ВЭБ с препятствиями
Завершается работа над новой стратегией госкорпорации
07.06.2016
"Ъ" стали известны детали стратегии Внешэкономбанка, подготовленной новой командой во главе с Сергеем Горьковым. Проблему с ликвидностью в 2016 году предлагается решать в основном за счет распродажи активов, которая может принести до 180 млрд руб. Новая бизнес-модель включает также расчистку баланса от дочерних структур — в частности, немедленный вывод Фонда развития Дальнего Востока и Корпорации развития Северного Кавказа, а вот Российский экспортный центр (РЭЦ) госкорпорация намерена сохранить. Окончательный вариант документа будет готов к концу июня.
"Ъ" ознакомился с основными положениями проекта стратегии Внешэкономбанка (ВЭБ). Датированный маем документ сейчас обсуждается в правительстве и профильных ведомствах, рассказал источник, близкий к ВЭБу, и подтвердил собеседник в одном из профильных ведомств. Готовность проекта один из них оценил как высокую. В пресс-службе госкорпорации уточнили, что разработка стратегии находится в завершающей стадии и до конца июня она может быть вынесена на рассмотрение наблюдательного совета. Обсуждать параметры стратегии в ВЭБе отказались.
Проблема с ликвидностью в 2016 году, как считают в ВЭБе, решаема за счет реализации активов и привлечения клиентских средств. Распродажа может принести до 180 млрд руб., в том числе за счет акций и ADR "Газпрома" (132 млрд руб.), акций ММВБ (18 млрд руб.) и возврата по проблемным активам (20 млрд руб.). С учетом обещанных ВЭБу на докапитализацию 150 млрд руб. из бюджета (половина, по данным "Ъ", уже получена) и выплат по текущему портфелю еще на 110 млрд руб. приток средств в этом году может составить 440 млрд руб. Но этого недостаточно для выплат по обязательствам госкорпорации, которые оцениваются в 560 млрд руб. Возможный разрыв в 120 млрд руб. ВЭБ в состоянии покрыть сам — в том числе за счет привлечения клиентских средств.
Новая бизнес-модель ВЭБа предполагает расчистку его баланса от "избыточных" дочерних структур. Так, для "немедленного вывода из группы" предлагается рассмотреть РФПИ, МСП-банк, Фонд развития Дальнего Востока и Корпорацию развития Северного Кавказа. Затем ВЭБ планирует расстаться со всеми дочерними банками — "Глобэксом", "Связью", Проминвестбанком (Украина), БелВЭБом (Белоруссия) и "ВЭБ-Азией" (Гонконг), а также с "ВЭБ-Инновациями". "ВЭБ-Лизинг" останется, но подвергнется реструктуризации с "возможностью оптимизации юридической структуры". В качестве дочерних должны сохраниться Федеральный центр проектного финансирования, "ВЭБ-Капитал", Фонд развития моногородов, "ВЭБ-Инжиниринг" и РЭЦ, включая ЭКСАР и Росэксимбанк. До сих пор было известно о планах ВЭБа избавиться только от МСП-банка и РФПИ. Первый уже передан Федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства, которую возглавляет Александр Браверман. Законопроект о выделении УК РФПИ в АО со стопроцентным госучастием внесен группой депутатов в конце марта, а 2 июня президент Владимир Путин его подписал. Но есть и нестыковки — в середине мая стало известно о подготовке законопроекта "О поддержке экспорта в РФ", предполагающего выделение РЭЦ (см. "Ъ" от 17 мая), который сам ВЭБ, судя по проекту стратегии, рассчитывает сохранить.
В текущей структуре баланса ВЭБа "хорошие" активы составляют 2,9 трлн руб., кредиты еще на 1,5 трлн руб. авторы документа квалифицируют как "непризнанный убыток", по которому госкорпорации требуется покрытие. Очевидно, речь идет о так называемых специальных проектах (главным образом, это расходы на Олимпиаду-2014). Предполагалось, что они будут переданы в специальную НКО под управлением ВЭБа, но, согласно проекту стратегии, эта структура предназначена только для новых спецпроектов (их планируемый ежегодный объем — 20-50 млрд руб.), а риски по уже существующим на 700 млн руб. нужно покрыть за счет госгарантий. Еще одна текущая проблема — рефинансирование долга на 1,5 трлн руб., в том числе 400 млрд руб. по "ВЭБ-Лизингу". В 2017 году на эти цели ВЭБу потребуется 440 млрд руб., а в 2018 году — 465 млрд руб. На это государство должно выделить субсидию 1,1 трлн руб. до 2025 года.
Перечисленных мер поддержки, по мнению авторов документа, будет достаточно для решения проблем "старого" ВЭБа. Что же касается "нового" института развития (так называемый ВЭБ 2.0), то есть два сценария его развития — базовый и расширенный.
Первый не предполагает докапитализации банка в ближайшие два года (только 150 млрд руб. в 2019-2021 годах), но при этом ВЭБ рассчитывает на привлечение средств ФНБ (60 млрд руб. в 2017 году, 80 млрд руб. в 2018 году и 130 млрд руб. в 2019-2021 годах) и дополнительное размещение долговых бумаг на открытом рынке (на 80 млрд руб. в 2017 году, на 120 млрд руб. в 2018 году и на 180 млрд руб. ежегодно в 2019-2021 годах). Это позволит к 2021 году нарастить кредитный портфель до 650 млрд руб. По второму сценарию ВЭБу нужна докапитализация в 2017 году на 45 млрд руб., в 2018 году — на 55 млрд руб. и на 250 млрд руб. в 2019-2021 годах, похожие объемы привлечения средств из ФНБ и за счет рыночного размещения. Прогнозируемый объем нового портфеля — 1,25 трлн руб. к 2021 году. При этом, по оценкам руководства ВЭБа, эффект от реструктуризации бизнеса по первому сценарию даст прирост ВВП на 0,6%, а по второму — 0,9%.
Приоритеты "нового" ВЭБа выглядят следующим образом: стимулирование инвестиций в высокие переделы промышленности, в том числе энергетическое машиностроение, авиа- и судостроение, военно-промышленный комплекс, космическую отрасль (ежегодно на 210-235 млрд руб.) и инфраструктурные проекты (290-330 млрд руб.), а также поддержка экспорта (80-90 млрд руб.). Таким образом, ежегодную потребность ВЭБа в финансировании новая команда оценивает в 580-655 млрд руб. При этом ставка будет сделана на поддержку проектов на ранней стадии, мезонинное и структурированное финансирование. Предполагается, что поддерживать эти проекты ВЭБ будет на условиях софинансирования с долей участия не более 30%. В 2017 году на поддержку экономики РФ ВЭБ готов выделить 80 млрд руб. с учетом общего объема инвестиций в размере около 260 млрд руб.
"Оценка объема существующих проблемных кредитов банка выглядит реалистичной, а выбор гарантии в качестве инструмента компенсации обесценения логичным: это не требует немедленных денежных расходов со стороны государства, но позволяет оптимизировать резервы под обесценение и, соответственно, снизить давление на капитал",— отмечает руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук. Успешность же формирования нового, более качественного портфеля проектов, добавляет он, будет напрямую зависеть от внедряемых сейчас стандартов риск-менеджмента и следования им при принятии решений о финансировании.
http://www.kommersant.ru/doc/3006872
Внешэкономбанк
Правила форума
Вся информация на этой форуме является личным мнением авторов сообщений, которое редакция сайта может не разделять. Тем не менее, если вам не нравится что-либо из написанного, помните - вы пришли сюда добровольно. Сайт не является зарегистрированным СМИ.
Вся информация на этой форуме является личным мнением авторов сообщений, которое редакция сайта может не разделять. Тем не менее, если вам не нравится что-либо из написанного, помните - вы пришли сюда добровольно. Сайт не является зарегистрированным СМИ.
tea » 08 июн 2016, 09:41
Статья опубликована в № 4091 от 08.06.2016 под заголовком: ВЭБ остался с дырой
ВЭБ хочет создать фонд для новых спецпроектов
И требует госгарантий для старых «плохих долгов»
08.06.16 00:58Ведомости
ВЭБ хочет создать фонд для новых спецпроектов и требует госгарантий для старых плохих долгов
Новый менеджмент Внешэкономбанка назвал кредиты на 1,5 трлн руб. «непризнанным убытком». По нему госкорпорации требуется покрытие, написал во вторник «Коммерсантъ» и подтвердили «Ведомостям» сотрудник ВЭБа и федеральный чиновник. Такая сумма необходима до 2021 г.
В основном это убытки от так называемых специальных проектов ВЭБа, к которым относятся украинские кредиты, олимпийские стройки и убытки «ВЭБ-лизинга». Риски по этим проектам оцениваются в 700 млрд руб., по ним ВЭБ хотел бы получить госгарантии, но решения государства пока нет, уточняют чиновник и сотрудник ВЭБа. Представитель Минфина не ответил на запрос «Ведомостей». «Хороших» активов на балансе госкорпорации на 2,9 трлн руб.
В прошлом году чиновники называли ВЭБ «банком плохих долгов», и руководство госкорпорации говорило, что ей необходима господдержка на 1,5 трлн руб. «Мы разрабатываем программу реструктуризации и оздоровления каждого актива», – рассказал в апреле новый первый зампред ВЭБа Николай Цехомский. Расходы на создание резервов под обесценение активов, приносящих процентный доход, в прошлом году снизились – 292,8 млрд против 314 млрд руб. годом ранее, говорится в отчете по МСФО. В 2015 г. ВЭБ получил 15 млрд руб. прибыли против 250 млрд убытка в 2014 г. Но большая часть прибыли получена благодаря господдержке: в конце прошлого года был переоформлен валютный депозит ФНБ на $6 млрд – удлинены сроки и снижена ставка. В 2016 г. ВЭБ получит от государства 150 млрд руб. (половина уже перечислена). Этого хватит на текущие потребности, оценивает Карен Вартапетов из S&P. 1,5 трлн руб. – это критичный взгляд нового руководства ВЭБа на кредитный портфель банка, говорит он.
Новые принципы
В ВЭБе рассчитывают, что доля инвестиций госкорпорации в новых проектах не будет превышать 30%, говорит человек, близкий к набсовету. Финансировать предполагается проекты в России. ВЭБ не планирует инвестировать за рубеж, если эти проекты не связаны с поддержкой экспорта.
Прежний менеджмент ВЭБа обсуждал с государством идею передать спецпроекты в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), паи которого выкупит Росимущество. Сейчас «на столе» идея создать отдельное юрлицо (НКО или фонд – окончательная форма еще не утверждена), учредителем которого станет государство, а ВЭБ будет лишь управляющим спецпроектами за «адекватное вознаграждение», рассказывает человек, близкий к набсовету госкорпорации. ВЭБ не будет финансировать или являться акционером этой структуры и спецпроекты не будут отражаться на его балансе, поясняет он: финансироваться они могут из бюджета (около 20–50 млрд руб. ежегодно) или из других источников, не предполагающих полной возвратности. Юрлицо создается для новых проектов, но ему могут быть переданы и старые, говорит собеседник «Ведомостей».
Новая модель работы со спецпроектами будет зашита в стратегию банка, которую наблюдательный совет рассмотрит 23 июня. Уже сейчас понятны ключевые направления развития, говорится в ответе пресс-службы ВЭБа на запрос «Ведомостей»: «Это промышленность высоких переделов, инфраструктура, поддержка экспорта. Прорабатывается несколько сценариев финансовой модели».
