Статья опубликована в № 4207 от 21.11.2016 под заголовком: «Русснефть» хочет выйти в люди
«Русснефть» готовит «народное» IPO
Предложение купить ее акции уже поступило сотрудникам принадлежащего Гуцериевым Бинбанка
21 ноября 01:04
«Мы оцениваем компанию в $4–5 млрд. После того как выйдем на рынок, получим реальные цифры ее стоимости», – говорил в июне в интервью РБК основной владелец «Русснефти» Михаил Гуцериев. Но предложение для инвесторов оказалось скромнее ожиданий бизнесмена. 18 ноября «Русснефть» объявила ценовой диапазон предстоящего IPO на Московской бирже. Из него следует, что обыкновенные акции компании оценены в 144–176 млрд руб. По курсу ЦБ на пятницу это $2,2–2,7 млрд. Один из организаторов размещения – «ВТБ капитал» ранее оценивал компанию в 33,5–202,1 млрд руб.
В ходе IPO до 20% обыкновенных акций «Русснефти» (15% капитала) инвесторам предложит кипрская Belyrian Holdings Ltd. Через нее семья Гуцериевых контролирует 67% обыкновенных акций нефтяной компании и 75% уставного капитала. Остальное – у Glencore. Выходит, Гуцериевы могут заработать 29–35 млрд руб., или $444–544 млн. Книга заявок закроется 24 ноября. После размещения под контролем семьи Гуцериевых останется не менее 47% обыкновенных акций, или 55% капитала. Почему основной акционер готов снизить долю в компании ниже контрольной, представитель «Русснефти» не сказал.
Пока сложно прогнозировать, вызовет ли предложение «Русснефти» ажиотажный спрос, говорят опрошенные «Ведомостями» управляющие. Скорее размещение будет «кулуарным», ориентированным на российских инвесторов и иностранцев, работающих здесь давно, считает один из собеседников. Можно ожидать участия в размещении и НПФ группы «Бин», полагает другой. Если к концу сбора заявок на участие в размещении будет понятно, что значительной переподписки книги нет, букраннеры – БКС и «Атон» – предложат бумаги своим клиентам – физическим лицам, рассказывает близкий к одному из участников размещения человек.
Но масштабной рекламной кампании не будет, уверяет он. Акции «Русснефти» будут предложены как институциональным, так и частным инвесторам, подтверждает заместитель гендиректора «Атона» Павел Соколов. Спрос со стороны физлиц он оценивать не стал. «Это будет ясно к моменту закрытия книги», – передал его слова представитель «Атона».
Предложения стать покупателями уже получили сотрудники подконтрольного Гуцериевым Бинбанка. В пятницу им были разосланы письма с предложением приобрести акции «Русснефти» на специальных условиях – с льготной брокерской комиссией, рассказали «Ведомостям» сотрудник банка и знакомый одного из менеджеров.
Участие физических лиц в IPO в развитых странах обычная практика. Но в России она пока складывалась не очень удачно, говорит портфельный управляющий УК «Капиталъ» Вадим Бит-Аврагим. «Народные» IPO проводили «Роснефть» и ВТБ. Но из-за падения котировок госбанку пришлось в 2012 г., спустя пять лет после сделки, выкупать свои акции у населения обратно.
А банки-организаторы не получили опцион на покупку акций «Русснефти», сообщила компания. При размещении на зарубежных площадках банки получают опцион greenshoe на выкуп до 15% от количества размещенных акций в течение месяца по цене сделки. Но на Московской бирже такая практика не распространена, говорят один из организаторов и близкий к одному из участников размещения человек.
В пятницу топ-менеджеры «Русснефти» рассказали инвесторам о стратегии развития. К 2025 г. компания намерена нарастить добычу с нынешних 7,9 млн до 11 млн т в год благодаря разработке ачимовских отложений Тагринского месторождения и Средне-Шапшинского месторождения в Ханты-Мансийском автономном округе, а также приобретению расположенных в Оренбургской области добывающих активов еще у одной нефтяной компании Гуцериева – «Форте инвеста». Эта сделка стоимостью $270 млн должна быть закрыта в апреле 2017 г.
«Русснефть» также подчеркивает, что у нее одно из самых низких в отрасли отношение капзатрат к операционному денежному потоку – 0,4. Средний по отрасли показатель – 0,65, а у лидера, «Роснефти», – 0,3.
Высокий чистый долг – на 30 июня $1,6 млрд, или 3,1 EBITDA, – называл основным риском компании в своем обзоре один из организаторов IPO, «ВТБ капитал». Именно поэтому – плюс из-за нестабильности макроэкономических условий – банк и обозначил такую широкую границу оценки компании. Насторожило и качество корпоративного управления, рассказал один из участников о пятничной встрече инвесторов с менеджментом «Русснефти». Так, компания в 2014 г. выдала ассоциированным компаниям кредит на 38,1 млрд руб., на 31 декабря 2015 г. его размер составлял уже 53,5 млрд, говорится в отчетах «Русснефти». Это валютный кредит, предоставленный подконтрольной Гуцериевым группе «Бин», пересказал пояснения топ-менеджмента «Русснефти» собеседник «Ведомостей». «Не лучшая практика», – резюмирует он.
В принципе, участие в IPO «Русснефти» может быть интересным, считает аналитик «Уралсиба» Алексей Кокин. Ведь в перспективе если Гуцериев реализует первоначальный план и объединит «Русснефть» и «Нефтису», то акции получившейся компании с добычей около 15 млн т нефти можно будет предложить на западных площадках, объясняет он. Да и у западных инвесторов не так много возможностей инвестировать в российскую нефтедобычу, поэтому такое предложение может их заинтересовать. Это позволит участникам нынешнего размещения выйти в плюс, полагает эксперт.
http://www.vedomosti.ru/business/articl ... ssneft-ipo
БИНБАНК (2562), М.Гуцериев, М.Шишханов и др.
Правила форума
Вся информация на этой форуме является личным мнением авторов сообщений, которое редакция сайта может не разделять. Тем не менее, если вам не нравится что-либо из написанного, помните - вы пришли сюда добровольно. Сайт не является зарегистрированным СМИ.
Вся информация на этой форуме является личным мнением авторов сообщений, которое редакция сайта может не разделять. Тем не менее, если вам не нравится что-либо из написанного, помните - вы пришли сюда добровольно. Сайт не является зарегистрированным СМИ.
tea » 21 ноя 2016, 10:05
Статья опубликована в № 4207 от 21.11.2016 под заголовком: Все идет по «Европлану»
Финансовый холдинг Гуцериевых – Шишханова готовится к SPO
Он планирует привлечь 15 млрд рублей на рынке
20 ноября 23:41
Совет директоров лизинговой компании «Европлан», подконтрольной Микаилу Шишханову, оценил негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Сафмар» в 33 млрд руб., а страховую компанию ВСК – в 32,4 млрд руб., следует из опубликованного решения совета директоров «Европлана». Акции двух компаний будут внесены в оплату допэмиссии торгуемого на Московской бирже в первом котировальном списке «Европлана» (IPO состоялось в декабре 2015 г.).
Финансовой группе (ФГ) «Сафмар», управляющей активами семьи Гуцериевых – Шишханова, принадлежит 45,2% акций ВСК, также есть возможность докупить 3,8% акций. Она будет связана «с выполнением ряда корпоративных действий, основанных на требованиях регулятора», при этом контролирующий акционер страховой компании, Сергей Цикалюк, останется владельцем 51% голосующих акций ВСК.
