно разместила три выпуска облигаций на сумму 15 млрд. рублей со сроком обращения 10 лет. Кстати, организаторами выступили банк «ФК Открытие» и не чужой для Татарстана банк «Зенит».
МИЛЛИАРДЫ ДЛЯ ВДНХ?
Впрочем, деньги ПИКу могли понадобиться для запуска новых и развития имеющихся проектов. .....
Таким крупным вызовом мог стать, например, проект застройки бывшей автобазы ВДНХ площадью 34 га, право на освоение которого компания выиграла на аукционе в мае прошлого года. Здесь предполагается построить 650 тыс. кв. м жилья и прочей недвижимости. По оценкам экспертов, ПИК придется потратить почти $300 млн. только на инфраструктуру, а все инвестиции оцениваются в $1,3 миллиарда. Компания вынуждена идти на такие проекты, поскольку ее портфель проектов снизился, а новых площадок в Московском регионе почти нет, объяснял «Ведомостям» человек, близкий к группе ПИК. Эта площадка очень важна для загрузки производственных мощностей домостроительных предприятий, несмотря на невысокие экономические показатели проекта, соглашался с такой оценкой представитель ПИК.
В целом ситуация на московском рынке недвижимости несколько лучше, чем в Казани, но тоже не располагает к оптимизму: продажи новостроек по итогам 2015 года упали на 18,4%. Есть и свои «обманутые дольщики»: в прошлом году банкротом был признан один из крупнейших строительных конгломератов «Су-155». В октябре 2015 года правительству РФ даже пришлось создать комиссию во главе с первым вице-премьером Игорем Шуваловым по санации компании.
Возвращаясь к сделкам, о которых стало известно накануне, стоит отметить, что для МКБ с его активами в 1,2 трлн. рублей (12-ое место в России) и главного владельца банка Романа Авдеева, чье состояние Forbes оценивает в 1,1 млрд. рублей, сумма в 20 млрд. рублей не такая уж крупная. Для «АК БАРСа» с активами в 486 млрд. (21-е место в России), собственно, заем в 10 млрд. рублей тоже не является чем-то из ряда вон выходящим.
И все-таки известие оказалось неожиданным: ранее банк, получая в рамках докапитализации деньги то от ГЖФ, то от СИНХа в общей сложности на 19,6 млрд. рублей, отмечал свою важность для поддержания республиканского бизнеса. ГК «ПИК», не имеющая ни одного проекта в Татарстане, к числу его представителей явно не относится. Получается, в родных пенатах у «АК БАРСа» более важных и надежных заемщиков уже не осталось?
.....
P.S. Поступило уточнение по деталям сделки от пресс-службы «АК БАРС» Банка: «Сделка представляет собой краткосрочное финансирование под залог ценных бумаг. С учетом высокого рейтинга контрагента (банка) по сделке, рыночной доходности, дисконта и короткого срока данная сделка является привлекательной для ПАО «АК БАРС» БАНК».
Виктор Османов, Игорь Ким
http://www.business-gazeta.ru/article/300943/