Решение об участии ВЭБа в том или ином спецпроекте всегда принималось наблюдательным советом банка, вспоминает федеральный чиновник: это могла быть покупка акций, участие в благотворительной программе. Новый менеджмент ВЭБа хотел бы участвовать только в тех спецпроектах, которые соответствовали бы приоритетным направлениям инвестиций, отмечает человек, близкий к набсовету: например, проекты в банковской сфере не являются целевой нишей. Эти идеи высказывались еще прежним руководством ВЭБа, напоминает Вартапетов. Но такая модель применима лишь к будущим проектам, уточняет он: передать текущие сложнее технически, могут быть нарушены ковенанты. Часть ковенант привязаны к факту реорганизации крупных «дочек» группы ВЭБ, в том числе продажи, слияния, поясняет Вартапетов. Передача «дочки» государству или в НКО может означать, что ВЭБ ее реструктурировал и кредиторы могут получить право потребовать досрочно погасить долг, предупреждает аналитик.
http://www.vedomosti.ru/economics/artic ... tsproektov
ВЭБ хочет создать фонд для новых спецпроектов
И требует госгарантий для старых «плохих долгов»
08.06.16 00:58Ведомости
ВЭБ хочет создать фонд для новых спецпроектов и требует госгарантий для старых плохих долгов
Новый менеджмент Внешэкономбанка назвал кредиты на 1,5 трлн руб. «непризнанным убытком». По нему госкорпорации требуется покрытие, написал во вторник «Коммерсантъ» и подтвердили «Ведомостям» сотрудник ВЭБа и федеральный чиновник. Такая сумма необходима до 2021 г.
В основном это убытки от так называемых специальных проектов ВЭБа, к которым относятся украинские кредиты, олимпийские стройки и убытки «ВЭБ-лизинга». Риски по этим проектам оцениваются в 700 млрд руб., по ним ВЭБ хотел бы получить госгарантии, но решения государства пока нет, уточняют чиновник и сотрудник ВЭБа. Представитель Минфина не ответил на запрос «Ведомостей». «Хороших» активов на балансе госкорпорации на 2,9 трлн руб.
В прошлом году чиновники называли ВЭБ «банком плохих долгов», и руководство госкорпорации говорило, что ей необходима господдержка на 1,5 трлн руб. «Мы разрабатываем программу реструктуризации и оздоровления каждого актива», – рассказал в апреле новый первый зампред ВЭБа Николай Цехомский. Расходы на создание резервов под обесценение активов, приносящих процентный доход, в прошлом году снизились – 292,8 млрд против 314 млрд руб. годом ранее, говорится в отчете по МСФО. В 2015 г. ВЭБ получил 15 млрд руб. прибыли против 250 млрд убытка в 2014 г. Но большая часть прибыли получена благодаря господдержке: в конце прошлого года был переоформлен валютный депозит ФНБ на $6 млрд – удлинены сроки и снижена ставка. В 2016 г. ВЭБ получит от государства 150 млрд руб. (половина уже перечислена). Этого хватит на текущие потребности, оценивает Карен Вартапетов из S&P. 1,5 трлн руб. – это критичный взгляд нового руководства ВЭБа на кредитный портфель банка, говорит он.
Новые принципы
В ВЭБе рассчитывают, что доля инвестиций госкорпорации в новых проектах не будет превышать 30%, говорит человек, близкий к набсовету. Финансировать предполагается проекты в России. ВЭБ не планирует инвестировать за рубеж, если эти проекты не связаны с поддержкой экспорта.
Прежний менеджмент ВЭБа обсуждал с государством идею передать спецпроекты в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), паи которого выкупит Росимущество. Сейчас «на столе» идея создать отдельное юрлицо (НКО или фонд – окончательная форма еще не утверждена), учредителем которого станет государство, а ВЭБ будет лишь управляющим спецпроектами за «адекватное вознаграждение», рассказывает человек, близкий к набсовету госкорпорации. ВЭБ не будет финансировать или являться акционером этой структуры и спецпроекты не будут отражаться на его балансе, поясняет он: финансироваться они могут из бюджета (около 20–50 млрд руб. ежегодно) или из других источников, не предполагающих полной возвратности. Юрлицо создается для новых проектов, но ему могут быть переданы и старые, говорит собеседник «Ведомостей».
Новая модель работы со спецпроектами будет зашита в стратегию банка, которую наблюдательный совет рассмотрит 23 июня. Уже сейчас понятны ключевые направления развития, говорится в ответе пресс-службы ВЭБа на запрос «Ведомостей»: «Это промышленность высоких переделов, инфраструктура, поддержка экспорта. Прорабатывается несколько сценариев финансовой модели».
Решение об участии ВЭБа в том или ином спецпроекте всегда принималось наблюдательным советом банка, вспоминает федеральный чиновник: это могла быть покупка акций, участие в благотворительной программе. Новый менеджмент ВЭБа хотел бы участвовать только в тех спецпроектах, которые соответствовали бы приоритетным направлениям инвестиций, отмечает человек, близкий к набсовету: например, проекты в банковской сфере не являются целевой нишей. Эти идеи высказывались еще прежним руководством ВЭБа, напоминает Вартапетов. Но такая модель применима лишь к будущим проектам, уточняет он: передать текущие сложнее технически, могут быть нарушены ковенанты. Часть ковенант привязаны к факту реорганизации крупных «дочек» группы ВЭБ, в том числе продажи, слияния, поясняет Вартапетов. Передача «дочки» государству или в НКО может означать, что ВЭБ ее реструктурировал и кредиторы могут получить право потребовать досрочно погасить долг, предупреждает аналитик.
http://www.vedomosti.ru/economics/artic ... tsproektov
tea » 15 июн 2016, 10:01
Внешэкономбанк занялся саморазвитием
Новое руководство ВЭБа пытается изменить бизнес-модель, которая сформировалась в течение 90 лет
14.06.1619:28Ведомости
Новая команда менеджеров Внешэкономбанка (ВЭБ) планирует оздоровить бизнес-модель государственного института развития и создать кадровый резерв из сотрудников, на которых можно будет опереться в управленческих реформах. В марте банк запустил проект «Лидеры перемен», цель которого – отобрать из 2200 работников самых инициативных и талантливых. Новые лидеры уже предлагают и разрабатывают проекты, которые помогут оптимизировать основные направления, где нужны изменения: клиентский сервис, риск-менеджмент, управление проблемной задолженностью, работу казначейства. В конце прошлого года ВЭБ оказался на грани дефолта и болевых точек у банка немало, рассказал «Ведомостям» Сергей Горьков, председатель ВЭБа, назначенный 26 февраля 2016 г. вместо Владимира Дмитриева, занимавшего пост 12 лет и отправленного в отставку.
Перед командой Горькова стоит масштабная задача – повысить эффективность банка. До этого он был вице-президентом Сбербанка, где курировал международный бизнес. Вслед за Горьковым из Сбербанка в ВЭБ пришли примерно 20 руководителей. Старая модель зашла в тупик из-за неэффективных бизнес-процессов, а режим санкций эту модель добил, поясняет Горьков. По его словам, базовые процессы банка, например риск-менеджмент, клиентский сервис, не отвечают требованиям времени. «Вывести банк из фундаментального кризиса – задача непростая, ведь проблемы накапливались более 80 лет, а решить их надо за несколько месяцев», – уточняет Горьков. Через неделю будет утверждена стратегия ВЭБа, разработанная в партнерстве с McKinsey.
Естественный отбор
Отбор «лидеров перемен» проходил в два этапа. После многоэтапного тестирования из 1100 руководителей среднего звена – начальников отделов и их заместителей – выбрали 100. Они сами проявили инициативу и выдвинули свои предложения на конференции для сотрудников, которая проходила в Сколкове.
На конференции они предложили четыре базовых проекта: по улучшению клиентского сервиса, созданию единого казначейства, управлению проблемной задолженностью и сокращению расходов. У всех проектов есть кураторы в руководстве банка. Срок реализации – конец 2016 г. Для отбора лидеров в банке использовали методику тестирования, которая выявляет у испытуемых уровень заинтересованности и готовности к изменениям. В методике есть ролевые аспекты, точно определяющие, как человек поведет себя в разных ситуациях, объясняет Горьков.
Большинство сотрудников получили высокие оценки за профессионализм, их IQ выше рядовых показателей, как рассказывают в ВЭБе. «Но мы выявили низкую готовность к переменам», – замечает Горьков. Для этих людей в банке разрабатывается новая система мотивации. PwC как разработчик системы сейчас сформирует должностные разряды, системы базовой оплаты труда и бонусов, которые зависят от корпоративных и индивидуальных показателей, а также систему долгосрочного вознаграждения высших руководителей, зависящую от стратегических показателей ВЭБа.
Денис Жданов, начальник управления анализа структурных рисков ВЭБа, вошел в топ-100 лидеров на первом этапе отбора. Оценивали не нынешние возможности, а потенциал, так что прежние заслуги не в счет, рассказывает Жданов. Теперь он участвует в команде, которая создает модель единого казначейства группы ВЭБ. «Мы разработали проект в пятницу, а приказ о его внедрении появился уже в понедельник, без проволочек», – отмечает он.
Но в ВЭБе решили не ограничиваться средним звеном и призвать стать лидерами всех, кто этого захочет. В результате еще 138 работников вызвались принять участие в проекте сами. Именно на таких «лидеров без титулов» планирует опираться банк, говорит Горьков. «ВЭБ был очень иерархической, жесткой организацией, а теперь нам важны лидеры сами по себе, и не важно, какие должности они занимают», – объясняет он. После этого в ВЭБе стартовал проект «Ярмарка проектов». «Сотрудники предложили огромное число идей, и вопрос, что с ними делать, – говорит Горьков. – Некоторые проекты интересны, некоторые – нет, но это не важно, важна инициатива».
Начать с крыши
27-летняя Жанна Панина, руководитель группы департамента инноваций и высоких технологий ВЭБа, чтобы попасть в проект, написала письмо Горькову. Поначалу «лидеров перемен» выбирали только из начальников отделов и их замов, в число которых она не входила. «Мне очень хотелось попасть в команду, и председатель правления разрешил поучаствовать», – рассказывает Панина. Она возглавила группу из 20 человек, которая занялась улучшением клиентского сервиса. Курирует проект сам Горьков.
Кредиты и убытки
В первом полугодии 2015 г. Внешэкономбанк получил чистый убыток по МСФО в 73,5 млрд руб. из-за больших расходов на резервы под обесценение кредитов. Основной источник проблем ВЭБа – кредиты под так называемые спецпроекты, которые банк выдавал по решению наблюдательного совета и которые не приносили доходов. В феврале 2016 г. ВЭБ получил из бюджета 150 млрд руб., избежав дефолта.
Ее группе предстоит до конца года придумать, как расширить клиентскую базу, увеличить количество операций, приносящих доход, повысить лояльность клиентов и спланировать реализацию этих идей, рассказала Панина. «Мы слышали жалобы от клиентов по поводу сроков, бюрократии, неудобных сервисов, поэтому создаем новую модель клиентского обслуживания», – говорит она. Например, группа предлагает перевести бумажный документооборот в электронную форму с возможностью использовать цифровую подпись, чтобы клиентам не нужно было приезжать из других регионов в Москву.