НПФ «Сафмар» принадлежит Шишханову и Саиду Гуцериеву. Согласно данным ЦБ, на конец II квартала совокупные пенсионные накопления и пенсионные резервы фонда «Сафмар» (в августе к фонду присоединились три других НПФ группы: «Европейский», «Регионфонд», «Образование и наука») составляли 185,5 млрд руб. Таким образом, оценка всего фонда в 33 млрд соответствует 17,8% от активов. «Если смотреть предыдущие сделки, проходившие на российском рынке в районе 15–20% от стоимости активов, то эта оценка выглядит схожей. Однако если говорить о рыночной оценке, то цена в районе 20% от активов не оправдана никакими показателями. Например, западные фонды торгуются в диапазоне 2–4% от активов», – указывает главный стратег «Сбербанк CIB» Андрей Кузнецов.
В среду ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций «Европлана» на 126 млн бумаг (сейчас капитал состоит из 23 млн акций). На базе «Европлана» Шишханов намерен создать публичную компанию с капитализацией свыше 60 млрд руб. – холдинг «Сафмар финансовые инвестиции» с профилем «инвестирование и прозрачное управление активами», сообщил «Европлан» в пятницу. Размещение эмиссии будет из трех этапов: сначала во внебиржевом порядке в капитал внесут акции НПФ «Сафмар» и ВСК, затем у акционеров «Европлана» будет возможность воспользоваться преимущественным правом покупки бумаг (для них цена может быть ниже цены размещения, но не более чем на 10%) и в последнюю очередь, до конца 2016 г., акции на сумму до 15 млрд руб. будут размещены на Московской бирже.
Стоимость акций НПФ «Сафмар» и ВСК была определена, принимая во внимание отчет об оценке KPMG с учетом дисконта к рыночной цене фонда и страховщика на уровне 19,7 и 19,6% соответственно. Согласно оценке, в «Европлан» будет внесен весь НПФ стоимостью 33 млрд руб. и 49% акций ВСК – 15,9 млрд руб. В группе рассчитывают на интерес «российских инвесткомпаний, фондов, банков».
«Как показывает опыт подобных российских размещений в недавнем прошлом, целевой аудиторией нынешнего размещения будут прямо или косвенно являться другие НПФ», – отмечает Кузнецов. Акции входят в первый котировальный список, потому их смогут купить банки, пенсионные фонды, страховые компании и розница, не согласен Павел Митрофанов из RAEX.
Во время IPO «Европлана» акции выкупили в основном пенсионные фонды группы «Бин» – «Доверие», Европейский пенсионный фонд, «Сафмар», Регионфонд, «Образование и наука», также среди покупателей был «Русский стандарт» – ныне НПФ «Наше будущее», входящий в ФГ «Будущее» (принадлежит владельцу O1 Group Борису Минцу).
http://www.vedomosti.ru/finance/article ... hanova-spo
Финансовый холдинг Гуцериевых – Шишханова готовится к SPO
Он планирует привлечь 15 млрд рублей на рынке
20 ноября 23:41
Совет директоров лизинговой компании «Европлан», подконтрольной Микаилу Шишханову, оценил негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Сафмар» в 33 млрд руб., а страховую компанию ВСК – в 32,4 млрд руб., следует из опубликованного решения совета директоров «Европлана». Акции двух компаний будут внесены в оплату допэмиссии торгуемого на Московской бирже в первом котировальном списке «Европлана» (IPO состоялось в декабре 2015 г.).
Финансовой группе (ФГ) «Сафмар», управляющей активами семьи Гуцериевых – Шишханова, принадлежит 45,2% акций ВСК, также есть возможность докупить 3,8% акций. Она будет связана «с выполнением ряда корпоративных действий, основанных на требованиях регулятора», при этом контролирующий акционер страховой компании, Сергей Цикалюк, останется владельцем 51% голосующих акций ВСК.
НПФ «Сафмар» принадлежит Шишханову и Саиду Гуцериеву. Согласно данным ЦБ, на конец II квартала совокупные пенсионные накопления и пенсионные резервы фонда «Сафмар» (в августе к фонду присоединились три других НПФ группы: «Европейский», «Регионфонд», «Образование и наука») составляли 185,5 млрд руб. Таким образом, оценка всего фонда в 33 млрд соответствует 17,8% от активов. «Если смотреть предыдущие сделки, проходившие на российском рынке в районе 15–20% от стоимости активов, то эта оценка выглядит схожей. Однако если говорить о рыночной оценке, то цена в районе 20% от активов не оправдана никакими показателями. Например, западные фонды торгуются в диапазоне 2–4% от активов», – указывает главный стратег «Сбербанк CIB» Андрей Кузнецов.
В среду ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций «Европлана» на 126 млн бумаг (сейчас капитал состоит из 23 млн акций). На базе «Европлана» Шишханов намерен создать публичную компанию с капитализацией свыше 60 млрд руб. – холдинг «Сафмар финансовые инвестиции» с профилем «инвестирование и прозрачное управление активами», сообщил «Европлан» в пятницу. Размещение эмиссии будет из трех этапов: сначала во внебиржевом порядке в капитал внесут акции НПФ «Сафмар» и ВСК, затем у акционеров «Европлана» будет возможность воспользоваться преимущественным правом покупки бумаг (для них цена может быть ниже цены размещения, но не более чем на 10%) и в последнюю очередь, до конца 2016 г., акции на сумму до 15 млрд руб. будут размещены на Московской бирже.
Стоимость акций НПФ «Сафмар» и ВСК была определена, принимая во внимание отчет об оценке KPMG с учетом дисконта к рыночной цене фонда и страховщика на уровне 19,7 и 19,6% соответственно. Согласно оценке, в «Европлан» будет внесен весь НПФ стоимостью 33 млрд руб. и 49% акций ВСК – 15,9 млрд руб. В группе рассчитывают на интерес «российских инвесткомпаний, фондов, банков».
«Как показывает опыт подобных российских размещений в недавнем прошлом, целевой аудиторией нынешнего размещения будут прямо или косвенно являться другие НПФ», – отмечает Кузнецов. Акции входят в первый котировальный список, потому их смогут купить банки, пенсионные фонды, страховые компании и розница, не согласен Павел Митрофанов из RAEX.
Во время IPO «Европлана» акции выкупили в основном пенсионные фонды группы «Бин» – «Доверие», Европейский пенсионный фонд, «Сафмар», Регионфонд, «Образование и наука», также среди покупателей был «Русский стандарт» – ныне НПФ «Наше будущее», входящий в ФГ «Будущее» (принадлежит владельцу O1 Group Борису Минцу).
http://www.vedomosti.ru/finance/article ... hanova-spo
tea » 22 ноя 2016, 12:16
В Бинбанке сменился председатель совета директоров
21 ноября 16:45Интерфакс
Председателем совета директоров Бинбанка избран Сергей Марьин, говорится в пресс-релизе кредитной организации.
Раньше совет возглавлял один из совладельцев банка - Микаил Шишханов. Он занял должность президента Бинбанка и одновременно председателя его правления (о последнем назначении сообщалось ранее).
Марьин вошел в совет директоров Бинбанка в 2005 г., с марта 2010 г. был председателем совета, а с июля 2010 - заместителем председателя.
18 ноября Бинбанк сообщил об окончании объединения с «МДМ банком».
Бинбанк по итогам III квартала 2016 г. с активами 816,9 млрд руб. занял 12-е место по объему активов среди российских банков в рэнкинге «Интерфакс-100», подготовленном «Интерфакс-ЦЭА».
http://www.vedomosti.ru/finance/news/20 ... redsedatel
21 ноября 16:45Интерфакс
Председателем совета директоров Бинбанка избран Сергей Марьин, говорится в пресс-релизе кредитной организации.
Раньше совет возглавлял один из совладельцев банка - Микаил Шишханов. Он занял должность президента Бинбанка и одновременно председателя его правления (о последнем назначении сообщалось ранее).
