БИНБАНК (2562), М.Гуцериев, М.Шишханов и др.

Статья опубликована в № 4153 от 05.09.2016 под заголовком: Бинбанк отдает деньги в «Рост»
Более половины активов Бинбанк держит в банке «Рост»
За счет этих средств «Рост» увеличивает кредитный портфель
04 сентября 23:33
Около 65% активов Бинбанка, или 466 млрд руб., приходится на межбанковские кредиты, выданные сестринскому банку «Рост», находящемуся на санации. Это следует из отчетности Бинбанка за первое полугодие по МСФО. В начале года он держал в «Росте» около 45% своих активов, или 369 млрд руб.
Эти депозиты являются для «Роста» практически единственным источником фондирования: на 1 июля обязательства банка составляли 508 млрд руб., следует из его отчетности по МСФО. Из них 466 млрд – средства Бинбанка, еще 10 млрд – управленческого персонала, а 6,5 млрд – Агентства по страхованию вкладов (АСВ).
Привлеченные средства «Рост» направляет в основном в кредиты – их у него по итогам полугодия 442 млрд руб. (до вычета резервов), это на 28% больше, чем в начале года. При этом кредиты 10 крупнейшим заемщикам составляют 195 млрд руб. Из отчетности также следует, что «прочим связанным сторонам» (так «Рост» отражает операции с группой Бинбанк) банк выдал 75 млрд руб. кредитов. Проблемные кредиты составляют 10% портфеля, указывает «Рост» в отчетности.
Кредитный портфель и прочие активы «Роста» не настолько прибыльны, чтобы банк мог окупить привлеченные средства: отрицательный чистый процентный доход банка за первое полугодие составил 1,4 млрд руб. «Отрицательный чистый процентный доход иногда встречался в 2015 г., когда стоимость денег резко выросла после повышения ключевой ставки в конце 2014 г., но потом она снижалась, и отрицательная маржа сейчас очень редкое явление», – рассказывает аналитик Fitch Александр Данилов. Бинбанк (в соответствии с планом финансового оздоровления) предоставляет «Рост банку» средства на рыночных условиях, говорит аналитик S&P Анастасия Турдыева, однако темпы увеличения кредитного портфеля «Рост банка» и, соответственно, рост процентных доходов пока не покрывают процентных расходов, что приводит к отрицательному результату.
Пока «Рост банк» увеличивает кредитный портфель, Бинбанк его сокращает: за полугодие – на 25% до 173 млрд руб. За время санации (в декабре 2014 г. санатором «Роста» стала группа Бинбанка, через год контролирующий ее Микаил Шишханов выкупил «Рост») кредитный портфель «Рост банка» вырос в 4,5 раза – с 95 млрд руб. по итогам 2014 г.
Как правило, у санируемых банков не происходит значительного роста активов, но это еще ни о чем не говорит, объясняет Данилов: возможны два варианта. Хороший – это когда рост вызван тем, что санатор передал часть хороших активов санируемому банку вместе с фондированием, чтобы он генерировал прибыль и постепенно восстанавливал капитал, и плохой – когда санатор таким образом сливает свои проблемные активы, пользуясь тем, что санируемому банку не надо соблюдать нормативы, продолжает он.
«Мы рассматриваем концентрацию активов Бинбанка на «Росте» как существенный риск, хотя оплата процентов по кредиту происходит своевременно, – говорит Турдыева. – По нашему мнению, данный риск компенсируется готовностью акционеров в случае непредвиденных обстоятельств поддержать банк». Бинбанк готовится к объединению с «МДМ банком» и перед ним расчищается баланс обоих банков, часть кредитов списывается, часть продается, рассказывает она. Позитивно то, что группа вывела за периметр консолидации «Рост», поскольку это позволяет Бинбанку не учитывать в отчетности его убытки и показывать положительный результат, заключает Турдыева.
Убыток «Роста» за первое полугодие 2016 г. составил 4,7 млрд руб., что увеличило его отрицательный капитал до 49 млрд руб., чистая прибыль Бинбанка составила 3 млрд руб., следует из отчетностей банков.
В отчетности «Рост банка» указано, что Бинбанк совместно с инвестором готовит новую редакцию плана финансового оздоровления (ПФО) и планирует представить его АСВ 1 октября. Представитель Бинбанка отказался раскрыть содержание нового ПФО и отвечать на вопросы, связанные с фондированием и увеличением активов «Рост банка».
http://www.vedomosti.ru/finance/article ... banke-rost

Семья Гуцериевых — Шишханова стала единственным владельцем «Техносилы»
07.09.2016
Бизнесмен Виктор Гордейчук продал свою долю в «Техносиле» группе «Сафмар» семьи Гуцериевых — Шишханова. Детали сделки он не раскрыл. По оценкам эксперта, стоимость 30% «Техносилы» могла составить 1,5 млрд руб.