Обычно при внедрении изменений сотрудники делятся на три категории: тех, кто принимает перемены, сомневающихся и ретроградов, не готовых меняться, говорит Павел Безручко, управляющий партнер компании «Экопси консалтинг», которая проводила тестирование в ВЭБе. На первых надо опираться, со вторыми вести работу, чтобы снять страх и неприятие, а третьим стоит дать шанс, уточняет он. В ВЭБе оказалось довольно много людей, готовых меняться. Хотя сомневающихся, как всегда, больше, отмечает он.
Дополнительные бонусы за ведение новых проектов платить сотрудникам в ВЭБе не планируют, но сами «лидеры» говорят, что главная их мотивация – участвовать в переменах. Команда Паниной собирается раз в 1–2 недели, ставит цель – например, создать модель «личного кабинета клиента» для сайта. Группа разбивается на мини-команды по четыре человека, которые собираются каждый день в 8.45, до начала рабочего дня. После прихода Горькова сотрудники ВЭБа начали осваивать гибкие методики проектного менеджмента – Agile и Scrum. Летучки проходят на крыше здания на проспекте Академика Сахарова, переоборудованной и недавно превращенной в место для встреч рабочих групп: купол из цветного стекла, диваны, картины, флипчарты, таблички с названиями Scrum. «Мы внедряем инновации, в том числе и такое открытое пространство, – объясняет Горьков. – Не только идеология, но и место определяет, как будут развиваться процессы». Еще несколько месяцев назад посетителей у входа ВЭБа встречали автоматчики, а сейчас здесь приветливый персонал, обычная проходная с турникетами, замечает Безручко.
Трудности совмещения
Статус ВЭБа особенный – это институт развития, подконтрольный государству, и эффективное управление проектами может вступить в конфликт с этим статусом, считает Александр Кутузов, гендиректор компании PM Expert. Кроме того, мода на управление проектами в госкомпаниях часто заканчивается дополнительной бюрократией, тратами на обучение, закупкой информационных систем и услуг консультантов, знает он. По его мнению, принципы проектного менеджмента особенно популярного сейчас Аgile противоречат системе госуправления. К тому же госструктурам трудно осваивать новые методики из-за недостатка кадров и низкой компетенции, убежден Кутузов. Но это не означает, что пробовать не стоит, замечает он.
Оргструктура ВЭБа меняется. Например, принято решение о централизации закупочной деятельности, создано подразделение по работе с ключевыми клиентами, рассказали в ВЭБе. Клиентской службы как таковой в ВЭБе не было, банк работал с клиентом по каждой сделке. Реформы связаны с сокращениями персонала, и они уже начались. Менеджерская команда обновляется за счет прихода новых людей и выдвижения сотрудников. Горьков говорит, что в новой оргструктуре ВЭБа руководящие позиции займут и нынешние лидеры перемен. Нельзя изменить внешние факторы, влияющие на деятельность ВЭБа, но можно изменить культуру, дух, навыки людей, хотя это будет нелегко, говорит Безручко.
http://www.vedomosti.ru/management/arti ... ekonombank
Новое руководство ВЭБа пытается изменить бизнес-модель, которая сформировалась в течение 90 лет
14.06.1619:28Ведомости
Новая команда менеджеров Внешэкономбанка (ВЭБ) планирует оздоровить бизнес-модель государственного института развития и создать кадровый резерв из сотрудников, на которых можно будет опереться в управленческих реформах. В марте банк запустил проект «Лидеры перемен», цель которого – отобрать из 2200 работников самых инициативных и талантливых. Новые лидеры уже предлагают и разрабатывают проекты, которые помогут оптимизировать основные направления, где нужны изменения: клиентский сервис, риск-менеджмент, управление проблемной задолженностью, работу казначейства. В конце прошлого года ВЭБ оказался на грани дефолта и болевых точек у банка немало, рассказал «Ведомостям» Сергей Горьков, председатель ВЭБа, назначенный 26 февраля 2016 г. вместо Владимира Дмитриева, занимавшего пост 12 лет и отправленного в отставку.
Перед командой Горькова стоит масштабная задача – повысить эффективность банка. До этого он был вице-президентом Сбербанка, где курировал международный бизнес. Вслед за Горьковым из Сбербанка в ВЭБ пришли примерно 20 руководителей. Старая модель зашла в тупик из-за неэффективных бизнес-процессов, а режим санкций эту модель добил, поясняет Горьков. По его словам, базовые процессы банка, например риск-менеджмент, клиентский сервис, не отвечают требованиям времени. «Вывести банк из фундаментального кризиса – задача непростая, ведь проблемы накапливались более 80 лет, а решить их надо за несколько месяцев», – уточняет Горьков. Через неделю будет утверждена стратегия ВЭБа, разработанная в партнерстве с McKinsey.
Естественный отбор
Отбор «лидеров перемен» проходил в два этапа. После многоэтапного тестирования из 1100 руководителей среднего звена – начальников отделов и их заместителей – выбрали 100. Они сами проявили инициативу и выдвинули свои предложения на конференции для сотрудников, которая проходила в Сколкове.
На конференции они предложили четыре базовых проекта: по улучшению клиентского сервиса, созданию единого казначейства, управлению проблемной задолженностью и сокращению расходов. У всех проектов есть кураторы в руководстве банка. Срок реализации – конец 2016 г. Для отбора лидеров в банке использовали методику тестирования, которая выявляет у испытуемых уровень заинтересованности и готовности к изменениям. В методике есть ролевые аспекты, точно определяющие, как человек поведет себя в разных ситуациях, объясняет Горьков.
Большинство сотрудников получили высокие оценки за профессионализм, их IQ выше рядовых показателей, как рассказывают в ВЭБе. «Но мы выявили низкую готовность к переменам», – замечает Горьков. Для этих людей в банке разрабатывается новая система мотивации. PwC как разработчик системы сейчас сформирует должностные разряды, системы базовой оплаты труда и бонусов, которые зависят от корпоративных и индивидуальных показателей, а также систему долгосрочного вознаграждения высших руководителей, зависящую от стратегических показателей ВЭБа.
Денис Жданов, начальник управления анализа структурных рисков ВЭБа, вошел в топ-100 лидеров на первом этапе отбора. Оценивали не нынешние возможности, а потенциал, так что прежние заслуги не в счет, рассказывает Жданов. Теперь он участвует в команде, которая создает модель единого казначейства группы ВЭБ. «Мы разработали проект в пятницу, а приказ о его внедрении появился уже в понедельник, без проволочек», – отмечает он.
Но в ВЭБе решили не ограничиваться средним звеном и призвать стать лидерами всех, кто этого захочет. В результате еще 138 работников вызвались принять участие в проекте сами. Именно на таких «лидеров без титулов» планирует опираться банк, говорит Горьков. «ВЭБ был очень иерархической, жесткой организацией, а теперь нам важны лидеры сами по себе, и не важно, какие должности они занимают», – объясняет он. После этого в ВЭБе стартовал проект «Ярмарка проектов». «Сотрудники предложили огромное число идей, и вопрос, что с ними делать, – говорит Горьков. – Некоторые проекты интересны, некоторые – нет, но это не важно, важна инициатива».
Начать с крыши
27-летняя Жанна Панина, руководитель группы департамента инноваций и высоких технологий ВЭБа, чтобы попасть в проект, написала письмо Горькову. Поначалу «лидеров перемен» выбирали только из начальников отделов и их замов, в число которых она не входила. «Мне очень хотелось попасть в команду, и председатель правления разрешил поучаствовать», – рассказывает Панина. Она возглавила группу из 20 человек, которая занялась улучшением клиентского сервиса. Курирует проект сам Горьков.
Кредиты и убытки
В первом полугодии 2015 г. Внешэкономбанк получил чистый убыток по МСФО в 73,5 млрд руб. из-за больших расходов на резервы под обесценение кредитов. Основной источник проблем ВЭБа – кредиты под так называемые спецпроекты, которые банк выдавал по решению наблюдательного совета и которые не приносили доходов. В феврале 2016 г. ВЭБ получил из бюджета 150 млрд руб., избежав дефолта.
Ее группе предстоит до конца года придумать, как расширить клиентскую базу, увеличить количество операций, приносящих доход, повысить лояльность клиентов и спланировать реализацию этих идей, рассказала Панина. «Мы слышали жалобы от клиентов по поводу сроков, бюрократии, неудобных сервисов, поэтому создаем новую модель клиентского обслуживания», – говорит она. Например, группа предлагает перевести бумажный документооборот в электронную форму с возможностью использовать цифровую подпись, чтобы клиентам не нужно было приезжать из других регионов в Москву.
Обычно при внедрении изменений сотрудники делятся на три категории: тех, кто принимает перемены, сомневающихся и ретроградов, не готовых меняться, говорит Павел Безручко, управляющий партнер компании «Экопси консалтинг», которая проводила тестирование в ВЭБе. На первых надо опираться, со вторыми вести работу, чтобы снять страх и неприятие, а третьим стоит дать шанс, уточняет он. В ВЭБе оказалось довольно много людей, готовых меняться. Хотя сомневающихся, как всегда, больше, отмечает он.
Дополнительные бонусы за ведение новых проектов платить сотрудникам в ВЭБе не планируют, но сами «лидеры» говорят, что главная их мотивация – участвовать в переменах. Команда Паниной собирается раз в 1–2 недели, ставит цель – например, создать модель «личного кабинета клиента» для сайта. Группа разбивается на мини-команды по четыре человека, которые собираются каждый день в 8.45, до начала рабочего дня. После прихода Горькова сотрудники ВЭБа начали осваивать гибкие методики проектного менеджмента – Agile и Scrum. Летучки проходят на крыше здания на проспекте Академика Сахарова, переоборудованной и недавно превращенной в место для встреч рабочих групп: купол из цветного стекла, диваны, картины, флипчарты, таблички с названиями Scrum. «Мы внедряем инновации, в том числе и такое открытое пространство, – объясняет Горьков. – Не только идеология, но и место определяет, как будут развиваться процессы». Еще несколько месяцев назад посетителей у входа ВЭБа встречали автоматчики, а сейчас здесь приветливый персонал, обычная проходная с турникетами, замечает Безручко.
Трудности совмещения
Статус ВЭБа особенный – это институт развития, подконтрольный государству, и эффективное управление проектами может вступить в конфликт с этим статусом, считает Александр Кутузов, гендиректор компании PM Expert. Кроме того, мода на управление проектами в госкомпаниях часто заканчивается дополнительной бюрократией, тратами на обучение, закупкой информационных систем и услуг консультантов, знает он. По его мнению, принципы проектного менеджмента особенно популярного сейчас Аgile противоречат системе госуправления. К тому же госструктурам трудно осваивать новые методики из-за недостатка кадров и низкой компетенции, убежден Кутузов. Но это не означает, что пробовать не стоит, замечает он.
Оргструктура ВЭБа меняется. Например, принято решение о централизации закупочной деятельности, создано подразделение по работе с ключевыми клиентами, рассказали в ВЭБе. Клиентской службы как таковой в ВЭБе не было, банк работал с клиентом по каждой сделке. Реформы связаны с сокращениями персонала, и они уже начались. Менеджерская команда обновляется за счет прихода новых людей и выдвижения сотрудников. Горьков говорит, что в новой оргструктуре ВЭБа руководящие позиции займут и нынешние лидеры перемен. Нельзя изменить внешние факторы, влияющие на деятельность ВЭБа, но можно изменить культуру, дух, навыки людей, хотя это будет нелегко, говорит Безручко.
http://www.vedomosti.ru/management/arti ... ekonombank
tea » 23 июн 2016, 10:07
«Ведомости» узнали детали новой стратегии ВЭБа
23.06.2016
Новая стратегия Внешэкономбанка будет основана на инвестициях в инфраструктуру и промышленные проекты, узнали «Ведомости». При этом банку в большом объеме понадобится помощь со стороны государства
Газета «Ведомости» ознакомилась с новой стратегией Внешэкономбанка (ВЭБ). 23 июня ее должен рассмотреть наблюдательный совет банка во главе с премьером Дмитрием Медведевым.