Марьин вошел в совет директоров Бинбанка в 2005 г., с марта 2010 г. был председателем совета, а с июля 2010 - заместителем председателя.
18 ноября Бинбанк сообщил об окончании объединения с «МДМ банком».
Бинбанк по итогам III квартала 2016 г. с активами 816,9 млрд руб. занял 12-е место по объему активов среди российских банков в рэнкинге «Интерфакс-100», подготовленном «Интерфакс-ЦЭА».
http://www.vedomosti.ru/finance/news/20 ... redsedatel
tea » 22 ноя 2016, 12:19
21.11.2016, 15:47
Михаил Шишханов назначен президентом Бинбанка
Совладелец Бинбанка Микаил Шишханов назначен президентом банка, одновременно он занимает должность председателя правления. Об этом говорится в сообщении на сайте Бинбанка. Председателем совета директоров банка избран Сергей Марьин.
Должность предправления ранее занимал Александр Лукин, а пост президента — новая должность, которую ввел совет директоров. Господин Лукин остался в составе правления. Состав совета директоров Бинбанка не изменился, в него входят: Анжелика Аншакова, Олег Вьюгин, Галина Данилова, Кирилл Любенцов, Сергей Марьин, Александр Филатов и Микаил Шишханов.
18 ноября Бинбанк сообщил об окончании объединения с МДМ банком. В распространенном 21 ноября пресс-релизе банка говорится, что глава совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин займет должность председателя совета директоров холдинга «Сафмар Финансовые Инвестиции». Этот холдинг будет создан до конца 2016 года в результате дополнительной эмиссии ПАО «Европлан», в рамках которой будут консолидированы лизинговый, пенсионный и страховой бизнес группы «Сафмар».
http://www.kommersant.ru/doc/3149338
Михаил Шишханов назначен президентом Бинбанка
Совладелец Бинбанка Микаил Шишханов назначен президентом банка, одновременно он занимает должность председателя правления. Об этом говорится в сообщении на сайте Бинбанка. Председателем совета директоров банка избран Сергей Марьин.
Должность предправления ранее занимал Александр Лукин, а пост президента — новая должность, которую ввел совет директоров. Господин Лукин остался в составе правления. Состав совета директоров Бинбанка не изменился, в него входят: Анжелика Аншакова, Олег Вьюгин, Галина Данилова, Кирилл Любенцов, Сергей Марьин, Александр Филатов и Микаил Шишханов.
18 ноября Бинбанк сообщил об окончании объединения с МДМ банком. В распространенном 21 ноября пресс-релизе банка говорится, что глава совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин займет должность председателя совета директоров холдинга «Сафмар Финансовые Инвестиции». Этот холдинг будет создан до конца 2016 года в результате дополнительной эмиссии ПАО «Европлан», в рамках которой будут консолидированы лизинговый, пенсионный и страховой бизнес группы «Сафмар».
http://www.kommersant.ru/doc/3149338
tea » 28 ноя 2016, 10:12
Статья опубликована в № 4212 от 28.11.2016 под заголовком: «Русснефть» уже на бирже
В России состоялось первое нефтяное IPO за 10 лет
Сделка могла бы произойти намного раньше, если бы не действия чиновников и силовиков
27 ноября 23:44
Ведомости
«Русснефть» провела IPO, разместив 25 ноября на Московской бирже 20% обыкновенных акций по 550 руб. за бумагу. Сумма сделки составила 32,4 млрд руб. Бумаги продавала инвесторам подконтрольная семье основателя и председателя совета директоров нефтяной компании Михаила Гуцериева кипрская Belyrian Holdings Ltd.
Это самая крупная сделка после июльского размещения «Алросы» и первое за 10 лет IPO нефтяной компании в России, отметил предправления Московской биржи Александр Афанасьев. В 2006 г. IPO в Лондоне и Москве проводила «Роснефть».
Получается, что акции были проданы чуть выше средней цены исходя из первоначально установленного ценового диапазона – 490–600 руб. за акцию. Впоследствии он был сужен до 540–600 руб. Несмотря на то что все средства от сделки получит семья Гуцериева, он сам заявил в пятницу, что деньги пойдут на погашение долга «Русснефти» и покупку новых активов. Чистый долг «Русснефти» на 30 июня – $1,6 млрд, или 3,1 EBITDA. Также до апреля 2017 г. компания должна выкупить у Гуцериева еще одну нефтедобывающую компанию – «Форте инвест» за $270 млн.
Выход «Русснефти» на биржу был долгим, размещение планировалось еще в 2006 г., рассказал Гуцериев. Но в 2007 г. ФНС подала восемь исков к бывшим и действующим на тот момент акционерам «Русснефти» с требованием признать сделки купли-продажи акций недействительными и взыскать бумаги в доход государства. Годом позже ФНС отозвала иски. Но к тому времени Гуцериев уже уехал в Лондон, договорившись о продаже компании структурам Олега Дерипаски. В Россию бизнесмен вернулся лишь в 2010 г. «Был такой фильм «Долгая дорога в дюнах». Долгая дорога была у «Русснефти» к IPO, только не в дюнах, а в московских лабиринтах чиновников, МВД, прокуратуры, бизнеса», – сказал Гуцериев.
Крупнейшие собственники
После сделки под контролем семьи Гуцериева осталось 47% голосующих акций «Русснефти» (60% уставного капитала), у трейдера Glenсore – 33% обыкновенных акций (25% капитала).
По итогам IPO компания оценена в 161,8 млрд руб., или $2,5 млрд по курсу ЦБ. $2,5 млрд – это «хорошее начало», сказал Гуцериев.
Имена покупателей бумаг ни компания, ни организаторы не раскрывают. Известно лишь, что спрос превысил предложение на 30%. Около 10% спроса обеспечили физлица, от них поступило около 2000 заявок, рассказал «Ведомостям» директор управления рынков акционерного капитала «ВТБ капитала» Борис Квасов. Порядок участия частных и институциональных инвесторов в IPO был идентичен, говорит заместитель гендиректора «Атона» Павел Соколов. Все клиенты указывали в заявке количество и цену акций, заявки удовлетворялись продавцом по единой цене размещения, добавил он.
90% спроса пришлось преимущественно на российских институциональных инвесторов. Было и немного иностранных инвесторов, в том числе из Азии, сказал Квасов. При этом ни одна из компаний принадлежащей Гуцериеву группы «Сафмар» – банк и пенсионные фонды не принимали участие в этой сделке, уверил «Ведомости» гендиректор группы «Сафмар» Авет Миракян. По его словам, самая крупная заявка была подана на пятую часть предложенных акций. То есть 4%. Имя претендента и размер приобретенного им пакета Миракян не назвал.
В первый же день торгов акции «Русснефти» торговались выше цены размещения. Максимальная цена доходила до 605 руб., закрылись торги на отметке 558 руб. (рост – 1,5%, капитализация – 164,1 млрд руб.). В пятницу на бирже была заключена 491 сделка на 17,6 млн руб., на внебиржевом рынке – 2247 сделок на 32,4 млрд руб.
Котировки подросли, несмотря на снижение рынка (индекс ММВБ снизился на 0,23%) и нефтяных цен (Brent подешевела на 2,4% до $47,82), говорит аналитик UFG Wealth Management Алексей Потапов. Дальнейшая динамика будет зависеть от ситуации в нефтяной отрасли и от того, насколько успешно «Русснефть» будет претворять в жизнь намеченные цели, прогнозирует он. Пока нет причин для долгосрочного роста акций «Русснефти», считает аналитик АКРА Василий Танурков.