Бизнесмен Виктор Гордейчук продал принадлежавшие ему 30% акций ретейлера «Техносила» основному собственнику компании — группе «Сафмар» (бывшая БИН) семьи Гуцериевых — Шишханова, сообщил сайт «Деловой Петербург» со ссылкой на самого Гордейчука.

По его словам, сделка была закрыта три недели назад. «Сделка прошла без конфликта, я доволен результатами», — пояснил Виктор Гордейчук, отказавшись разглашать сумму сделки и ее детали.

Гордейчук подтвердил РБК, что продал 30% «Техносилы» Гуцериевым — Шишханову.
​Группа «Сафмар» на запрос РБК не стала комментировать информацию о сделке​.

Стоимость 30% «Техносилы» без учета долга могла составить около 1,5 млрд руб., сообщил РБК управляющий инвестиционной компанией Falcon Advisers Игорь Кованов.

«Техносила» оказалась в портфеле активов Михаила Гуцериева и его племянника Микаила Шишханова в конце 2015 года, когда группа БИН закрыла сделку по покупке МДМ Банка. Вместе с банком группе БИН досталось 70% ретейлера. За год до этого «Техносила» поглотила старейшего петербургского ретейлера «Техношок», принадлежавшего до этого Гордейчуку.

В феврале 2016 года «Техносила» приобрела 100% акций крупнейшего онлайн-гипермаркета Урала Е96.ru, число посетителей которого в 2015 году составило порядка 15 млн человек.

В конце августа источники РБК на рынке сообщили, что группа «Сафмар» ведет переговоры о покупке ретейлера «Эльдорадо». Собеседники РБК отмечали, что результатом такой сделки может стать слияние «Эльдорадо» и «Техносилы».

Выручка «Техносилы» в 2015 году, по данным компании, составила около 19 млрд руб. Компании принадлежит свыше 80 магазинов более чем в 50 городах.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/business/07/09/2016/5 ... 2993190a90

19.09.2016
Новым владельцем УК МДМ может стать фонд с острова Гернси
Ведомости

Управляющая компания МДМ, подконтрольная Бинбанку, меняет собственника. Как пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на ФАС, ведомство предварительно согласовало сделку по покупке 100% МДМ фондом с острова Гернси Freedom Private Capital Funds PCC Limited. Нынешние собственники УК – МДМ-банк (55,75%) и «Бин инжиниринг» (44,25%), а конечным бенефициаром является Бинбанк. Срок рассмотрения ходатайства в ФАС истекает 30 октября.

Freedom Private Capital Funds PCC Limited зарегистрирована по тому же адресу, что и Freedom Asset Management Limited, которая ориентирована на работу на развивающихся рынках. Ее гендиректор Адриан Харрис ранее занимал руководящие позиции в структурах «Ренессанс управление активами».

По размеру УК МДМ входит топ-50 управляющих компаний. Большая часть ее активов приходится на закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). На 30 июня их чистые активы оценивались более чем в 23 млрд руб. Доля пенсионных накоплений, с которыми работает УК МДМ, составляет менее 320 млн руб. Совокупные активы пенсионной группы «Сафмар» превышают 250 млрд руб.

«Целью сделки может быть изменение структуры формального владения управляющей компании, что открывает возможности передать ей в управление средства пенсионных накоплений фондов группы «Сафмар», - рассуждает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX Павел Митрофанов.
http://www.vedomosti.ru/newsline/financ ... mdm-gernsi

Семья Гуцериевых продаст московские отели Hilton и Holiday Inn
21.09.2016
Финансовая группа «Сафмар» семьи Гуцериевых — Шишханова намерена продать часть гостиничного бизнеса. Речь идет об историческом отеле Hilton Moscow Leningradskaya, а также «Holiday Inn Сущевский» и «Holiday Inn Лесная»

«Мы продаем все и всегда, кроме родины»

ФГ «Сафмар» (бывшая группа БИН), подконтрольная богатейшей в России семье Гуцериевых (по оценке Forbes, состояние $9,8 млрд), планирует реализовать почти треть принадлежащих ей гостиниц: на продажу выставлены Hilton Moscow Leningradskaya (273 номера), «Holiday Inn Сущевский» (310 номеров) и «Holiday Inn Лесная» (301 номер). Поиск инвесторов начался в конце августа — начале сентября, рассказали РБК представитель международной консалтинговой компании по коммерческой недвижимости, глава международного инвестиционного фонда, а также замдиректора по развитию индустрии гостеприимства CBRE Станислав Ивашкевич.