Как отмечает издание, для перехода на новую модель банку потребуется около пяти лет. В это время ВЭБу будет нужна помощь государства. «Государственные средства имеют критически важное значение и для решения проблем старого портфеля, и для кредитования новых проектов», — объяснил «Ведомостиям» чиновник, близкий к набсовету.
Так, банк с помощью государства намерен получать средства в капитал, привлекать дешевое длинное финансирование, в том числе из ФНБ и ЦБ, получать средства на субсидирование ставок по кредитам и использовать средства госпрограмм. По сути, в новой модели государственное финансирование рассматривается как основное. Это позволит кредиторвать инвестпроекты по приемлемой цене, объяснил газете сотрудник ВЭБа.
В числе других мер для улучшения своего нышнего положения ВЭБа рассматривает и рыночное финансирование (например, средства НПФ и внуренние облигации», но это, по словам работника банка, слшком дорого, поэтому его привлечение пока ограничат. Внешние заимствования допускаются только при хеджировании валютного риска.
В стратегии говорится о намерении ВЭБа сосредоточиться на инвестициях в инфраструктуру и в промышленные проекты. В 2017 году банк планирует профинансировать новые проекты на 80 млрд, а к 2021 году нарастить инвестиции до 200 млрд рублей.
Новая команда банка также рассчитывает, что ей удастся продолжить расчищать баланс от плохих долгов. В число проблемных входят в основном так называемые спецпроекты, например, украинские кредиты и олимпийские стройки. Риски по ним оцениваются в 700 млрд рублей.
Как пишет газета, ВЭБ также рассматривает возможность создания отдельного юрлица для работы со спецпроектами. Близкий к набсовету человек пояснил, что учредителем такой структуры станет государство. Банк в данном случае будет лишь управляющим за «адекватное вознаграждение». Источник газеты уточнил, что ВЭБ не будет финансировать это подразделение, а спецпроекты не будут отражаться на его балансе. На их финансирование может выделяться в размере от 20 млрд до 50 млрд руб. ежегодно.
Банк рассчитывает на господдержку и в связи с необходимостью проводить выплаты по внешним долгам. Новый менеджмент банка оценивает размер необходимых субсидий на эти цели в 805 млрд руб. до 2021 года. В этом году они составят 150 млрд, половина из этих средств уже перечислена. Представитель Минфина пообещал, что долг банка будет выплачиваться в нужном объеме и в установленные сроки.
Ранее сообщалось, что ВЭБ планирует избавиться от «избыточных» дочерних структур. В частности, речь шла о РФПИ, МСП-банке, Фонде развития Дальнего Востока и Корпорации развития Северного Кавказа. Как писал «Коммерсантъ», в банке рассчитывают привлечь до 180 млрд рублей с помощью продажи имущества.
Эти пункты присутствуют в новой стратегии банка, указывают «Ведомости». В 2016-2017 году ВЭБ планирует избавиться от Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) и «МСП банка». После этого из его состава выведут украинский Проминвестбанк, белорусский БелВЭБ, Связь-банк, «Глобэкс», «ВЭБ инновации», «ВЭБ Азия». В свою очередь, Российский экспортный центр, включая ЭКСАР и Росэксимбанк, а также «ВЭБ инжиниринг», «ВЭБ капитал» и Фонд развития моногородов планируется сохранить.
Как писал РБК, на прошлой неделе председатель банка Сергей Горьков презентовал сотрудникам новые ценности госкорпорации, назвав проект «ВЭБ 2:0». Тогда же он заявил, что в основу стратегии в основу стратегии лягут «развитие, лидерство, партнерство, команда, честность, патриотизм». В пресс-службе банка подчеркивали, что за несколько месяцев, что Горьков руководит ВЭБом, на программу внедрения новых ценности почти ничего не было потрачено.
Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/finances/23/06/2016/5 ... ?from=main
23.06.2016
Новая стратегия Внешэкономбанка будет основана на инвестициях в инфраструктуру и промышленные проекты, узнали «Ведомости». При этом банку в большом объеме понадобится помощь со стороны государства
Газета «Ведомости» ознакомилась с новой стратегией Внешэкономбанка (ВЭБ). 23 июня ее должен рассмотреть наблюдательный совет банка во главе с премьером Дмитрием Медведевым.
Как отмечает издание, для перехода на новую модель банку потребуется около пяти лет. В это время ВЭБу будет нужна помощь государства. «Государственные средства имеют критически важное значение и для решения проблем старого портфеля, и для кредитования новых проектов», — объяснил «Ведомостиям» чиновник, близкий к набсовету.
Так, банк с помощью государства намерен получать средства в капитал, привлекать дешевое длинное финансирование, в том числе из ФНБ и ЦБ, получать средства на субсидирование ставок по кредитам и использовать средства госпрограмм. По сути, в новой модели государственное финансирование рассматривается как основное. Это позволит кредиторвать инвестпроекты по приемлемой цене, объяснил газете сотрудник ВЭБа.
В числе других мер для улучшения своего нышнего положения ВЭБа рассматривает и рыночное финансирование (например, средства НПФ и внуренние облигации», но это, по словам работника банка, слшком дорого, поэтому его привлечение пока ограничат. Внешние заимствования допускаются только при хеджировании валютного риска.
В стратегии говорится о намерении ВЭБа сосредоточиться на инвестициях в инфраструктуру и в промышленные проекты. В 2017 году банк планирует профинансировать новые проекты на 80 млрд, а к 2021 году нарастить инвестиции до 200 млрд рублей.
Новая команда банка также рассчитывает, что ей удастся продолжить расчищать баланс от плохих долгов. В число проблемных входят в основном так называемые спецпроекты, например, украинские кредиты и олимпийские стройки. Риски по ним оцениваются в 700 млрд рублей.
Как пишет газета, ВЭБ также рассматривает возможность создания отдельного юрлица для работы со спецпроектами. Близкий к набсовету человек пояснил, что учредителем такой структуры станет государство. Банк в данном случае будет лишь управляющим за «адекватное вознаграждение». Источник газеты уточнил, что ВЭБ не будет финансировать это подразделение, а спецпроекты не будут отражаться на его балансе. На их финансирование может выделяться в размере от 20 млрд до 50 млрд руб. ежегодно.
Банк рассчитывает на господдержку и в связи с необходимостью проводить выплаты по внешним долгам. Новый менеджмент банка оценивает размер необходимых субсидий на эти цели в 805 млрд руб. до 2021 года. В этом году они составят 150 млрд, половина из этих средств уже перечислена. Представитель Минфина пообещал, что долг банка будет выплачиваться в нужном объеме и в установленные сроки.
Ранее сообщалось, что ВЭБ планирует избавиться от «избыточных» дочерних структур. В частности, речь шла о РФПИ, МСП-банке, Фонде развития Дальнего Востока и Корпорации развития Северного Кавказа. Как писал «Коммерсантъ», в банке рассчитывают привлечь до 180 млрд рублей с помощью продажи имущества.
Эти пункты присутствуют в новой стратегии банка, указывают «Ведомости». В 2016-2017 году ВЭБ планирует избавиться от Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) и «МСП банка». После этого из его состава выведут украинский Проминвестбанк, белорусский БелВЭБ, Связь-банк, «Глобэкс», «ВЭБ инновации», «ВЭБ Азия». В свою очередь, Российский экспортный центр, включая ЭКСАР и Росэксимбанк, а также «ВЭБ инжиниринг», «ВЭБ капитал» и Фонд развития моногородов планируется сохранить.
Как писал РБК, на прошлой неделе председатель банка Сергей Горьков презентовал сотрудникам новые ценности госкорпорации, назвав проект «ВЭБ 2:0». Тогда же он заявил, что в основу стратегии в основу стратегии лягут «развитие, лидерство, партнерство, команда, честность, патриотизм». В пресс-службе банка подчеркивали, что за несколько месяцев, что Горьков руководит ВЭБом, на программу внедрения новых ценности почти ничего не было потрачено.
Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/finances/23/06/2016/5 ... ?from=main
tea » 24 июн 2016, 09:51
ВЭБ продлил «олимпийские» кредиты на 20 лет
23.06.2016
Наблюдательный совет ВЭБа принял решение о продлении кредитов, выданных госкорпорацией на строительство объектов к сочинской Олимпиаде, с пяти до 25 лет, сообщил председатель ВЭБа Сергей Горьков
«Сегодня на наблюдательном совете принято решение об изменении подхода с точки зрения реструктуризации олимпийских объектов», — сообщил журналистам председатель ВЭБа Сергей Горьков по итогам наблюдательного совета в четверг, 23 июня. По его словам, это решение позволит всем «олимпийским» заемщикам обслуживать долг и развивать олимпийскую инфраструктуру.
Не проблемные объекты
«Не считаю олимпийские объекты проблемными», — подчеркнул Горьков. Сейчас на объектах не найдешь свободных мест, спрос поднимается, это очень хорошее решение и для ВЭБа, и для заемщиков, и для страны в целом, уверен Горьков.
Он уточнил, что предполагается реструктуризация на 25 лет под «пониженный процент». Какой именно процент, председатель ВЭБа не уточнил. Ранее РБК писал, что ставка будет снижена с 9 до 5% или ниже. Об этом РБК сообщил сотрудник ВЭБа, а также два федеральных чиновника. По их словам, такое решение сейчас обсуждается на совещаниях у вице-премьера Дмитрия Козака. Сотрудник аппарата правительства говорит, что решение может быть принято в ближайшее время. Представитель Козака это не комментирует. «Льготы беспрецедентные. Но другого выхода вернуть потраченные ВЭБом деньги нет», — уверен федеральный чиновник.
«Мы будем вынуждены досоздать резерв (по «олимпийским» кредитам в связи в понижением ставки. — РБК). Мы не видим в этом большой проблемы. В целом олимпийские объекты были зарезервированы достаточно сильно и высоко, почти на 100%», — заверил председатель ВЭБа.
ВЭБ принимал участие в финансировании 20 проектов в Сочи общей стоимостью 321 млрд руб., из которых 248,6 млрд руб. — это кредиты ВЭБа, говорилось в проспекте госкорпорации к евробондам в 2013 году. ВЭБ столкнулся с неплатежами: на конец 2014 года «олимпийские» кредиты на 183 млрд руб. были классифицированы ВЭБом как проблемные. Формально они не просрочены, но лишь благодаря мораторию на обслуживание и погашение этих кредитов, продленному недавно до середины 2017 года. Без моратория эти кредиты были бы официально неработающими, и по сути речь идет об отложенных убытках, указывало рейтинговое агентство Fitch.
Госкорпорация прогнозировала, что может столкнуться с неисполнением платежных обязательств девятью заемщиками, в том числе структурами Владимира Потанина (в частности, курорт «Роза Хутор»), Олега Дерипаски (основная Олимпийская деревня) и Виктора Вексельберга (гостиничный комплекс на 3,6 тыс. номеров на Имеретинской низменности).