«Я очень благодарен инвесторам. Ваши ожидания не будут обмануты», – пообещал Гуцериев. По его словам, с 2018 г. акционеры компании начнут стабильно получать дивиденды. Чтобы дивидендная доходность была равна, например, 6%, как сейчас у «Лукойла», «Русснефти» нужно выплатить почти 10 млрд руб. исходя из текущей капитализации, отмечает Потапов. И это при том, что в нынешнем году компания рассчитывает на прибыль в 13 млрд. «Если в будущем «Русснефть» собирается выплачивать в качестве дивидендов 50% чистой прибыли за минусом резервирования средств на инвестпрограмму и процентов по кредитным средствам, то в ближайшие два года ей надо будет нарастить чистую прибыль минимум в 2 раза», – констатирует Потапов.
В целом компания разместилась очень удачно, говорит Танурков. «Станут ли акции «Русснефти» новой голубой фишкой, вопрос пока отдаленной перспективы, пока же это будет компания второго эшелона со всеми плюсами и минусами такого статуса», – резюмирует Потапов.
http://www.vedomosti.ru/business/articl ... tyanoe-ipo
В России состоялось первое нефтяное IPO за 10 лет
Сделка могла бы произойти намного раньше, если бы не действия чиновников и силовиков
27 ноября 23:44
Ведомости
«Русснефть» провела IPO, разместив 25 ноября на Московской бирже 20% обыкновенных акций по 550 руб. за бумагу. Сумма сделки составила 32,4 млрд руб. Бумаги продавала инвесторам подконтрольная семье основателя и председателя совета директоров нефтяной компании Михаила Гуцериева кипрская Belyrian Holdings Ltd.
Это самая крупная сделка после июльского размещения «Алросы» и первое за 10 лет IPO нефтяной компании в России, отметил предправления Московской биржи Александр Афанасьев. В 2006 г. IPO в Лондоне и Москве проводила «Роснефть».
Получается, что акции были проданы чуть выше средней цены исходя из первоначально установленного ценового диапазона – 490–600 руб. за акцию. Впоследствии он был сужен до 540–600 руб. Несмотря на то что все средства от сделки получит семья Гуцериева, он сам заявил в пятницу, что деньги пойдут на погашение долга «Русснефти» и покупку новых активов. Чистый долг «Русснефти» на 30 июня – $1,6 млрд, или 3,1 EBITDA. Также до апреля 2017 г. компания должна выкупить у Гуцериева еще одну нефтедобывающую компанию – «Форте инвест» за $270 млн.
Выход «Русснефти» на биржу был долгим, размещение планировалось еще в 2006 г., рассказал Гуцериев. Но в 2007 г. ФНС подала восемь исков к бывшим и действующим на тот момент акционерам «Русснефти» с требованием признать сделки купли-продажи акций недействительными и взыскать бумаги в доход государства. Годом позже ФНС отозвала иски. Но к тому времени Гуцериев уже уехал в Лондон, договорившись о продаже компании структурам Олега Дерипаски. В Россию бизнесмен вернулся лишь в 2010 г. «Был такой фильм «Долгая дорога в дюнах». Долгая дорога была у «Русснефти» к IPO, только не в дюнах, а в московских лабиринтах чиновников, МВД, прокуратуры, бизнеса», – сказал Гуцериев.
Крупнейшие собственники
После сделки под контролем семьи Гуцериева осталось 47% голосующих акций «Русснефти» (60% уставного капитала), у трейдера Glenсore – 33% обыкновенных акций (25% капитала).
По итогам IPO компания оценена в 161,8 млрд руб., или $2,5 млрд по курсу ЦБ. $2,5 млрд – это «хорошее начало», сказал Гуцериев.
Имена покупателей бумаг ни компания, ни организаторы не раскрывают. Известно лишь, что спрос превысил предложение на 30%. Около 10% спроса обеспечили физлица, от них поступило около 2000 заявок, рассказал «Ведомостям» директор управления рынков акционерного капитала «ВТБ капитала» Борис Квасов. Порядок участия частных и институциональных инвесторов в IPO был идентичен, говорит заместитель гендиректора «Атона» Павел Соколов. Все клиенты указывали в заявке количество и цену акций, заявки удовлетворялись продавцом по единой цене размещения, добавил он.
90% спроса пришлось преимущественно на российских институциональных инвесторов. Было и немного иностранных инвесторов, в том числе из Азии, сказал Квасов. При этом ни одна из компаний принадлежащей Гуцериеву группы «Сафмар» – банк и пенсионные фонды не принимали участие в этой сделке, уверил «Ведомости» гендиректор группы «Сафмар» Авет Миракян. По его словам, самая крупная заявка была подана на пятую часть предложенных акций. То есть 4%. Имя претендента и размер приобретенного им пакета Миракян не назвал.
В первый же день торгов акции «Русснефти» торговались выше цены размещения. Максимальная цена доходила до 605 руб., закрылись торги на отметке 558 руб. (рост – 1,5%, капитализация – 164,1 млрд руб.). В пятницу на бирже была заключена 491 сделка на 17,6 млн руб., на внебиржевом рынке – 2247 сделок на 32,4 млрд руб.
Котировки подросли, несмотря на снижение рынка (индекс ММВБ снизился на 0,23%) и нефтяных цен (Brent подешевела на 2,4% до $47,82), говорит аналитик UFG Wealth Management Алексей Потапов. Дальнейшая динамика будет зависеть от ситуации в нефтяной отрасли и от того, насколько успешно «Русснефть» будет претворять в жизнь намеченные цели, прогнозирует он. Пока нет причин для долгосрочного роста акций «Русснефти», считает аналитик АКРА Василий Танурков.
«Я очень благодарен инвесторам. Ваши ожидания не будут обмануты», – пообещал Гуцериев. По его словам, с 2018 г. акционеры компании начнут стабильно получать дивиденды. Чтобы дивидендная доходность была равна, например, 6%, как сейчас у «Лукойла», «Русснефти» нужно выплатить почти 10 млрд руб. исходя из текущей капитализации, отмечает Потапов. И это при том, что в нынешнем году компания рассчитывает на прибыль в 13 млрд. «Если в будущем «Русснефть» собирается выплачивать в качестве дивидендов 50% чистой прибыли за минусом резервирования средств на инвестпрограмму и процентов по кредитным средствам, то в ближайшие два года ей надо будет нарастить чистую прибыль минимум в 2 раза», – констатирует Потапов.
В целом компания разместилась очень удачно, говорит Танурков. «Станут ли акции «Русснефти» новой голубой фишкой, вопрос пока отдаленной перспективы, пока же это будет компания второго эшелона со всеми плюсами и минусами такого статуса», – резюмирует Потапов.
http://www.vedomosti.ru/business/articl ... tyanoe-ipo
tea » 28 ноя 2016, 10:28
25 ноября 2016 года 20:04
Мосбиржа выявила несоответствие правилам листинга 6 выпусков бондов Бинбанка
"Московская биржа" выявила несоответствие требованиям к уровню кредитного рейтинга эмитента и отсутствию убытков по итогам двух из последних трех лет, установленным правилами листинга биржи для поддержания ценных бумаг в первом уровне, в отношении 6 выпусков биржевых облигаций Бинбанка, говорится в сообщении биржи.
В частности, несоответствие выявлено в отношении биржевых облигаций банка серий БО-05 - БО-09 и серии БО-14.
Как сообщалось, на прошлой неделе Бинбанк и МДМ банк завершили объединение. Объединение произошло на базе МДМ банка, кредитная организация продолжит работать под названием Бинбанк. В рамках реорганизации также был присоединен "Бинбанк Мурманск".
В обращении в настоящее время находятся 13 выпусков биржевых облигаций Бинбанка на общую сумму 113 млрд рублей.