По словам собеседников РБК, все эти активы сейчас находятся в залоге в банке ВТБ. Как сообщал РБК в июле 2014 года, структуры семьи Гуцериевых использовали их и еще три отеля Marriott (Marriott Royal Aurora на 230 номеров, «Marriott Тверская» (162 номера) и Marriott Grand Hotel (390 номеров)) в качестве залога по семилетней кредитной линии на $390 млн.

«Мы готовы продать все и всегда: нефть, газ, уголь, золото, недвижимость и все другое, что у нас есть — вопрос цены, — ответил Михаил Гуцериев (через представителя с условием опубликования полного текста своего комментария) на вопросы РБК о возможной продаже гостиниц. — Это и есть суть бизнеса: купить дешевле — продать дороже. Или купить то, что плохо продается, привести в порядок, капитализировать, продать. То есть опять: купить дешевле — продать дороже. Если предложенная цена отвечает нашим ожиданиям, мы продадим. Мы продаем все и всегда, кроме родины. Родина — это святое».
В случае если сделка закроется, то это будет первый случай, когда семья предпринимателя расстается с таким крупным активом на рынке недвижимости единовременно. На эти три отеля приходится около 42% номерного фонда, подконтрольного «Сафмар» в Москве (всего 2090 номеров). Гуцериевы владеют сейчас восьмью отелями в столице. Помимо перечисленных в портфель группы входят отель «Националь» на 201 номер и гостиница «Аминьевская» на 223 номера, работающая под собственным брендом «Космополис».

Выше рынка

Продажа этих активов может позволить закрыть большую часть обязательств семьи Гуцериевых перед банком ВТБ.

Вырученные от продажи гостиниц средства семья Гуцеривых может направить и на покупку новых активов, но уже в сфере ретейла. В конце августа стало известно о переговорах «Сафмар» о покупке одного из крупнейших продавцов бытовой техники компании «Эльдорадо». Стоимость ретейлера, по оценке аналитиков, может составить 24–26 млрд руб. ($370–378 млн) с учетом долга. Правда, сделка пока не получила одобрения от ФАС. В начале сентября антимонопольная служба опубликовала информацию о неполном комплекте документов, поданных покупателем, и предоставила время на внесение изменений.

Первоначальная запрашиваемая цена за гостиницу «Ленинградская», расположенную в знаменитой сталинской высотке возле площади трех вокзалов, составляла в районе $700 тыс. на один номер ($191,1 млн), знает Станислав Ивашкевич. При этом справедливая рыночная цена отеля, по его мнению, не больше $250 тыс. на один номер ($68,3 млн), обоих Holiday Inn — $150–170 тыс. на один номер (всего $91,7–$103,9 млн). «Ленинградская» не так хорошо работает, как того хотелось бы, — говорит партнер, руководитель отдела гостиничного рынка Cushman & Wakefield Марина Смирнова. — При том что бренд Hilton соответствует сегменту upper upscale (верхний уровень высококлассного сегмента. — РБК), местоположение и окружение отеля не соответствует ему».

Будучи пятизвездочным отелем, расположенным практически на Садовом кольце, Hilton Moscow Leningradskaya вынужден предлагать более низкие цены, объясняет Смирнова. Так, согласно информации на сайте Booking.com, двухместный номер на одного человека на ночь в отеле стоит около 13 тыс. руб. При этом аналогичный номер в Double Tree by Hilton на Ленинградском шоссе стоит 11,8 тыс. руб. за одного человека за одну ночь.

С другой стороны, отели Holiday Inn, особенно «Лесная», крайне успешны, говорят опрошенные РБК эксперты. «Holiday Inn Лесная» находится в так называемом белорусском деловом кластере, рядом с высококлассными бизнес-центрами White Square, White gardens и White Stone, — говорит партнер Colliers International в России Станислав Бибик. — При этом с «Ленинградской» еще предстоит поработать, чтобы она соответствовала высокому историческому статусу одной из сталинских высоток».