Еще одним должником ВЭБа является компания «Курорт плюс», которая в октябре 2015 года купила на аукционе курорт «Горки город» («Горная карусель») у аффилированного со «Сбербанк Капиталом» «СВК Холдинга». «Курорт плюс» — структура, близкая к главе Минсельхоза России Александру Ткачеву, рассказали РБК источник, близкий к продавцу, и источник, знакомый с менеджментом «Горки города». О том, что покупателем является структура, связанная с Ткачевым, со ссылкой на свои источники писал Forbes.
Стратегию приняли
Горьков также объявил, что стратегия ВЭБа принята за основу. «Рассчитываю, что ВЭБ сможет всю необходимую работу провести и принятая сегодня стратегия до 2021 года, если мы об этом окончательно договоримся, будет доработана и уже в начале сентября превратится в окончательно утвержденный документ», — заявил в четверг, 23 июня, перед началом наблюдательного совета премьер Дмитрий Медведев.
Дочерние структуры — «ВЭБ-лизинг» и «ВЭБ Капитал» — госкорпорация не собирается продавать, указал Горьков. Он добавил, что в «ВЭБ-лизинге» проходит реструктуризация. Горьков также сообщил, что наблюдательный совет принял решение докапитализировать коммерческие банки и потом продать их. Речь идет о «дочках» ВЭБа — Связь-банке и банке «Глобэкс».
По украинским кредитам, которые являются проблемными, решения не принимались, заключил Горьков.
В то время когда Владимир Путин был премьер-министром и, соответственно, возглавлял наблюдательный совет ВЭБа, госкорпорация выдала более $8 млрд кредитов неназванным российским и украинским инвесторам под покупку промышленных активов на Украине, главным образом в Донбассе.
Инвесторы эти никогда не назывались, и в отчетности ВЭБа они проходят просто как «третьи стороны», получившие от ВЭБа займы на покупку акций и финансирование украинских металлургических предприятий. Как утверждал журнал Forbes, эти инвестиции делались в политических целях, а фактическим собственником этих предприятий становился сам ВЭБ.
Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/finances/23/06/2016/5 ... 063e2c5981
23.06.2016
Наблюдательный совет ВЭБа принял решение о продлении кредитов, выданных госкорпорацией на строительство объектов к сочинской Олимпиаде, с пяти до 25 лет, сообщил председатель ВЭБа Сергей Горьков
«Сегодня на наблюдательном совете принято решение об изменении подхода с точки зрения реструктуризации олимпийских объектов», — сообщил журналистам председатель ВЭБа Сергей Горьков по итогам наблюдательного совета в четверг, 23 июня. По его словам, это решение позволит всем «олимпийским» заемщикам обслуживать долг и развивать олимпийскую инфраструктуру.
Не проблемные объекты
«Не считаю олимпийские объекты проблемными», — подчеркнул Горьков. Сейчас на объектах не найдешь свободных мест, спрос поднимается, это очень хорошее решение и для ВЭБа, и для заемщиков, и для страны в целом, уверен Горьков.
Он уточнил, что предполагается реструктуризация на 25 лет под «пониженный процент». Какой именно процент, председатель ВЭБа не уточнил. Ранее РБК писал, что ставка будет снижена с 9 до 5% или ниже. Об этом РБК сообщил сотрудник ВЭБа, а также два федеральных чиновника. По их словам, такое решение сейчас обсуждается на совещаниях у вице-премьера Дмитрия Козака. Сотрудник аппарата правительства говорит, что решение может быть принято в ближайшее время. Представитель Козака это не комментирует. «Льготы беспрецедентные. Но другого выхода вернуть потраченные ВЭБом деньги нет», — уверен федеральный чиновник.
«Мы будем вынуждены досоздать резерв (по «олимпийским» кредитам в связи в понижением ставки. — РБК). Мы не видим в этом большой проблемы. В целом олимпийские объекты были зарезервированы достаточно сильно и высоко, почти на 100%», — заверил председатель ВЭБа.
ВЭБ принимал участие в финансировании 20 проектов в Сочи общей стоимостью 321 млрд руб., из которых 248,6 млрд руб. — это кредиты ВЭБа, говорилось в проспекте госкорпорации к евробондам в 2013 году. ВЭБ столкнулся с неплатежами: на конец 2014 года «олимпийские» кредиты на 183 млрд руб. были классифицированы ВЭБом как проблемные. Формально они не просрочены, но лишь благодаря мораторию на обслуживание и погашение этих кредитов, продленному недавно до середины 2017 года. Без моратория эти кредиты были бы официально неработающими, и по сути речь идет об отложенных убытках, указывало рейтинговое агентство Fitch.
Госкорпорация прогнозировала, что может столкнуться с неисполнением платежных обязательств девятью заемщиками, в том числе структурами Владимира Потанина (в частности, курорт «Роза Хутор»), Олега Дерипаски (основная Олимпийская деревня) и Виктора Вексельберга (гостиничный комплекс на 3,6 тыс. номеров на Имеретинской низменности).
Еще одним должником ВЭБа является компания «Курорт плюс», которая в октябре 2015 года купила на аукционе курорт «Горки город» («Горная карусель») у аффилированного со «Сбербанк Капиталом» «СВК Холдинга». «Курорт плюс» — структура, близкая к главе Минсельхоза России Александру Ткачеву, рассказали РБК источник, близкий к продавцу, и источник, знакомый с менеджментом «Горки города». О том, что покупателем является структура, связанная с Ткачевым, со ссылкой на свои источники писал Forbes.
Стратегию приняли
Горьков также объявил, что стратегия ВЭБа принята за основу. «Рассчитываю, что ВЭБ сможет всю необходимую работу провести и принятая сегодня стратегия до 2021 года, если мы об этом окончательно договоримся, будет доработана и уже в начале сентября превратится в окончательно утвержденный документ», — заявил в четверг, 23 июня, перед началом наблюдательного совета премьер Дмитрий Медведев.
Дочерние структуры — «ВЭБ-лизинг» и «ВЭБ Капитал» — госкорпорация не собирается продавать, указал Горьков. Он добавил, что в «ВЭБ-лизинге» проходит реструктуризация. Горьков также сообщил, что наблюдательный совет принял решение докапитализировать коммерческие банки и потом продать их. Речь идет о «дочках» ВЭБа — Связь-банке и банке «Глобэкс».
По украинским кредитам, которые являются проблемными, решения не принимались, заключил Горьков.
В то время когда Владимир Путин был премьер-министром и, соответственно, возглавлял наблюдательный совет ВЭБа, госкорпорация выдала более $8 млрд кредитов неназванным российским и украинским инвесторам под покупку промышленных активов на Украине, главным образом в Донбассе.
Инвесторы эти никогда не назывались, и в отчетности ВЭБа они проходят просто как «третьи стороны», получившие от ВЭБа займы на покупку акций и финансирование украинских металлургических предприятий. Как утверждал журнал Forbes, эти инвестиции делались в политических целях, а фактическим собственником этих предприятий становился сам ВЭБ.
Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/finances/23/06/2016/5 ... 063e2c5981
tea » 24 июн 2016, 10:09
Новая стратегия ВЭБа будет доработана к сентябрю
Пока ВЭБ опирается на государство и сокращает задолженность
24.06.1600:41Ведомости
Стратегия ВЭБа до 2021 г. будет доработана к началу сентября, заявил премьер-министр Дмитрий Медведев на заседании наблюдательного совета банка. Документ получится удобным для обсуждения и до начала сентября именно по нему ВЭБ и должен строить свою работу, напутствовал премьер. Стратегическая цель банка остается прежней, сказал Медведев, – поддержка развития экономики при сохранении статуса института развития.
По новой стратегии (копия есть у «Ведомостей») ВЭБ сосредоточится на инвестициях в инфраструктуру, в промышленные проекты высоких переделов, поддержке экспорта, а также решении старых проблем. Финансовая модель ВЭБа, разработанная новым руководством, в основном и базируется на государственных деньгах: банк намерен получать средства в капитал, привлекать дешевое длинное финансирование, включая льготные средства ФНБ и ЦБ, получать средства на субсидирование процентных ставок кредитов, использовать средства госпрограмм. Это финансирование рассматривается как основное, оно позволяет кредитовать инвестпроекты по приемлемой цене, отмечал сотрудник ВЭБа.
Банк рассматривает и рыночное финансирование (внутренние облигации ВЭБа, средства НПФ, депозиты крупных клиентов), но будет ограничивать его привлечение, объяснял сотрудник ВЭБа: слишком дорого. Внешние заимствования тоже ограничены, они рискованные и возможны только при хеджировании валютного риска.
Стратегия также предполагает реформирование «дочек» ВЭБа: в 2016–2017 гг. он избавится от РФПИ и «МСП банка». В 2017–2018 гг. из ВЭБа выведут украинский Проминвестбанк, белорусский БелВЭБ, Связь-банк, «Глобэкс», «ВЭБ инновации», «ВЭБ Азия». В группе сохранятся Российский экспортный центр (РЭЦ) и его «дочки» Росэксимбанк и «Эксар», а также Федеральный центр проектного финансирования, «ВЭБ инжиниринг», «ВЭБ капитал» и Фонд развития моногородов. «ВЭБ лизинг» требует реструктуризации.
Председатель остался без замов
Петр Фрадков покидает правление ВЭБа, но остается гендиректором «дочки» Внешэкономбанка – РЭЦ, сообщил председатель ВЭБа Сергей Горьков. РЭЦ будет числиться в ВЭБе, но существовать автономно, рассказал «Ведомостям» федеральный чиновник: возглавлять его будет по-прежнему Фрадков, который не очень сработался с командой Горькова. Также на наблюдательном совете было принято решение назначить на должность руководителя «дочки» ВЭБа – Проминвестбанка – Андрея Рожка, сказал Горьков. ТАСС сообщал, что также правление ВЭБа покидают первые зампредседателя Михаил Полубояринов и Андрей Сапелин.
В 2017 г. ВЭБ хочет профинансировать новые проекты на 80 млрд, а к 2021 г. – нарастить портфель новых проектов до 200 млрд руб. Методику расчета и целевых значений поддержки экспорта, качества портфеля, отношения операционных расходов к активам менеджмент обещает разработать позже. Господдержка понадобится и для выплат по внешним долгам (см. график). В 805 млрд руб. до 2021 г. оценивает новый менеджмент ВЭБа размер госсубсидии на эти цели (240 млрд в 2017 г., 265 млрд в 2018 г., 160 млрд до 2020 г., 35 млрд в 2021 г.). В 2016 г. господдержка составит 150 млрд руб. Пока ВЭБ получил из них 72 млрд, заявил председатель ВЭБа Сергей Горьков, остальное – до конца 2016 г.
Еще около 300 млрд руб. пойдут на погашение внешних займов в 2022–2025 гг. «На следующий год сумма будет определена с точки зрения бюджетного цикла», – сказал Горьков. «У ВЭБа есть график погашения. В силу санкционного режима он не может их рефинансировать», – говорил министр экономического развития Алексей Улюкаев: господдержка нужна на покрытие финансового разрыва.
Стратегия ВЭБа проработана плохо, сказал «Ведомостям» один из членов наблюдательного совета: не содержит плана расчистки баланса, полностью опирается на государственные средства, очень странная схема со специальными проектами. Нужна не просто доработка, а полная переработка, полагает он.