Бинбанк по итогам третьего квартала 2016 года с активами 816,9 млрд рублей занял 12-е место по объему активов среди российских банков в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА". МДМ банк с активами 278,0 млрд рублей занял 29-е место. По объему средств физлиц (364,6 млрд рублей) Бинбанк занимал 8-е место в рэнкинге, МДМ банк со 152,3 млрд рублей средств физлиц - 19-е место.
Опубликовано /Проект "RusBonds - Облигации в России"/
http://www.finmarket.ru/bonds/news/4420153
Мосбиржа выявила несоответствие правилам листинга 6 выпусков бондов Бинбанка
"Московская биржа" выявила несоответствие требованиям к уровню кредитного рейтинга эмитента и отсутствию убытков по итогам двух из последних трех лет, установленным правилами листинга биржи для поддержания ценных бумаг в первом уровне, в отношении 6 выпусков биржевых облигаций Бинбанка, говорится в сообщении биржи.
В частности, несоответствие выявлено в отношении биржевых облигаций банка серий БО-05 - БО-09 и серии БО-14.
Как сообщалось, на прошлой неделе Бинбанк и МДМ банк завершили объединение. Объединение произошло на базе МДМ банка, кредитная организация продолжит работать под названием Бинбанк. В рамках реорганизации также был присоединен "Бинбанк Мурманск".
В обращении в настоящее время находятся 13 выпусков биржевых облигаций Бинбанка на общую сумму 113 млрд рублей.
Бинбанк по итогам третьего квартала 2016 года с активами 816,9 млрд рублей занял 12-е место по объему активов среди российских банков в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА". МДМ банк с активами 278,0 млрд рублей занял 29-е место. По объему средств физлиц (364,6 млрд рублей) Бинбанк занимал 8-е место в рэнкинге, МДМ банк со 152,3 млрд рублей средств физлиц - 19-е место.
Опубликовано /Проект "RusBonds - Облигации в России"/
http://www.finmarket.ru/bonds/news/4420153
tea » 30 ноя 2016, 10:11
30 ноября 2016 года 08:46
S&P повысило рейтинги "Бинбанка" до "B/B"
30 ноября. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочные и краткосрочные рейтинги Бинбанка (MOEX: BNBK) в иностранной и национальной валютах с "B-/С" до "B/B", сообщается в пресс-релизе агентства.
Прогноз долгосрочных рейтингов банка - "стабильный".
Рейтинговое действие связано с завершением объединения с МДМ банком, о котором Бинбанк объявил 18 ноября.
Кроме того, рейтинг банка по национальной шкале был повышен с "ruBBB" до "ruA-".
"С учетом увеличения доли рынка нового Бинбанка по общему объему активов в отрасли (2,3%) и розничным депозитам (2,5%) мы считаем, что теперь он обладает умеренной системной значимостью для российского банковского сектора. Таким образом, мы полагаем, что вероятно получение банком поддержки со стороны российского правительства в случае необходимости", - говорится в сообщении S&P.
Агентство ожидает сохранения достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (RAC), в диапазоне от 4,7% до 5% в ближайшие два года.
"Стабильный" прогноз отражает мнение аналитиков S&P о том, что Бинбанк сохранит клиентскую базу и финансовые показатели, а также улучшит достаточность капитала и рентабельность, несмотря на продолжающийся в России экономический спад и незавершенный процесс интеграции.
К Бинбанку в 2016 году были присоединены четыре кредитные организации: банк "Кедр", "Бинбанк Смоленск", "Бинбанк Сургут" и "Бинбанк Тверь". Также к группе присоединился "Бинбанк кредитные карты". Этот банк продолжает работать как самостоятельное юридическое лицо, однако с технологической точки зрения он полностью интегрирован в Бинбанк.
Бинбанк по итогам девяти месяцев 2016 года занял 12-е место по размеру активов среди российских банков в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА".
Опубликовано /Интерфакс/
http://www.finmarket.ru/currency/news/4422177
Russia-Based B&N Bank Upgraded To 'B/B' After MDM Bank Merger; Outlook Stable
29-Nov-2016 15:34 GMT
•On Nov. 18, 2016, B&N Bank completed its merger into MDM Bank, with MDM
Bank simultaneously being renamed as B&N Bank. The combined bank will
operate under the name B&N Bank.
•We are withdrawing the ratings on the entity previously named B&N Bank,
at the issuer's request, due to its merger into MDM Bank.
•The enlarged newly merged entity has a 2.3% market share of total assets
in the Russian banking sector and 2.5% of retail deposits and as such we
consider it has attained a material level of systemic importance.
•We are therefore raising our long- and short-term counterparty credit
ratings on the newly combined B&N Bank to 'B/B' from 'B-/C' and our
Russia national scale ratings to 'ruA-' from 'ruBBB'.
•The stable outlook reflects our view that despite economic slowdown in
Russia and the ongoing integration process, B&N Bank will maintain its
franchise and financial profile, supported by its improving
capitalization and profitability.
MOSCOW (S&P Global Ratings) Nov. 29, 2016--S&P Global Ratings today raised its
long- and short-term counterparty credit ratings on Russia-based B&N Bank
(formerly MDM Bank) to 'B/B' from 'B-/C'. The outlook is stable.
At the same time, we raised the Russia national scale rating on B&N Bank to
'ruA-' from 'ruBBB'.
We have withdrawn our ratings on the entity previously named B&N Bank, at the
issuer's request, due to its merger into MDM Bank.
The upgrade follows the completion of the merger of B&N Bank into MDM Bank and
the simultaneous renaming of the combined entity as B&N Bank. Given the new
B&N Bank's increased market share in sector total assets (2.3%) and retail
deposits (2.5%), we now consider it to have moderate systemic importance for
the Russian banking sector. We therefore believe it would likely receive
support, if required, from the Russian government, which we classify as
supportive toward systemically important private-sector commercial banks. The
counterparty credit rating is therefore one notch above our assessment of the
bank's stand-alone credit profile, which we assess at 'b-'.
Our assessment of B&N Bank's business position remains unchanged, balancing
increased market share and still volatile earnings as well as the potential
risks the entity could face while accomplishing full integration of the banks.
We think that B&N Bank's development strategy is reasonable and expect the
management team to continue transforming the bank into a strong player with a
reliable long-term business model, efficiency comparable with peers', and
improved earnings capacity.
The merger had an overall positive effect for the combined bank's capital
position. We anticipate that B&N Bank's risk-adjusted capital (RAC) ratio will
stay in the range of 4.7%-5.0% over the next two years, if we take into
account a planned additional capital injection of RUB10 billion (about $154
million) from the owners and other capital support measures amounting to RUB15
billion to be completed by year-end 2016.
We forecast that credit costs are likely to reduce and then stabilize at
around 3.0% for the consolidated entity, due to the expected reduction in
nonperforming loans and a currently sufficient level of loan loss provisions.
In our view, internal capital generation remains a constraint to the bank's
stand-alone credit quality while we expect earnings buffers to be marginally
positive (within 20 basis points), suggesting some ability to cover normalized
losses and therefore to support internal capitalization capacity.
Our assessment of B&N Bank's risk position factors in the risks related to the
bank's quite aggressive expansion over recent years, its substantial exposure
to the problematic ROST Bank, as well as its asset quality, which is average
for the system. Exposure to ROST Bank remains one of the key risks for B&N
Bank, in our view. We estimate this exposure at RUB466 billion, or 5x total
adjusted capital (TAC) as of mid-2016. B&N Bank remains directly exposed to
the risks of ROST Bank through an interbank loan. Further evolution of this
exposure will depend on the performance of Rost Bank's loan portfolio, which
is expected (under the current financial rehabilitation plan to be approved by
Central Bank of Russia and Deposit Insurance Agency) to start principal
repayments after 2020. We believe that we have adequately captured this
exposure in our risk position assessment of moderate.