На фоне ослабления рубля рынок качественных столичных гостиниц чувствует себя достаточно хорошо. По итогам второго квартала практически все гостиничные сегменты, кроме экономкласса, показали рост заполняемости, средней стоимости и выручки на номер. По данным Cushman & Wakefield, в течение года, со второго квартала 2015 года по второй квартал 2016 года, средняя цена размещения (ADR) выросла на 8,6%, до 6628 руб., средняя загрузка — на 3,4 п.п., до 65,2%, а доходность на номер — сразу на 14,6%, до 4319 руб.

В 2015 году группа «Сафмар» стала самым активным инвестором в российскую коммерческую недвижимость. В июне группа купила у PNK Group складской комплекс в Чехове площадью 337 тыс. кв. м оценочной стоимостью в $220 млн, в конце ноября закрыла сделку по покупке отеля Sheraton Palace на Тверской, заплатив за него $100 млн, а спустя еще неделю стало известно, что компания купила портфель коммерческой недвижимости у Сергея Гордеева. Тогда источник РБК, близкий к «Сафмар», говорил, что последняя сделка обошлась покупателю в $250 млн.

Также семье Гуцериевых — Шишханова принадлежит отель под собственным брендом «Космополис» (гостиница «Аминьевская», 223 номера), Marriott Saad Hotel в Астане (274 номера), Renaissance Minsk Hotel (267 номеров), проекты гостиничного комплекса «ЛЮКСЪ Отель» под управлением Hilton на Тверской и гостинично-офисный долгострой рядом со стадионом «Олимпийский». Всего, по данным Forbes, в портфель группы «Сафмар» входят 173,2 тыс. кв. м торговых площадей, 326,5 тыс. кв. м офисных и 1,2 млн кв. м складов. Их сдача в аренду позволила предпринимателям выручить в 2015 году $430 млн и занять четвертую строчку в рейтинге крупнейших российских рантье.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/business/21/09/2016/5 ... a2eaa5130e

Группа Бинбанка будет участвовать в размещении евробондов РФ на 1,25 млрд долларов
22.09.2016 17:09 •  722
Группа Бинбанка приняла решение участвовать в размещении десятилетних суверенных евробондов на 1,25 млрд долларов, выпуск которых подтвердил Минфин РФ. Об этом ТАСС сообщил управляющий директор группы Бинбанка Кирилл Петров.

«Мы участвуем в данном размещении Минфина. На рынке сохраняется дефицит качественных валютных инструментов. Долговые бумаги Минфина интересны нам с точки зрения вложения в надежные финансовые инструменты и диверсификации структуры валютных активов», — сказал он.

Напомним, Министерство финансов России в четверг размещает на рынке десятилетние еврооблигации в объеме до 1,25 млрд долларов. Ориентир доходности составляет 3,99%.
Спрос на их выпуск достиг уже 6 млрд долларов.
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=9239568

«РуссНефть» Гуцериева в ноябре выставит на биржу 10–15% акций
27.09.2016
«РуссНефть» в ходе IPO на Московской бирже планирует продать 10–15%, сама сделка запланирована на ноябрь, сообщили два источника, близких к размещению. В преддверии размещения компания наняла консультантов из McKinsey

​«РуссНефть», подконтрольная Михаилу Гуцериеву и его семье, наняла компанию McKinsey в качестве консультанта по подготовке модели размещения на бирже (IPO) и разработке ее стратегии развития. Об этом РБК рассказал источник на финансовом рынке и подтвердил источник в самой «РуссНефти». Представители «РуссНефти» и McKinsey это не комментируют.

В начале июня председатель совета директоров Бинбанка и совладелец «РуссНефти» Микаил Шишханов говорил в интервью РБК, что до конца года акционеры нефтяной компании планируют разместить до 25% ее акций на Московской бирже. Позже Гуцериев уточнял, что на первом этапе инвесторам будет предложено до 10% за $400–500 млн.

Но, как стало известно РБК, теперь в рамках IPO планируется разместить 10–15% «РуссНефти» исходя из той же оценки всей компании в $4–​​5 млрд. Об этом рассказал источник, близкий к этой нефтяной компании. Размер пакета будет зависеть от спроса, уточнил он. А сама сделка запланирована на ноябрь, продолжает он и подтверждает источник, близкий к банку-организатору.

Лид-менеджером предложения выступит Бинбанк, говорил Шишханов. А в качестве организаторов размещения акционеры нефтяной компании выбрали «ВТБ Капитал», Sberbank CIB и «Открытие», сообщал «Интерфакс» в августе. Это подтвердили РБК источники, близкие к «РуссНефти» и одному из банков (их официальные представители отказались от комментариев).