Проекты, которые ВЭБ будет финансировать, видимо, большого интереса у инвесторов не вызывают, отсюда большая нагрузка на государство и бюджетно-ориентированная стратегия, говорит Владимир Тихомиров из БКС. Теоретически ВЭБ может вернуться к размещению облигаций на рынке, считает он: они будут рассматриваться инвесторами как квазисуверенные, а значит, более надежные. Но проблема зависимости от государственных средств все равно останется, сетует Тихомиров, ведь одна из основных задач ВЭБа – финансировать приоритетные с точки зрения правительства проекты.
http://www.vedomosti.ru/economics/artic ... egiya-veba
Пока ВЭБ опирается на государство и сокращает задолженность
24.06.1600:41Ведомости
Стратегия ВЭБа до 2021 г. будет доработана к началу сентября, заявил премьер-министр Дмитрий Медведев на заседании наблюдательного совета банка. Документ получится удобным для обсуждения и до начала сентября именно по нему ВЭБ и должен строить свою работу, напутствовал премьер. Стратегическая цель банка остается прежней, сказал Медведев, – поддержка развития экономики при сохранении статуса института развития.
По новой стратегии (копия есть у «Ведомостей») ВЭБ сосредоточится на инвестициях в инфраструктуру, в промышленные проекты высоких переделов, поддержке экспорта, а также решении старых проблем. Финансовая модель ВЭБа, разработанная новым руководством, в основном и базируется на государственных деньгах: банк намерен получать средства в капитал, привлекать дешевое длинное финансирование, включая льготные средства ФНБ и ЦБ, получать средства на субсидирование процентных ставок кредитов, использовать средства госпрограмм. Это финансирование рассматривается как основное, оно позволяет кредитовать инвестпроекты по приемлемой цене, отмечал сотрудник ВЭБа.
Банк рассматривает и рыночное финансирование (внутренние облигации ВЭБа, средства НПФ, депозиты крупных клиентов), но будет ограничивать его привлечение, объяснял сотрудник ВЭБа: слишком дорого. Внешние заимствования тоже ограничены, они рискованные и возможны только при хеджировании валютного риска.
Стратегия также предполагает реформирование «дочек» ВЭБа: в 2016–2017 гг. он избавится от РФПИ и «МСП банка». В 2017–2018 гг. из ВЭБа выведут украинский Проминвестбанк, белорусский БелВЭБ, Связь-банк, «Глобэкс», «ВЭБ инновации», «ВЭБ Азия». В группе сохранятся Российский экспортный центр (РЭЦ) и его «дочки» Росэксимбанк и «Эксар», а также Федеральный центр проектного финансирования, «ВЭБ инжиниринг», «ВЭБ капитал» и Фонд развития моногородов. «ВЭБ лизинг» требует реструктуризации.
Председатель остался без замов
Петр Фрадков покидает правление ВЭБа, но остается гендиректором «дочки» Внешэкономбанка – РЭЦ, сообщил председатель ВЭБа Сергей Горьков. РЭЦ будет числиться в ВЭБе, но существовать автономно, рассказал «Ведомостям» федеральный чиновник: возглавлять его будет по-прежнему Фрадков, который не очень сработался с командой Горькова. Также на наблюдательном совете было принято решение назначить на должность руководителя «дочки» ВЭБа – Проминвестбанка – Андрея Рожка, сказал Горьков. ТАСС сообщал, что также правление ВЭБа покидают первые зампредседателя Михаил Полубояринов и Андрей Сапелин.
В 2017 г. ВЭБ хочет профинансировать новые проекты на 80 млрд, а к 2021 г. – нарастить портфель новых проектов до 200 млрд руб. Методику расчета и целевых значений поддержки экспорта, качества портфеля, отношения операционных расходов к активам менеджмент обещает разработать позже. Господдержка понадобится и для выплат по внешним долгам (см. график). В 805 млрд руб. до 2021 г. оценивает новый менеджмент ВЭБа размер госсубсидии на эти цели (240 млрд в 2017 г., 265 млрд в 2018 г., 160 млрд до 2020 г., 35 млрд в 2021 г.). В 2016 г. господдержка составит 150 млрд руб. Пока ВЭБ получил из них 72 млрд, заявил председатель ВЭБа Сергей Горьков, остальное – до конца 2016 г.
Еще около 300 млрд руб. пойдут на погашение внешних займов в 2022–2025 гг. «На следующий год сумма будет определена с точки зрения бюджетного цикла», – сказал Горьков. «У ВЭБа есть график погашения. В силу санкционного режима он не может их рефинансировать», – говорил министр экономического развития Алексей Улюкаев: господдержка нужна на покрытие финансового разрыва.
Стратегия ВЭБа проработана плохо, сказал «Ведомостям» один из членов наблюдательного совета: не содержит плана расчистки баланса, полностью опирается на государственные средства, очень странная схема со специальными проектами. Нужна не просто доработка, а полная переработка, полагает он.
Проекты, которые ВЭБ будет финансировать, видимо, большого интереса у инвесторов не вызывают, отсюда большая нагрузка на государство и бюджетно-ориентированная стратегия, говорит Владимир Тихомиров из БКС. Теоретически ВЭБ может вернуться к размещению облигаций на рынке, считает он: они будут рассматриваться инвесторами как квазисуверенные, а значит, более надежные. Но проблема зависимости от государственных средств все равно останется, сетует Тихомиров, ведь одна из основных задач ВЭБа – финансировать приоритетные с точки зрения правительства проекты.
http://www.vedomosti.ru/economics/artic ... egiya-veba
tea » 30 июн 2016, 09:53
Статья опубликована в № 4106 от 30.06.2016 под заголовком: ВЭБ не отдал биржу за долги
ЦБ простит ВЭБу часть долга в обмен на акции Московской биржи
ВЭБ не согласен, с большой долей вероятности спор возник из-за цены, считают участники рынка
29.06.16 23:43Ведомости
ЦБ предложил ВЭБу погасить часть долга перед регулятором путем передачи акций Московской биржи, рассказала в интервью «Ведомостям» председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Сейчас ВЭБу принадлежит 8,4% акций биржи, ЦБ – 11,77%. «Речь о том, что этот пакет будет продан на рынке, не идет. Однако ВЭБ не подтвердил согласие с нашим предложением», – заявила Набиуллина.
О том, что ВЭБ обсуждает с ЦБ продажу акций биржи, стало известно в середине июня. ВЭБу нужна ликвидность и у сделки с акциями Московской биржи есть два варианта: либо продажа бумаг в рынок, либо ЦБ, говорил тогда первый зампред госкорпорации Николай Цехомский: «Мы смотрим все варианты, но это зависит от стратегии мегарегулятора. Поэтому мы с ЦБ советуемся». Банк России считает реальным заключить такую сделку с ВЭБом, но вопрос в условиях, говорил тогда первый зампред ЦБ Сергей Швецов.
Впрочем, на прошлой неделе председатель ВЭБа Сергей Горьков заявил, что госкорпорация не ведет переговоров о продаже Центробанку акций Московской биржи, указав, что обсуждения закончились в марте, а финансовый план ВЭБа на 2016 г. такой сделки не предполагает.
Рациональный шаг
Председателем набсовета был переназначен Алексей Кудрин. В беседе с журналистами он заявил, что считает рациональным выход ВЭБа из капитала Московской биржи. «ВЭБу, наверное, лучше консолидировать некоторые активы, уйти в более ликвидные активы, может быть, просто продать, чтобы закрыть другие вопросы. Для ВЭБа это рационально».
Представитель ВЭБа не ответил на вопрос, сколько банк хотел бы выручить на сделке с ЦБ. В отчетности ВЭБа нет данных об оценке пакета акций биржи. Вчера рыночная стоимость принадлежащего ему пакета составляла 21,6 млрд руб.
Долг ВЭБа перед ЦБ на конец 2015 г. был 374 млрд руб., из них 212 млрд руб. – средства, выделенные на санацию «Глобэкса» и Связь-банка, подсчитал Антон Лопатин из Fitch: «Если предположить, что ВЭБ погасит 20 млрд руб. долга за счет продажи акций биржи (именно столько сейчас стоит пакет на бирже. – «Ведомости»), то это несущественное снижение общей задолженности перед ЦБ. С другой стороны, отдавать долг ЦБ придется рано или поздно, вопрос – есть ли именно сейчас такая цель у ВЭБа. В целом коммерческие банки сейчас стараются снижать долг перед ЦБ из-за все еще высокой ключевой ставки и притока средств клиентов. У ВЭБа же в целом высокая стоимость фондирования (например, у Сбербанка она на 150 б. п. ниже) из-за того, что он не может привлекать средства компаний и депозиты физических лиц, как коммерческие банки».
Думаю, ВЭБ и ЦБ не могут договориться о цене – о том, какую именно часть долга ЦБ готов простить ВЭБу, предполагает председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин. «Акции биржи – хороший актив. ВЭБ давно стал инвестором биржи, эта инвестиция по текущей цене на рынке должна быть прибыльной. Но продавать пакет сразу в рынок нереально, так как это придется делать с дисконтом. Возможно, стоит поискать и другого покупателя, кроме ЦБ», – советует он. Какую именно часть долга готов простить ЦБ, представитель регулятора не раскрывает.
При этом заинтересованность ЦБ в увеличении доли в бирже непонятна, продолжает он: «Это точно не вопрос выгоды. Кроме того, в последнее время ЦБ практически не вмешивается в операционное управление биржи и выполняет только функции надзорного органа».
Продажа акций биржи принесет ВЭБу рублевую ликвидность, однако рублевая ликвидность не является его главной проблемой в отличие от низкой процентной маржи (2% в 2015 г.), проблем с качеством активов и погашениями внешних валютных заимствований, добавил Лопатин.
Увеличение доли ЦБ для других акционеров будет абсолютно комфортно, а для миноритариев это может означать еще большую надежность компании, говорит представитель биржи, добавляя, что ЦБ всегда поддерживал номинацию независимых директоров в ее наблюдательном совете. «Если же произойдет продажа акций в рынок, то вырастет и без того самый высокий на российском рынке free float (57%), расширится круг инвесторов и увеличится ликвидность акций биржи», – заключил он. Сейчас у крупнейших зарубежных бирж free float составляет 80–100%. Например, у London Stock Exchange, Deutsche Boerse и NASDAQ он составляет 88%, крупнейший – у японской Japan Exchange и австралийской ASX (более 99%).
http://www.vedomosti.ru/finance/article ... koi-birzhi
ЦБ простит ВЭБу часть долга в обмен на акции Московской биржи
ВЭБ не согласен, с большой долей вероятности спор возник из-за цены, считают участники рынка
29.06.16 23:43Ведомости
ЦБ предложил ВЭБу погасить часть долга перед регулятором путем передачи акций Московской биржи, рассказала в интервью «Ведомостям» председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Сейчас ВЭБу принадлежит 8,4% акций биржи, ЦБ – 11,77%. «Речь о том, что этот пакет будет продан на рынке, не идет. Однако ВЭБ не подтвердил согласие с нашим предложением», – заявила Набиуллина.
О том, что ВЭБ обсуждает с ЦБ продажу акций биржи, стало известно в середине июня. ВЭБу нужна ликвидность и у сделки с акциями Московской биржи есть два варианта: либо продажа бумаг в рынок, либо ЦБ, говорил тогда первый зампред госкорпорации Николай Цехомский: «Мы смотрим все варианты, но это зависит от стратегии мегарегулятора. Поэтому мы с ЦБ советуемся». Банк России считает реальным заключить такую сделку с ВЭБом, но вопрос в условиях, говорил тогда первый зампред ЦБ Сергей Швецов.