The bank's average funding and adequate liquidity reflects its predominantly
deposit-based funding, and an adequate share of liquid assets. Customer
deposits amounted to about 73% of the bank's consolidated total liabilities as
of mid-2016, with a major part of that (81%) coming from retail customers,
supporting good single-name diversification (with the top-20 deposits
accounting for less than 10% of total deposits at mid-2016).
The stable outlook reflects our belief that, following the merger with MDM
Bank, the newly enlarged B&N Bank will maintain its franchise and financial
profile, supported by its improving capitalization and profitability, despite
the continuing economic slowdown in Russia and ongoing integration process.
Nevertheless, we acknowledge that the integration process continues and the
bank still needs to demonstrate that the merger will result in the creation of
a sustainably stronger entity than either of the two entities individually.
We could take a negative rating action if the bank's loss-absorption capacity
materially weakens over the next 12 months due to faster-than-expected balance
sheet growth, creation of significant additional provisions, or other one-off
items that could negatively affect profitability and capitalization, as
indicated by our RAC ratio falling close to or below 3%.
We consider ratings upside to be limited this stage and would depend on: the
bank's ability to show that the business model of the merged entity is stable
and sustainable; the absence of additional integration risks; and generation
of positive net income while maintaining capitalization with significant
buffers.
S&P повысило рейтинги "Бинбанка" до "B/B"
30 ноября. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочные и краткосрочные рейтинги Бинбанка (MOEX: BNBK) в иностранной и национальной валютах с "B-/С" до "B/B", сообщается в пресс-релизе агентства.
Прогноз долгосрочных рейтингов банка - "стабильный".
Рейтинговое действие связано с завершением объединения с МДМ банком, о котором Бинбанк объявил 18 ноября.
Кроме того, рейтинг банка по национальной шкале был повышен с "ruBBB" до "ruA-".
"С учетом увеличения доли рынка нового Бинбанка по общему объему активов в отрасли (2,3%) и розничным депозитам (2,5%) мы считаем, что теперь он обладает умеренной системной значимостью для российского банковского сектора. Таким образом, мы полагаем, что вероятно получение банком поддержки со стороны российского правительства в случае необходимости", - говорится в сообщении S&P.
Агентство ожидает сохранения достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (RAC), в диапазоне от 4,7% до 5% в ближайшие два года.
"Стабильный" прогноз отражает мнение аналитиков S&P о том, что Бинбанк сохранит клиентскую базу и финансовые показатели, а также улучшит достаточность капитала и рентабельность, несмотря на продолжающийся в России экономический спад и незавершенный процесс интеграции.
К Бинбанку в 2016 году были присоединены четыре кредитные организации: банк "Кедр", "Бинбанк Смоленск", "Бинбанк Сургут" и "Бинбанк Тверь". Также к группе присоединился "Бинбанк кредитные карты". Этот банк продолжает работать как самостоятельное юридическое лицо, однако с технологической точки зрения он полностью интегрирован в Бинбанк.
Бинбанк по итогам девяти месяцев 2016 года занял 12-е место по размеру активов среди российских банков в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА".
Опубликовано /Интерфакс/
http://www.finmarket.ru/currency/news/4422177
Russia-Based B&N Bank Upgraded To 'B/B' After MDM Bank Merger; Outlook Stable
29-Nov-2016 15:34 GMT
•On Nov. 18, 2016, B&N Bank completed its merger into MDM Bank, with MDM
Bank simultaneously being renamed as B&N Bank. The combined bank will
operate under the name B&N Bank.
•We are withdrawing the ratings on the entity previously named B&N Bank,
at the issuer's request, due to its merger into MDM Bank.
•The enlarged newly merged entity has a 2.3% market share of total assets
in the Russian banking sector and 2.5% of retail deposits and as such we
consider it has attained a material level of systemic importance.
•We are therefore raising our long- and short-term counterparty credit
ratings on the newly combined B&N Bank to 'B/B' from 'B-/C' and our
Russia national scale ratings to 'ruA-' from 'ruBBB'.
•The stable outlook reflects our view that despite economic slowdown in
Russia and the ongoing integration process, B&N Bank will maintain its
franchise and financial profile, supported by its improving
capitalization and profitability.
MOSCOW (S&P Global Ratings) Nov. 29, 2016--S&P Global Ratings today raised its
long- and short-term counterparty credit ratings on Russia-based B&N Bank
(formerly MDM Bank) to 'B/B' from 'B-/C'. The outlook is stable.
At the same time, we raised the Russia national scale rating on B&N Bank to
'ruA-' from 'ruBBB'.
We have withdrawn our ratings on the entity previously named B&N Bank, at the
issuer's request, due to its merger into MDM Bank.
The upgrade follows the completion of the merger of B&N Bank into MDM Bank and
the simultaneous renaming of the combined entity as B&N Bank. Given the new
B&N Bank's increased market share in sector total assets (2.3%) and retail
deposits (2.5%), we now consider it to have moderate systemic importance for
the Russian banking sector. We therefore believe it would likely receive
support, if required, from the Russian government, which we classify as
supportive toward systemically important private-sector commercial banks. The
counterparty credit rating is therefore one notch above our assessment of the
bank's stand-alone credit profile, which we assess at 'b-'.
Our assessment of B&N Bank's business position remains unchanged, balancing
increased market share and still volatile earnings as well as the potential
risks the entity could face while accomplishing full integration of the banks.
We think that B&N Bank's development strategy is reasonable and expect the
management team to continue transforming the bank into a strong player with a
reliable long-term business model, efficiency comparable with peers', and
improved earnings capacity.
The merger had an overall positive effect for the combined bank's capital
position. We anticipate that B&N Bank's risk-adjusted capital (RAC) ratio will
stay in the range of 4.7%-5.0% over the next two years, if we take into
account a planned additional capital injection of RUB10 billion (about $154
million) from the owners and other capital support measures amounting to RUB15
billion to be completed by year-end 2016.
We forecast that credit costs are likely to reduce and then stabilize at
around 3.0% for the consolidated entity, due to the expected reduction in
nonperforming loans and a currently sufficient level of loan loss provisions.
In our view, internal capital generation remains a constraint to the bank's
stand-alone credit quality while we expect earnings buffers to be marginally
positive (within 20 basis points), suggesting some ability to cover normalized
losses and therefore to support internal capitalization capacity.
Our assessment of B&N Bank's risk position factors in the risks related to the
bank's quite aggressive expansion over recent years, its substantial exposure
to the problematic ROST Bank, as well as its asset quality, which is average
for the system. Exposure to ROST Bank remains one of the key risks for B&N
Bank, in our view. We estimate this exposure at RUB466 billion, or 5x total
adjusted capital (TAC) as of mid-2016. B&N Bank remains directly exposed to
the risks of ROST Bank through an interbank loan. Further evolution of this
exposure will depend on the performance of Rost Bank's loan portfolio, which
is expected (under the current financial rehabilitation plan to be approved by
Central Bank of Russia and Deposit Insurance Agency) to start principal
repayments after 2020. We believe that we have adequately captured this
exposure in our risk position assessment of moderate.
The bank's average funding and adequate liquidity reflects its predominantly
deposit-based funding, and an adequate share of liquid assets. Customer
deposits amounted to about 73% of the bank's consolidated total liabilities as
of mid-2016, with a major part of that (81%) coming from retail customers,
supporting good single-name diversification (with the top-20 deposits
accounting for less than 10% of total deposits at mid-2016).