Шишханов утверждал, что инвесторам будут предложены как обыкновенные, так и привилегированные акции компании, но деталей не уточнял. С тех пор «Русснефть», у которой ранее были только обыкновенные акции, провела несколько допэмиссий (последняя завершена в середине сентября). В результате ее уставный капитал достиг 196,1 млн руб., а доля префов — почти 25%. ​Допэмиссия проводилась для конвертации долга компании перед акционерами в капитал, пояснил РБК источник «РуссНефти». А полученные ранее от акционеров займы были направлены на погашение долгов перед банками. После замещения всех долгов связанным сторонам акциями «РуссНефть» останется должна только ВТБ $1,3 млрд, утверждает собеседник РБК. В итоге долг компании сократился примерно на $1 млрд, добавляет он.

До последнего времени у «РуссНефти» было две группы акционеров: структуры Гуцериева и его семьи (54%) и швейцарский трейдер Glencore (46%). В ходе конвертации долга перед структурами этого бизнесмена в августе доля Glencore должна была снизиться до 25% плюс одна акция, писали «Ведомости» со ссылкой на отчет рейтингового агентства Moody’s. Но по уточненным расчетам, доля трейдера составит «чуть выше 30%», сказал РБК источник в компании, то есть накануне IPO у семьи Гуцериева будет около 70%. Представители «РуссНефти» и Glencore это не комментируют.

В интервью Шишханов также рассказывал, что перед IPO на баланс «РуссНефти» будут переведены нефтяные участки в Азербайджане, которые сейчас принадлежат британской компании Global Energy (GE), также подконтрольной Гуцериеву. Тогда же рассматривался вопрос о передаче «РуссНефти» и казахстанских активов GE. Но в понедельник представитель «РуссНефти» не cтал комментировать, войдут ли эти активы в состав компании перед IPO. Однако по данным «СПАРК-Интерфакс» на 22 августа, «РуссНефть» «находится в процессе реорганизации в форме присоединения к ней других юридических лиц». С конца 2015 года она уже перевела на себя ​более 40 лицензий на добычу полезных ископаемых в России с аффилированных компаний.

Компании Гуцериева уже удалось снизить темпы падения добычи: если в январе они составляли 13,2%, то в августе — лишь 2,9%. За первые восемь месяцев 2016 года компания добыла 4,57 млн т нефти — на 9,2% меньше, чем годом ранее, следует из данных ЦДУ ТЭК, которые приводил «Интерфакс».

Планы акционеров «РуссНефти» провести IPO в ноябре вполне реальны, замечает управляющий директор Advance Capital Карен Дашьян. Но продать 10% за $400–500 млн в условиях волатильных цен на нефть будет непросто, предупреждает он. Сейчас российские нефтяные компании оцениваются на бирже примерно в пять показателей EBITDA, а акционеры «РуссНефти» рассчитывают на премию не менее 15%, подсчитал Дашьян. Вложиться в акции на этих условиях могут только инвесторы, которые верят в ускоренный рост показателей «РуссНефти»: начиная от сокращения падения добычи и заканчивая перспективой присоединения к ней другой нефтяной компании Гуцериева — «Нефтисы», заключает эксперт. В интервью РБК Гуцериев говорил, что после первого этапа размещения как раз планируются присоединение к «РуссНефти» «Нефтисы» (в 2015 году добыли 7,4 млн и 6,9 млн т нефти соответственно) и дальнейшее сокращение долга.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/business/26/09/2016/5 ... 318928b21b

04.10.2016
Михаил Гуцериевготовится к IPO «Русснефти»
Михаил Гуцериев хочет консолидировать контрольный пакет кипрского офшора «Ламбенси холдингс лимитед», на балансе которого записаны «Русснефть», «Нефтиса», «Фортинвест» и две сбытовые компании – «Антей» и «Адамас». У него сейчас 50%, в Федеральную антимонопольную службу подана заявка на покупку 1%. «Данная сделка является укреплением юридических позиций Михаила Гуцериева над вышеперечисленными активами», – сообщил человек, знакомый с ходатайством, увеличение доли Гуцериева позволит упростить совершение ряда сделок. «Русснефть» собирается в IV квартале разместить около 10% акций компании на Московской бирже. Интерфакс
http://www.vedomosti.ru/newspaper/artic ... 6-vkrattse

Новый «Европлан»: зачем семья Гуцериевых-Шишханова объединяет активы
05.10.2016
Семья Гуцериевых-Шишханова объединит свои пенсионные и страховые активы на базе принадлежащей ей лизинговой компании «Европлан». Это позволит увеличить ее капитализацию и привлекать займы для других бизнесов

Финансовая группа «Сафмар» (ранее группа БИН), управляющая активами семьи Гуцериевых-Шишханова, начала процесс объединения своих небанковских финансовых активов на базе компании «Европлан», сообщил РБК акционер «Сафмар» и глава Бинбанка Микаил Шишханов. По его словам, в объединенную компанию войдут три основных направления: пенсионный бизнес, лизинг и страхование.