Впрочем, на прошлой неделе председатель ВЭБа Сергей Горьков заявил, что госкорпорация не ведет переговоров о продаже Центробанку акций Московской биржи, указав, что обсуждения закончились в марте, а финансовый план ВЭБа на 2016 г. такой сделки не предполагает.
Рациональный шаг
Председателем набсовета был переназначен Алексей Кудрин. В беседе с журналистами он заявил, что считает рациональным выход ВЭБа из капитала Московской биржи. «ВЭБу, наверное, лучше консолидировать некоторые активы, уйти в более ликвидные активы, может быть, просто продать, чтобы закрыть другие вопросы. Для ВЭБа это рационально».
Представитель ВЭБа не ответил на вопрос, сколько банк хотел бы выручить на сделке с ЦБ. В отчетности ВЭБа нет данных об оценке пакета акций биржи. Вчера рыночная стоимость принадлежащего ему пакета составляла 21,6 млрд руб.
Долг ВЭБа перед ЦБ на конец 2015 г. был 374 млрд руб., из них 212 млрд руб. – средства, выделенные на санацию «Глобэкса» и Связь-банка, подсчитал Антон Лопатин из Fitch: «Если предположить, что ВЭБ погасит 20 млрд руб. долга за счет продажи акций биржи (именно столько сейчас стоит пакет на бирже. – «Ведомости»), то это несущественное снижение общей задолженности перед ЦБ. С другой стороны, отдавать долг ЦБ придется рано или поздно, вопрос – есть ли именно сейчас такая цель у ВЭБа. В целом коммерческие банки сейчас стараются снижать долг перед ЦБ из-за все еще высокой ключевой ставки и притока средств клиентов. У ВЭБа же в целом высокая стоимость фондирования (например, у Сбербанка она на 150 б. п. ниже) из-за того, что он не может привлекать средства компаний и депозиты физических лиц, как коммерческие банки».
Думаю, ВЭБ и ЦБ не могут договориться о цене – о том, какую именно часть долга ЦБ готов простить ВЭБу, предполагает председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин. «Акции биржи – хороший актив. ВЭБ давно стал инвестором биржи, эта инвестиция по текущей цене на рынке должна быть прибыльной. Но продавать пакет сразу в рынок нереально, так как это придется делать с дисконтом. Возможно, стоит поискать и другого покупателя, кроме ЦБ», – советует он. Какую именно часть долга готов простить ЦБ, представитель регулятора не раскрывает.
При этом заинтересованность ЦБ в увеличении доли в бирже непонятна, продолжает он: «Это точно не вопрос выгоды. Кроме того, в последнее время ЦБ практически не вмешивается в операционное управление биржи и выполняет только функции надзорного органа».
Продажа акций биржи принесет ВЭБу рублевую ликвидность, однако рублевая ликвидность не является его главной проблемой в отличие от низкой процентной маржи (2% в 2015 г.), проблем с качеством активов и погашениями внешних валютных заимствований, добавил Лопатин.
Увеличение доли ЦБ для других акционеров будет абсолютно комфортно, а для миноритариев это может означать еще большую надежность компании, говорит представитель биржи, добавляя, что ЦБ всегда поддерживал номинацию независимых директоров в ее наблюдательном совете. «Если же произойдет продажа акций в рынок, то вырастет и без того самый высокий на российском рынке free float (57%), расширится круг инвесторов и увеличится ликвидность акций биржи», – заключил он. Сейчас у крупнейших зарубежных бирж free float составляет 80–100%. Например, у London Stock Exchange, Deutsche Boerse и NASDAQ он составляет 88%, крупнейший – у японской Japan Exchange и австралийской ASX (более 99%).
http://www.vedomosti.ru/finance/article ... koi-birzhi
tea » 05 июл 2016, 10:11
Владимир Дмитриев посоветует Газпромбанку
Банки
05.07.2016
Бывший председатель Внешэкономбанка (ВЭБ) Владимир Дмитриев вошел в совет директоров Газпромбанка (ГПБ). Соответствующее решение принято на годовом собрании акционеров ГПБ. В первоначальном списке из 12 кандидатов для утверждения в совет директоров господина Дмитриева не было. Однако к собранию акционеров в список были внесены изменения: номинировавшийся в совет Сергей Иванов, который в апреле перешел с поста главы страховой компании СОГАЗ в Сбербанк, был исключен из числа кандидатов, вместо него акционеры выдвинули бывшего председателя ВЭБа.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3030345
Банки
05.07.2016
Бывший председатель Внешэкономбанка (ВЭБ) Владимир Дмитриев вошел в совет директоров Газпромбанка (ГПБ). Соответствующее решение принято на годовом собрании акционеров ГПБ. В первоначальном списке из 12 кандидатов для утверждения в совет директоров господина Дмитриева не было. Однако к собранию акционеров в список были внесены изменения: номинировавшийся в совет Сергей Иванов, который в апреле перешел с поста главы страховой компании СОГАЗ в Сбербанк, был исключен из числа кандидатов, вместо него акционеры выдвинули бывшего председателя ВЭБа.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3030345
tea » 07 июл 2016, 09:40
ВЭБ задумался о размещении облигаций на $300 млн
07.07.2016
Внешэкономбанк (ВЭБ) планирует летом разместить облигации на $300 млн. Об этом пишет газета «Ведомости» со ссылкой на двух инвестбанкиров и представителя госкорпорации.
По данным издания, срок облигаций будет 3-5 лет, а ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 5,5–5,75% годовых в соответствии с доходностью к погашению 5,58–5,83% годовых.
В отправленным инвестбанкам описании номинальная стоимость бумаги составляет $1000, однако все расчеты будут произведены в рублях по официальному курсу Центробанка на дату сделки. Рублевой выпуск будет лишь формально, по сути, он будет валютным, уточняет газета.
По словам кредитного аналитика «Сбербанк CIB» Екатерины Сидоровой, первичное размещение пройдет в рублях по курсу Центробанка на день расчетов. На протяжении срока обращения бумаг расчеты по ним будут осуществляться также в рублях по курсу ЦБ на ату, которая предшествует дню выплату купонов или погашения.
Сидорова предположила, что деньги от размещения пойдут на обслуживание непубличного долга компаний группы, а также на финансирование нынешних обязательств по выдаче и на пополнение ликвидности ВЭБа. Несмотря на проблемы ВЭБа, его бонды пользуются спросом, отметила Сидорова и привела в пример последнее размещение трехлетних облигаций ВЭБа на 15 млрд руб. в апреле. Тогда спрос составил 20 млрд руб., ставка – 10,9%.
В июне «Ведомости» писали о новой стратегии ВЭБа, который намерен намерен получать средства в капитал, привлекать дешевое длинное финансирование, в том числе из ФНБ и ЦБ, получать средства на субсидирование ставок по кредитам и использовать средства госпрограмм. Также ВЭБ рассматривал вариант рыночного финансирования (например, средства НПФ и внутренние облигации), однако, как отметил сотрудник банка, это слишком дорого.
Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/577dc10c9a7947b045afddad
07.07.2016
Внешэкономбанк (ВЭБ) планирует летом разместить облигации на $300 млн. Об этом пишет газета «Ведомости» со ссылкой на двух инвестбанкиров и представителя госкорпорации.
По данным издания, срок облигаций будет 3-5 лет, а ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 5,5–5,75% годовых в соответствии с доходностью к погашению 5,58–5,83% годовых.
В отправленным инвестбанкам описании номинальная стоимость бумаги составляет $1000, однако все расчеты будут произведены в рублях по официальному курсу Центробанка на дату сделки. Рублевой выпуск будет лишь формально, по сути, он будет валютным, уточняет газета.
По словам кредитного аналитика «Сбербанк CIB» Екатерины Сидоровой, первичное размещение пройдет в рублях по курсу Центробанка на день расчетов. На протяжении срока обращения бумаг расчеты по ним будут осуществляться также в рублях по курсу ЦБ на ату, которая предшествует дню выплату купонов или погашения.
Сидорова предположила, что деньги от размещения пойдут на обслуживание непубличного долга компаний группы, а также на финансирование нынешних обязательств по выдаче и на пополнение ликвидности ВЭБа. Несмотря на проблемы ВЭБа, его бонды пользуются спросом, отметила Сидорова и привела в пример последнее размещение трехлетних облигаций ВЭБа на 15 млрд руб. в апреле. Тогда спрос составил 20 млрд руб., ставка – 10,9%.
В июне «Ведомости» писали о новой стратегии ВЭБа, который намерен намерен получать средства в капитал, привлекать дешевое длинное финансирование, в том числе из ФНБ и ЦБ, получать средства на субсидирование ставок по кредитам и использовать средства госпрограмм. Также ВЭБ рассматривал вариант рыночного финансирования (например, средства НПФ и внутренние облигации), однако, как отметил сотрудник банка, это слишком дорого.
Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/577dc10c9a7947b045afddad
tea » 11 июл 2016, 10:00
ВЭБ соберет доллары за рубли
Госкорпорация размещает пятилетние биржевые облигации
11.07.2016
Внешэкономбанк (ВЭБ) проводит road show по размещению валютных биржевых облигаций. Отличительной особенностью этого выпуска станет то, что первичное размещение долларовых облигаций пройдет в рублях — по курсу ЦБ, в них же будут выплачиваться и погашаться купоны. Хотя потенциальных покупателей смущает схема размещения, заявленную доходность 5,58-5,85% в долларах они называют весьма привлекательной.
О сборе заявок на биржевые облигации ВЭБа своих клиентов уведомили "ВТБ Капитал", Газпромбанк и Совкомбанк, выступающие агентами размещения. Как следует из уведомления, общий объем выпуска — $300 млн, срок обращения — пять лет, индикативная ставка купона — 5,5-5,75% годовых (доходность — 5,58-5,83% годовых). Книга заявок откроется 13 июля, техническое размещение на Московской бирже пройдет 20 июля.
Отличительной особенностью этого выпуска является то, что долларовые облигации будут продаваться за рубли — по курсу ЦБ на дату расчетов, в них же будут выплачиваться и погашаться купоны. В самой госкорпорации от комментариев накануне размещения отказались. Как пояснил один из банкиров--организаторов размещения, подобная схема размещения облигаций и выплат по купонам используется ВЭБ впервые: "Ранее по такой схеме работал "ВЭБ-Лизинг", но это были закрытые сделки, а не рыночное размещение". Выбор внутреннего инструмента, привязанного к доллару, объясняется тем, что из-за санкций международные рынки капитала для эмитента закрыты, отмечают участники рынка.
После введения санкций ВЭБ пытается рефинансировать внешние займы на внутреннем долговом рынке, отмечает гендиректор УК "Арикапитал" Алексей Третьяков. По его оценке, доходность нового выпуска может оказаться на 0,5% выше выплат по еврооблигациям ВЭБа — это должно компенсировать непривычную для многих инвесторов структуру и отсутствие в выпуске инвесторов-нерезидентов. Сопоставимыми — на 65 базисных пунктов выше вторичного рынка — были премия и установленная доходность 4,75% годовых по российским евробондам, размещенным в конце мая. В итоге спрос на эти бумаги был высоким: при общем объеме размещения в $1,75 млрд спрос составил тогда более $5,5 млрд (см. "Ъ" от 26 мая).