The stable outlook reflects our belief that, following the merger with MDM
Bank, the newly enlarged B&N Bank will maintain its franchise and financial
profile, supported by its improving capitalization and profitability, despite
the continuing economic slowdown in Russia and ongoing integration process.
Nevertheless, we acknowledge that the integration process continues and the
bank still needs to demonstrate that the merger will result in the creation of
a sustainably stronger entity than either of the two entities individually.
We could take a negative rating action if the bank's loss-absorption capacity
materially weakens over the next 12 months due to faster-than-expected balance
sheet growth, creation of significant additional provisions, or other one-off
items that could negatively affect profitability and capitalization, as
indicated by our RAC ratio falling close to or below 3%.
We consider ratings upside to be limited this stage and would depend on: the
bank's ability to show that the business model of the merged entity is stable
and sustainable; the absence of additional integration risks; and generation
of positive net income while maintaining capitalization with significant
buffers.
tea » 05 дек 2016, 09:57
Размещение Бинбанка откладывается до 2020 года – Шишханов
02.12.2016
ТАСС
Размещение акций Бинбанка откладывается до 2020 г., сообщил акционер ФГ «Самфар», председатель совета директоров Бинбанка Микаил Шишханов на пресс-конференции в Москве.
Он отметил, что на текущий момент банковский бизнес недооценен и предлагать банковский актив инвесторам рано.
Бинбанк основан 1 ноября 1993 г. Банк обслуживает частных лиц, малый и средний бизнес, крупных корпоративных клиентов. Основными акционерами банка являются Микаил Шишханов (59,4% акций) и Михаил Гуцериев (39,4%).
В ноябре Бинбанк и «Бинбанк Мурманск» завершили присоединение к «МДМ банку» в рамках реорганизации. Объединенный банк и все его офисы продолжат работать под брендом Бинбанка. Активы объединенного Бинбанка составляют около 1,1 трлн руб., капитал - 90 млрд руб.
По данным ЦБ, Бинбанк входит в топ-30 крупнейших банков России. Региональная сеть насчитывает около 500 офисов по всей России. Банк занимает восьмое место в России по объему вкладов физлиц и 12-е место по размеру активов.
http://www.vedomosti.ru/newsline/financ ... e-binbanka
02.12.2016
ТАСС
Размещение акций Бинбанка откладывается до 2020 г., сообщил акционер ФГ «Самфар», председатель совета директоров Бинбанка Микаил Шишханов на пресс-конференции в Москве.
Он отметил, что на текущий момент банковский бизнес недооценен и предлагать банковский актив инвесторам рано.
Бинбанк основан 1 ноября 1993 г. Банк обслуживает частных лиц, малый и средний бизнес, крупных корпоративных клиентов. Основными акционерами банка являются Микаил Шишханов (59,4% акций) и Михаил Гуцериев (39,4%).
В ноябре Бинбанк и «Бинбанк Мурманск» завершили присоединение к «МДМ банку» в рамках реорганизации. Объединенный банк и все его офисы продолжат работать под брендом Бинбанка. Активы объединенного Бинбанка составляют около 1,1 трлн руб., капитал - 90 млрд руб.
По данным ЦБ, Бинбанк входит в топ-30 крупнейших банков России. Региональная сеть насчитывает около 500 офисов по всей России. Банк занимает восьмое место в России по объему вкладов физлиц и 12-е место по размеру активов.
http://www.vedomosti.ru/newsline/financ ... e-binbanka
tea » 08 дек 2016, 11:49
Статья опубликована в № 4220 от 08.12.2016 под заголовком: Компания недели: ПАО «Европлан»
Секреты размещения Гуцериевых
Как провести SPO по верхней границе и с переподпиской 50%
07 декабря 23:26
Спустя неделю после IPO «Русснефти» акции на бирже разместила еще одна компания семьи Михаила Гуцериева. «Европлан», на основе которого племянник Гуцериева Микаил Шишханов, сам Михаил и его младший брат Саит-Салам создают финансовый холдинг «Сафмар финансовые инвестиции» (SFI), продал часть допэмиссии почти по верхней границе ценового коридора – 720 руб. за акцию.
В SFI объединяются небанковские финансовые активы ФГ «Сафмар»: кроме лизингового бизнеса это одноименный пенсионный фонд и 49% акций страховой компании ВСК. За несколько часов до закрытия книги заявок и заседания совета директоров, на котором должна была быть установлена цена размещения, пресс-служба ФГ «Сафмар» пригласила меня на «пресс-конференцию по случаю успешного проведения» SPO. В воздухе явно пахло успехом. И я не был разочарован.
На пресс-конференции собственник и менеджмент рапортовали о том, что заявки на покупку акций «Европлана» подало более 1570 физических лиц и 33 институциональных инвестора – все больше банки (в том числе государственные) и инвестфонды (среди которых несколько иностранных). Почти все заявки были удовлетворены: без акций «Европлана» осталось только девять инвесторов. Правда, похоже, самых крупных – по словам менеджеров, переподписка составила 50%. Вот это успех!
А по-настоящему успешная компания в дополнительном представлении не нуждается.
– Как инвесторы принимали решение о вложениях в «Европлан» без премаркетинга?
– Ну как, мы же выпустили презентацию для инвесторов, а еще встречались с потенциальными инвесторами, да и выбрали очень хороших организаторов размещения: «ВТБ капитал» и «Атон» – они такие молодцы.
– Но ведь не может инвестор покупать, по сути, новый бизнес, не имея представления о нем, может, хотя бы research?
– Да нет же, это SPO, и research не нужен.
Ни один из многих экспертов, к которым я обращался, не взялся оценить стоимость «Европлана». Откуда взялись полторы тысячи «физиков», можно было узнать в кулуарах. Организаторы обзванивали своих клиентов и рассказывали (sic!) о компании.
– Fair Equity Value? Не, не слышал.
– Вы так впаривали компанию своим клиентам?
– Фу, «впаривали», какое плохое слово! Вот видите, у вас сразу же негативная оценка...
Менеджмент, по словам Шишханова, провел встречи с нынешними миноритариями «Европлана» и рассказывал, какая успешная компания на его основе создается. Но ни один из существующих миноритарных акционеров компании не воспользовался преимущественным правом на приобретение акций – заявок от них не поступало. Впрочем, это, наверное, тоже успех: база инвесторов компании существенно расширяется.
Все это сильно напоминает недавний успех другой финансовой группы: в конце октября IPO на Московской бирже провела ФГ «Будущее», объединяющая пенсионные фонды Бориса Минца. Тоже очень успешно. Почти по верхней границе. Тысяча «физиков». Организаторы – «ВТБ капитал» и «Атон». Совпадение? Не думаю...
http://www.vedomosti.ru/opinion/article ... utserievih
Секреты размещения Гуцериевых
Как провести SPO по верхней границе и с переподпиской 50%
07 декабря 23:26
Спустя неделю после IPO «Русснефти» акции на бирже разместила еще одна компания семьи Михаила Гуцериева. «Европлан», на основе которого племянник Гуцериева Микаил Шишханов, сам Михаил и его младший брат Саит-Салам создают финансовый холдинг «Сафмар финансовые инвестиции» (SFI), продал часть допэмиссии почти по верхней границе ценового коридора – 720 руб. за акцию.
В SFI объединяются небанковские финансовые активы ФГ «Сафмар»: кроме лизингового бизнеса это одноименный пенсионный фонд и 49% акций страховой компании ВСК. За несколько часов до закрытия книги заявок и заседания совета директоров, на котором должна была быть установлена цена размещения, пресс-служба ФГ «Сафмар» пригласила меня на «пресс-конференцию по случаю успешного проведения» SPO. В воздухе явно пахло успехом. И я не был разочарован.