«Мы планируем для оплаты технической эмиссии внести в ПАО «Европлан» принадлежащие нам акции ВСК, а также 100% акций НПФ «Сафмар». Страховая компания ВСК принадлежит Сергею Цикалюку (51%); 45% акций компании в мае 2016 года приобрела ФГ «Сафмар», оплатив сделку активами СК «БИН Страхование».

Лизинговая компания «Европлан» была приобретена в 2015 году структурами Микаила Шишханова и Михаила Гуцериева у фондов Baring Vostok и Capital International. Шишханову через Еuroplan Holdings Ltd (Кипр) принадлежит 51% акций компании, еще 15,5% акций лизинговой компании контролируют фонды группы БИН: НПФ «Доверие», НПФ «Европейский пенсионный фонд».

Объединение планируется завершить до конца года. Банковская группа Бинбанка в периметр сделки не войдет. В результате, рассчитывает Шишханов, на рынке появится публичная компания с капитализацией свыше 60 млрд руб. и рейтингом не ниже BB-. «Подобной финансовой структуры на российском рынке нет», — сказал Шишханов РБК.

По мнению руководителя управления корпоративного финансирования компании «Финам» Игоря Белясова, увеличение капитализации «Европлана» окажет поддержку акциям компании, торгующимся на бирже. Он полагает, что, несмотря на консолидацию пенсионного, страхового и лизингового бизнеса в рамках одной финансовой структуры, это не затронет операционной деятельности «Европлана». «Напротив, за счет оптимизации управленческой структуры компания сможет повысить свои показатели», — считает финансист.

По итогам первого полугодия 2016 года «Европлан» показал чистую прибыль по МСФО в размере 1,32 млрд руб., что выше на 64%, чем за аналогичный период 2015 года.

Руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук подчеркивает, что выделение небанковского финансового бизнеса в отдельный холдинг может быть шагом в сторону повышения устойчивости всей группы. «Банковский бизнес пока остается самым зарегулированным и наиболее цикличным с точки зрения риск-профиля, в особенности с учетом текущей ситуации в экономике. «Поэтому с точки зрения инвестора, к примеру, конструкция банковского холдинга была бы более чувствительной к изменению финансового положения банка», — говорит эксперт.

От консолидации к SPO

Шишханов не исключил, что для повышения капитализации компания «Европлан» может провести дополнительное размещение акций на Московской бирже до конца 2016 года. Однако и после дополнительного размещения акций «Европлана» группа «Сафмар» останется ее мажоритарным акционером, подчеркнул он.

В декабре 2015 года компания уже размещала 25% своих акций на Московской бирже, однако почти весь объем (3,2 млрд руб.) выкупили пенсионные фонды группы БИН, а также НПФ «Русский стандарт». Это следует из раскрытия «Европлана». Аналитики Sberbank CIB тогда отмечали нерыночный характер сделки. «Такие инвестиции не лучшим образом отвечают интересам клиентов, и налицо признаки конфликта интересов клиентов и владельцев пенсионных фондов», — цитирует их слова газета «Ведомости». По оценке издания, фонды могли вложить в «Европлан» более 3 млрд руб. пенсий исходя из рыночной котировки компании.

Для НПФ, которые контролирует Шишханов, это небольшая сделка. По данным ЦБ на 30 июня 2016 года, общие активы НПФ «Сафмар» составляют 185,6 млрд руб., в том числе 177,3 млрд руб. пенсионных накоплений. С учетом НПФ «Доверие», который также принадлежит структурам Шишханова, все пенсионные активы группы составляют 258 млрд руб.

Аналитик агентства Fitch Александр Данилов полагает, что в случае проведения SPO «Европлана» его покупателями могут выступить в том числе негосударственные пенсионные фонды, как это, например, было в случае с размещением акций Промсвязьбанка, говорит он.

«Не исключаю, что если компания выйдет на SPO, то доля миноритариев может вырасти. Не думаю, что многие воспользуются офертой для продажи акций, поскольку бумаги компании достаточно ликвидны и показывают рост. У нас есть ожидание, что в ближайшие год-два этот рост продолжится», — комментирует Белясов.