Большинство опрошенных "Ъ" участников рынка и экспертов сходятся во мнении, что ценовой ориентир по облигациям ВЭБа в текущих условиях выглядит очень привлекательным. "Несмотря на то что иностранные инвесторы в основном не могут участвовать в этом размещении из-за санкций, валютной ликвидности у российских банков с лихвой хватит",— отмечает директор департамента рынков долгового капитала Росбанка Антон Кирюхин. "Потенциально облигации ВЭБа — инструмент ломбардного списка, поэтому у их держателей будет достаточная гибкость в отношении стратегии использования",— говорит руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук.
"Данный выпуск будет интересен российским заемщикам, которые также хотели бы вложиться в валютный инструмент, но получив при этом интересную доходность,— полагает главный аналитик по долговому рынку БК "Регион" Александр Ермак.— Для банков такая структура займа позволит снизить давление на капитал".
Банкиры присматриваются к облигациям ВЭБа, но спешить с покупкой не намерены. "Доходность по этим бумагам хорошая. Проблема в том, что никто сейчас не скажет, что будет с ВЭБом через пять лет. Покупать или нет — мы пока не решили",— отмечает банкир из топ-10 по активам. "Выпуск атипичный, тестовый, но ставка в валюте очень хорошая, потому можно прогнозировать спрос со стороны стратегических инвесторов",— констатирует другой его коллега.
Небольшой номинал бумаги ($1 тыс.) и обращение на бирже могут привлечь розничных инвесторов. "Ставка по облигациям на несколько процентов выше депозитных ставок крупных российских банков",— говорит Антон Кирюхин. Еще одним потенциальным покупателем бумаг ВЭБа могут стать негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Причем в случае с НПФ выплата купонов по долларовым облигациям в рублях сдерживающим фактором не будет. "Обязательства НПФ перед клиентами — в рублях. Валютные облигации выступают в основном как инструмент хеджирования",— отмечает гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова. При этом она не исключила возможности покупки облигаций ВЭБа.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3035151
Госпомощь ушла в резерв
Внешэкономбанк множит убытки
11.07.2016
В первом квартале Внешэкономбанк (ВЭБ) получил чистый убыток в размере 58,3 млрд руб.— в шесть раз больше, чем годом ранее. Причина — отчисления в резервы. Благодаря полученной госпомощи — 73,8 млрд руб.— ВЭБ смог сформировать необходимые провизии.
В пятницу ВЭБ отчитался о результатах деятельности по итогам первого квартала по международным стандартам. Как следует из отчетности, его чистый убыток составил 58,3 млрд руб. против 9 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Отрицательный результат банка полностью обеспечен высокими отчислениями в резервы, указывают аналитики. В первом квартале 2016 года ВЭБ направил в резервы 176 млрд руб. против 10 млрд руб. за аналогичный период 2015 года. "За счет полученной госпомощи банк смог дорезервировать проблемные кредиты,— указывает аналитик Moody`s Александр Проклов.— Ранее ВЭБу не хватало капитала, чтобы формировать резервы в необходимом объеме". В первом квартале ВЭБ получил первый транш госпомощи — 73,8 млрд руб. В разделе "События после отчетной даты" ВЭБ указывает, что в июне был предоставлен еще один транш — 35,7 млрд руб. Всего на текущий год запланирована поддержка ВЭБа в размере 150 млрд руб.
При этом сегментный анализ отчетности показывает, что весь объем резервов приходится именно на ВЭБ, а не на "дочерние банки и компании". Напомним, что недосозданы резервы и у "дочек" ВЭБа: у Связь-банка — на 15 млрд руб. и у банка "Глобэкс" — на 24 млрд руб. Оба банка ждут решения о докапитализации, которая позволит им сформировать резервы в необходимом объеме.
По итогам первого квартала кредитный портфель ВЭБа снизился на 13,3%, до 2,2 трлн руб. Совокупная доля кредитов клиентам в активах группы по сравнению с началом 2016 года сократилась с 59% до 57%. "Такая динамика связана со значительным снижением курсов иностранных валют по отношению к рублю, а также с формированием резервов под обесценение кредитов",— уточняется в сообщении ВЭБа. Впрочем, задача по росту кредитования перед ВЭБом и не стояла. Новой стратегией, которая была предварительно утверждена набсоветом в конце июня, предполагается, что после расчистки баланса ВЭБа от "токсичных" активов, выдачи кредитов в 2017 году должны составить 80 млрд руб., в 2018 году — 120 млрд руб., в 2019 году — 160 млрд руб., в 2020 году — 180 млрд руб., в 2021 году — 200 млрд руб.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3035514
Госкорпорация размещает пятилетние биржевые облигации
11.07.2016
Внешэкономбанк (ВЭБ) проводит road show по размещению валютных биржевых облигаций. Отличительной особенностью этого выпуска станет то, что первичное размещение долларовых облигаций пройдет в рублях — по курсу ЦБ, в них же будут выплачиваться и погашаться купоны. Хотя потенциальных покупателей смущает схема размещения, заявленную доходность 5,58-5,85% в долларах они называют весьма привлекательной.
О сборе заявок на биржевые облигации ВЭБа своих клиентов уведомили "ВТБ Капитал", Газпромбанк и Совкомбанк, выступающие агентами размещения. Как следует из уведомления, общий объем выпуска — $300 млн, срок обращения — пять лет, индикативная ставка купона — 5,5-5,75% годовых (доходность — 5,58-5,83% годовых). Книга заявок откроется 13 июля, техническое размещение на Московской бирже пройдет 20 июля.
Отличительной особенностью этого выпуска является то, что долларовые облигации будут продаваться за рубли — по курсу ЦБ на дату расчетов, в них же будут выплачиваться и погашаться купоны. В самой госкорпорации от комментариев накануне размещения отказались. Как пояснил один из банкиров--организаторов размещения, подобная схема размещения облигаций и выплат по купонам используется ВЭБ впервые: "Ранее по такой схеме работал "ВЭБ-Лизинг", но это были закрытые сделки, а не рыночное размещение". Выбор внутреннего инструмента, привязанного к доллару, объясняется тем, что из-за санкций международные рынки капитала для эмитента закрыты, отмечают участники рынка.
После введения санкций ВЭБ пытается рефинансировать внешние займы на внутреннем долговом рынке, отмечает гендиректор УК "Арикапитал" Алексей Третьяков. По его оценке, доходность нового выпуска может оказаться на 0,5% выше выплат по еврооблигациям ВЭБа — это должно компенсировать непривычную для многих инвесторов структуру и отсутствие в выпуске инвесторов-нерезидентов. Сопоставимыми — на 65 базисных пунктов выше вторичного рынка — были премия и установленная доходность 4,75% годовых по российским евробондам, размещенным в конце мая. В итоге спрос на эти бумаги был высоким: при общем объеме размещения в $1,75 млрд спрос составил тогда более $5,5 млрд (см. "Ъ" от 26 мая).
Большинство опрошенных "Ъ" участников рынка и экспертов сходятся во мнении, что ценовой ориентир по облигациям ВЭБа в текущих условиях выглядит очень привлекательным. "Несмотря на то что иностранные инвесторы в основном не могут участвовать в этом размещении из-за санкций, валютной ликвидности у российских банков с лихвой хватит",— отмечает директор департамента рынков долгового капитала Росбанка Антон Кирюхин. "Потенциально облигации ВЭБа — инструмент ломбардного списка, поэтому у их держателей будет достаточная гибкость в отношении стратегии использования",— говорит руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук.
"Данный выпуск будет интересен российским заемщикам, которые также хотели бы вложиться в валютный инструмент, но получив при этом интересную доходность,— полагает главный аналитик по долговому рынку БК "Регион" Александр Ермак.— Для банков такая структура займа позволит снизить давление на капитал".
Банкиры присматриваются к облигациям ВЭБа, но спешить с покупкой не намерены. "Доходность по этим бумагам хорошая. Проблема в том, что никто сейчас не скажет, что будет с ВЭБом через пять лет. Покупать или нет — мы пока не решили",— отмечает банкир из топ-10 по активам. "Выпуск атипичный, тестовый, но ставка в валюте очень хорошая, потому можно прогнозировать спрос со стороны стратегических инвесторов",— констатирует другой его коллега.
Небольшой номинал бумаги ($1 тыс.) и обращение на бирже могут привлечь розничных инвесторов. "Ставка по облигациям на несколько процентов выше депозитных ставок крупных российских банков",— говорит Антон Кирюхин. Еще одним потенциальным покупателем бумаг ВЭБа могут стать негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Причем в случае с НПФ выплата купонов по долларовым облигациям в рублях сдерживающим фактором не будет. "Обязательства НПФ перед клиентами — в рублях. Валютные облигации выступают в основном как инструмент хеджирования",— отмечает гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова. При этом она не исключила возможности покупки облигаций ВЭБа.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3035151
Госпомощь ушла в резерв
Внешэкономбанк множит убытки
11.07.2016
В первом квартале Внешэкономбанк (ВЭБ) получил чистый убыток в размере 58,3 млрд руб.— в шесть раз больше, чем годом ранее. Причина — отчисления в резервы. Благодаря полученной госпомощи — 73,8 млрд руб.— ВЭБ смог сформировать необходимые провизии.
В пятницу ВЭБ отчитался о результатах деятельности по итогам первого квартала по международным стандартам. Как следует из отчетности, его чистый убыток составил 58,3 млрд руб. против 9 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Отрицательный результат банка полностью обеспечен высокими отчислениями в резервы, указывают аналитики. В первом квартале 2016 года ВЭБ направил в резервы 176 млрд руб. против 10 млрд руб. за аналогичный период 2015 года. "За счет полученной госпомощи банк смог дорезервировать проблемные кредиты,— указывает аналитик Moody`s Александр Проклов.— Ранее ВЭБу не хватало капитала, чтобы формировать резервы в необходимом объеме". В первом квартале ВЭБ получил первый транш госпомощи — 73,8 млрд руб. В разделе "События после отчетной даты" ВЭБ указывает, что в июне был предоставлен еще один транш — 35,7 млрд руб. Всего на текущий год запланирована поддержка ВЭБа в размере 150 млрд руб.
При этом сегментный анализ отчетности показывает, что весь объем резервов приходится именно на ВЭБ, а не на "дочерние банки и компании". Напомним, что недосозданы резервы и у "дочек" ВЭБа: у Связь-банка — на 15 млрд руб. и у банка "Глобэкс" — на 24 млрд руб. Оба банка ждут решения о докапитализации, которая позволит им сформировать резервы в необходимом объеме.
По итогам первого квартала кредитный портфель ВЭБа снизился на 13,3%, до 2,2 трлн руб. Совокупная доля кредитов клиентам в активах группы по сравнению с началом 2016 года сократилась с 59% до 57%. "Такая динамика связана со значительным снижением курсов иностранных валют по отношению к рублю, а также с формированием резервов под обесценение кредитов",— уточняется в сообщении ВЭБа. Впрочем, задача по росту кредитования перед ВЭБом и не стояла. Новой стратегией, которая была предварительно утверждена набсоветом в конце июня, предполагается, что после расчистки баланса ВЭБа от "токсичных" активов, выдачи кредитов в 2017 году должны составить 80 млрд руб., в 2018 году — 120 млрд руб., в 2019 году — 160 млрд руб., в 2020 году — 180 млрд руб., в 2021 году — 200 млрд руб.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3035514
Вернуться в Про банки и банковскую деятельность
Кто сейчас на конференции
Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 57