Тарико оценил спасение «Русского стандарта» в 30 млрд руб.
06.10.2015
Банк «Русский стандарт» поставил держателей своих еврооблигаций на $550 млн перед выбором: либо соглашайтесь на реструктуризацию, либо заем будет списан
Нестандартная ситуация
Если держатели субординированных еврооблигаций банка не согласятся на предложенную реструктуризацию, достаточность базового капитала «Русского стандарта» опустится до 4,5% уже в ноябре этого года, пробив установленный ЦБ минимум в 5%, предупреждает банк в презентации для инвесторов, опубликованной во вторник, 6 октября. А в феврале 2016 года банк приблизится к точке несостоятельности: его базовый капитал опустится ниже 2%, что приведет к автоматическому списанию выпусков.
Согласно презентации «Русского стандарта», при таком развитии событий норматив достаточности капитала Н1 к апрелю 2016 года опустится до 9,9% — при установленном ЦБ минимуме в 10%, а к концу следующего года может пробить отметку в 2%. При капитале ниже 2% ЦБ может принять регуляторные меры: отозвать лицензию или ввести временную администрацию.
Если же инвесторы согласятся на реструктуризацию, банк сможет отразить прибыль в 32,2 млрд руб., что увеличит норматив базового капитала до 8%. И тогда в следующем году «Русский стандарт» покажет убыток в 13,5 млрд руб., но уже в четвертом квартале выйдет в прибыль. А в 2017 году вернется к общему росту кредитного портфеля, получит годовую прибыль в 5,3 млрд руб. и выплатит держателям бондов первый доход в 2,5 млрд руб.
Условия реструктуризации еврооблигаций на $550 млн «Русский стандарт» направил держателям в начале сентября. Банк готов заплатить 10% от номинала бумаг, а также накопленные проценты наличными. Остальное инвесторам предлагается обменять на новый семилетний выпуск бумаг с купоном 13%, который будет выплачиваться наличными только после того, как «Русский стандарт» начнет приносить прибыль (на протяжении двух кварталов подряд по международным стандартам отчетности) и/или начнет выплачивать дивиденды. В качестве обеспечения новых еврооблигаций владелец «Русского стандарта» Рустам Тарико предложил 49% акций банка.
Инвесторы должны принять решение на общем собрании, которое состоится 16 октября. Сейчас держатели четверти евробондов «Русского стандарта» выступают против реструктуризации, о которой просит банк. Их голосов достаточно, чтобы заблокировать сделку.
Владелец ждет
«Русскому стандарту» необходимы 30 млрд руб. в капитал, чтобы преодолеть «период турбулентности», который может длиться до 12 месяцев, сказал во вторник в интервью Bloomberg Тарико. Он заявил также, что ждет предложения инвесторов, отклонивших условия реструктуризации: «Может быть, эти держатели облигаций предложат какое-то креативное решение, которое я до сих пор не представляю». По словам Тарико, найти новые денежные средства для докапитализации банка после значительных инвестиций, сделанных им в алкогольный бизнес, «очень трудно». Вклад в 14 млрд руб. в начале этого года — «все, что я могу сделать».
Тарико заверил, что не думает о продаже банка: он намерен остаться в банковском бизнесе так долго, как сможет. «Банк оказался в каком-то идеальном шторме, где стоимость финансирования резко выросла, а покупательская способность российских потребителей пошла вниз», — объяснил банкир. «Я считаю, что большинство проблем мы решили», — заключил он.
....
Подробнее на РБК:
http://top.rbc.ru/finances/06/10/2015/5 ... 6268b95c7f