В среду, 5 октября, котировки акций «Европлана» на Московской бирже снизились на 0,6%, до 660 руб. Падение продолжается со вторника, когда топ-менеджмент группы «Сафмар» провел встречу с аналитиками и инвесторами, где, в частности, огласили план консолидации небанковских финансовых активов. С начала 2016 года акции лизинговой компании подорожали на 89 руб.

Занять дешевле

Участники рынка и эксперты отмечают, что ожидаемый после завершения процесса консолидации финансовых активов рост капитализации «Европлана» не связан с потребностями в финансировании самой компании. Данилов из Fitch говорит, что «Европлан» с учетом его высоких показателей капитала и прибыли и сравнительно низкой долговой нагрузки не нуждается в дополнительных инвестициях. Капитал компании на 30 июня текущего года по сравнению с капиталом на 31 декабря 2015 года вырос на 12%, до 12 млрд руб.

Белясов отмечает, что дополнительное размещение акций «Европлана» не окажет существенного влияния на котировки ее акций.

Управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX Павел Митрофанов говорит, что рост капитализации «Европлана» позволит компании наращивать публичный долг. «С учетом высокого рейтинга компании на уровне ВВ- занять по более низкой ставке на рынке у других структур, принадлежащих Гуцериевым-Шишханову, не получится. У них просто нет такого рейтинга. Создавать новую публичную компанию долго и затратно», — говорит эксперт.

При этом Митрофанов не исключает, что полученные у инвесторов средства могут быть направлены на другие проекты, не связанные с лизинговым, пенсионным или страховым бизнесом.

Топ-менеджер крупной инвестиционной компании напоминает, что сейчас «Европлан» намерен разместить 10-летние рублевые облигации объемом 5 млрд руб. Книгу заявок планируется открыть в четверг, 6 октября.

До этого компания сокращала заимствования. В частности, с начала 2015 года объем привлеченных кредитов сократился почти в три раза, до 3,3 млрд руб. Объем обращающихся облигаций компании сократился с 14,49 млрд до 11,8 млрд руб.

«Скорее всего, Шишханову необходимо быстро привлечь средства в другие финансовые проекты группы БИН. Например, в банковский бизнес, который в текущей ситуации всегда нуждается в докапитализации», — отмечает собеседник РБК.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/finances/05/10/2016/5 ... 096055f00f

Гуцериевы выставят на Московскую биржу до 20% акций «РуссНефти»
14.11.2016
В ходе IPO «РуссНефти» на Московской бирже, которое запланировано до конца 2016 года, акции будет продавать только контролирующий акционер Михаил Гуцериев и его семья — до 20%. А Glencore согласилась минимум полгода не снижать свою долю в компании

Компания Belyrian Holdings Limited, владельцами которой являются Михаил Гуцериев и члены его семьи, в ходе первичного размещения (IPO) «РуссНефти» на Московской бирже планирует продать до 20% обыкновенных акций нефтяной компании, что составляет около 15% ее уставного капитала. Об этом в понедельник, 14 ноября, сообщила пресс-служба «РуссНефти» (.doc).

Сейчас Belyrian Holdings и​ ее дочерним компаниям принадлежит 67% обыкновенных акций «РуссНефти» (с учетом привилегированных акций их доля в уставном капитале составляет 75%). ​Таким образом, в случае продажи на бирже всех 20% компании у семьи Гуцериева останется 47% обыкновенных акций и 60% уставного капитала.

IPO должно состояться до конца четвертого квартала 2016 года, следует из сообщения. На этой неделе начинаются встречи с инвесторами, говорит близкий к компании источник. А уже в пятницу, 18 ноября, Московская биржа включит ее акции в котировальный список первого уровня, сообщила «РуссНефть». Глобальными координаторами и букраннерами размещения выступают «ВТБ Капитал» и Sberbank CIB, среди организаторов также «Атон» и БКС. А сбором заявок занимается МДМ Банк, с которым объединяется Бинбанк, говорил ранее предправления Бинбанка Александр Лукин (оба банка подконтрольны семье Гуцериева).

В течение 180 дней после размещения «РуссНефть» и Belyrian обязуются не проводить допэмиссию и не продавать дополнительные акции на бирже. А швейцарский трейдер Glencore (33% обыкновенных акций «РуссНефти», 25% уставного капитала) не будет принимать участия в первичном размещении, следует из сообщения нефтяной компании. Более того, он согласился ​на 180-дневный запрет на продажу акций начиная с 31 октября 2016 года, то есть до конца апреля 2017 года, говорится в сообщении. Представитель Glencore не ответил на запрос РБК.

При размещении акций на бирже традиционно крупного акционера просят в течение полугода не продавать свою долю акций, замечает заместитель гендиректора по инвестициям УК «Универ» Дмитрий Александров. Это делается для того, чтобы новые акционеры были спокойны, что их бумаги не подешевеют из-за появления на бирже существенной доли старых акционеров, указывает он.

Glencore стояла у истоков «РуссНефти», кредитуя ее дочерние предприятия, а затем конвертировала эти обязательства в акции головной компании. К тому же с 2004 года с трейдером был заключен эксклюзивный договор на экспорт нефти компании. По итогам 2015 года около трети всей добытой нефти (2,5 млн т из 7,4 млн т нефти) «РуссНефть» направила на экспорт через Glencore, рассказал РБК источник, знакомый с материалами компании.

Авансовые платежи по этим контрактам составляют до 90% их стоимости, добавляет он. По состоянию на 30 июня объем аванса от швейцарского трейдера составил $257 млн, говорится в материалах «РуссНефти», с которыми ознакомился РБК. «Стоимость данных авансов привлекательна для компании и обходится ниже банковского финансирования», — отмечается в документе.

Листинг акций на Московской бирже «откроет для «РуссНефти» доступ к рынку акционерного капитала и будет способствовать повышению прозрачности и качества корпоративного управления компании, а также ее инвестиционной привлекательности», заметил Гуцериев (его слова приводятся в сообщении компании).

Летом он рассказывал в интервью РБК о планах провести IPO «РуссНефти» в ноябре и продать до 10% акций за $400–500 млн. В конце сентября источники РБК на финансовом рынке говорили, что «РуссНефть» планирует продать до 15% акций в рамках IPO.

Заранее более-менее понятен круг инвесторов, которые заинтересованы в приобретении акций «РуссНефти», и их оценка, отмечает директор Small Letters Виталий Крюков. Он напоминает, что компания заблаговременно договорилась с различными фондами, в том числе пенсионными, о покупке этих бумаг, а листинг на Московской бирже дополнит их круг небольшим количеством сторонних покупателей. Еще 1 ноября Лукин говорил, что в размещении будут участвовать преимущественно российские инвесторы: «У нас есть спрос со стороны Швейцарии, но основное — это российские институциональные инвесторы». Тогда он не исключил участия физлиц в IPO.

Накануне размещения «РуссНефть» сократила банковский долг примерно на $1 млрд за счет средств акционеров. На 30 сентября чистый долг компании составил $1,4 млрд, денежные средства — $58 млн, говорится в материалах компании. Логично, что средства от размещения пойдут на покрытие долгов акционеров (а не в саму «РуссНефть»), добавляет Крюков.

Большая часть долга нефтяной компании приходилась на ВТБ — $1,27 млрд (еще $130 млн — акционерный заем). В ходе переговоров с ВТБ удалось договориться о переносе сроков выплат по этому кредиту с 2018–2023 годов на 2019–2026 годы, причем пик выплат ($624,9 млн) переносится на 2026 год, следует из материалов компании. Это позволит ей высвободить значительный объем средств на 2018–2023 годы. «Только в 2018 году эффект от реструктуризации составляет $240 млн, которые будут инвестированы в разбуривание месторождений», — указывает «РуссНефть». При этом ставка по кредиту составит LIBOR плюс 5,5% (раньше была трехмесячная LIBOR плюс 5%). Перенос сроков улучшит ликвидность «РуссНефти» в условиях нестабильных цен на нефть, замечает вице-президент Moody's Денис Перевезенцев.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/5829651c9a7947f4bf5fa7db

Бинбанк завершил слияние с МДМ Банком
18.11.2016
Процедуры объединения Бинбанка и «Бинбанк Мурманск» с МДМ Банком завершена, объединенный банк получил название Бинбанк и все его офисы будут работать под этим брендом, сообщает пресс-служба кредитной организации.

Активы объединенного банка составили порядка 1,1 трлн руб., что, по словам председателя правления Бинбанка и его совладельца Микаила Шишханова, позволяет говорить о закладке основы для создания банка международного уровня.

«В следующем году мы продолжим интеграционное и технологическое совершенствование объединенного банка, после чего будем готовы к новым сделкам по слиянию и поглощению», — пояснил Шишханов.

Ранее в 2016 году к Бинбанку были присоединены еще четыре банка — «Кедр», «Бинбанк Смоленск», «Бинбанк Сургут» и «Бинбанк Тверь».

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/582ee6bb9a794779391f9547