На пресс-конференции собственник и менеджмент рапортовали о том, что заявки на покупку акций «Европлана» подало более 1570 физических лиц и 33 институциональных инвестора – все больше банки (в том числе государственные) и инвестфонды (среди которых несколько иностранных). Почти все заявки были удовлетворены: без акций «Европлана» осталось только девять инвесторов. Правда, похоже, самых крупных – по словам менеджеров, переподписка составила 50%. Вот это успех!
А по-настоящему успешная компания в дополнительном представлении не нуждается.
– Как инвесторы принимали решение о вложениях в «Европлан» без премаркетинга?
– Ну как, мы же выпустили презентацию для инвесторов, а еще встречались с потенциальными инвесторами, да и выбрали очень хороших организаторов размещения: «ВТБ капитал» и «Атон» – они такие молодцы.
– Но ведь не может инвестор покупать, по сути, новый бизнес, не имея представления о нем, может, хотя бы research?
– Да нет же, это SPO, и research не нужен.
Ни один из многих экспертов, к которым я обращался, не взялся оценить стоимость «Европлана». Откуда взялись полторы тысячи «физиков», можно было узнать в кулуарах. Организаторы обзванивали своих клиентов и рассказывали (sic!) о компании.
– Fair Equity Value? Не, не слышал.
– Вы так впаривали компанию своим клиентам?
– Фу, «впаривали», какое плохое слово! Вот видите, у вас сразу же негативная оценка...
Менеджмент, по словам Шишханова, провел встречи с нынешними миноритариями «Европлана» и рассказывал, какая успешная компания на его основе создается. Но ни один из существующих миноритарных акционеров компании не воспользовался преимущественным правом на приобретение акций – заявок от них не поступало. Впрочем, это, наверное, тоже успех: база инвесторов компании существенно расширяется.
Все это сильно напоминает недавний успех другой финансовой группы: в конце октября IPO на Московской бирже провела ФГ «Будущее», объединяющая пенсионные фонды Бориса Минца. Тоже очень успешно. Почти по верхней границе. Тысяча «физиков». Организаторы – «ВТБ капитал» и «Атон». Совпадение? Не думаю...
http://www.vedomosti.ru/opinion/article ... utserievih
tea » 12 дек 2016, 10:00
Ритейлер «Эльдорадо» сменил владельца
Новые собственники связаны с семьей Гуцериевых
09 декабря 11:58
Наталья Ищенко
/ Ведомости
Чешские PPF и EMMA Capital продали крупного российского ритейлера бытовой техники и электроники «Эльдорадо», говорится в сообщении «Эльдорадо». Покупателем выступили инвесторы, связанные с финансовой группой «Сафмар», подконтрольной семье Гуцериевых, сообщил ритейлер. Представитель «Сафмара» не был доступен для оперативного комментария.
Сделка по продаже сети «Эльдорадо» была одобрена ФАС, стороны договорились не разглашать ее условия, говорится в сообщении. По оценке гендиректора «Infoline-аналитики» Михаила Бурмистрова, стоимость бизнеса «Эльдорадо» с учетом долга могла составить в ходе сделки 26 млрд руб.
Ранее ФАС одобрила от кипрской «Давлариа холдингс лимитед» ходатайство о покупке ритейлера «Эльдорадо». «Давлариа холдингс» связана со структурами Михаила Гуцериева, следует из отчетности «Регион-инвеста», входящего в одну группу лиц с этими структурами.
Сейчас у владельцев «Сафмара» уже есть активы в сфере торговли электроникой и бытовой техникой. После того как «МДМ банк» в 2015 г. был выкуплен акционерами Бинбанка Микаилом Шишхановы и Михаилом Гуцериевым, ритейлер «Техносила», который контролировался через другие юрлица «МДМ банком», также сменил собственников, говорили в середине 2015 г. источники «Ведомостей». Гендиректор «Техносилы» Илья Тимченко не был доступен для оперативного комментария.
Чешская группа PPF Петра Келлнера стала совладельцем «Эльдорадо» в 2008 г., а в 2015 г. Emma Capital бывшего миноритария PPF Иржи Шмейца выкупила 20% ритейлера у PPF. Несколько лет назад инвесторы уже пытались продать «Эльдорадо» крупнейшему игроку рынка – «М.Видео», однако сделка не состоялась из-за ограничений, которые на стороны наложила Федеральная антимонопольная служба при согласовании сделки.
«Эльдорадо» потянуло за границу
Выручка «Эльдорадо» в январе-сентябре 2016 г. выросла на 17,4% год к году до 91,6 млрд руб. с НДС, по собственным данным. Продажи сопоставимых магазинов компании увеличились на 13,8%. Рост трафика сети и сумму среднего чека компания не раскрывает. В III квартале 2016 г. выручка группы выросла на 5,8% до 33,0 млрд руб. с НДС. За девять месяцев 2016 г. «Эльдорадо» открыло 11 магазинов, увеличив торговую площадь на 12 511 кв. м и общую площадь на 16 084 кв. м.
«Сделка [по продаже сети группе инвесторов, связанных с “Сафмаром”], была реализована в соответствии с планом развития "Эльдорадо", при этом, согласно договоренности, топ-менеджмент и руководство продолжат работать в компании», – говорится в сообщении «Эльдорадо».
http://www.vedomosti.ru/business/articl ... -vladeltsa
Новые собственники связаны с семьей Гуцериевых
09 декабря 11:58
Наталья Ищенко
/ Ведомости
Чешские PPF и EMMA Capital продали крупного российского ритейлера бытовой техники и электроники «Эльдорадо», говорится в сообщении «Эльдорадо». Покупателем выступили инвесторы, связанные с финансовой группой «Сафмар», подконтрольной семье Гуцериевых, сообщил ритейлер. Представитель «Сафмара» не был доступен для оперативного комментария.
Сделка по продаже сети «Эльдорадо» была одобрена ФАС, стороны договорились не разглашать ее условия, говорится в сообщении. По оценке гендиректора «Infoline-аналитики» Михаила Бурмистрова, стоимость бизнеса «Эльдорадо» с учетом долга могла составить в ходе сделки 26 млрд руб.
Ранее ФАС одобрила от кипрской «Давлариа холдингс лимитед» ходатайство о покупке ритейлера «Эльдорадо». «Давлариа холдингс» связана со структурами Михаила Гуцериева, следует из отчетности «Регион-инвеста», входящего в одну группу лиц с этими структурами.
Сейчас у владельцев «Сафмара» уже есть активы в сфере торговли электроникой и бытовой техникой. После того как «МДМ банк» в 2015 г. был выкуплен акционерами Бинбанка Микаилом Шишхановы и Михаилом Гуцериевым, ритейлер «Техносила», который контролировался через другие юрлица «МДМ банком», также сменил собственников, говорили в середине 2015 г. источники «Ведомостей». Гендиректор «Техносилы» Илья Тимченко не был доступен для оперативного комментария.
Чешская группа PPF Петра Келлнера стала совладельцем «Эльдорадо» в 2008 г., а в 2015 г. Emma Capital бывшего миноритария PPF Иржи Шмейца выкупила 20% ритейлера у PPF. Несколько лет назад инвесторы уже пытались продать «Эльдорадо» крупнейшему игроку рынка – «М.Видео», однако сделка не состоялась из-за ограничений, которые на стороны наложила Федеральная антимонопольная служба при согласовании сделки.
«Эльдорадо» потянуло за границу
Выручка «Эльдорадо» в январе-сентябре 2016 г. выросла на 17,4% год к году до 91,6 млрд руб. с НДС, по собственным данным. Продажи сопоставимых магазинов компании увеличились на 13,8%. Рост трафика сети и сумму среднего чека компания не раскрывает. В III квартале 2016 г. выручка группы выросла на 5,8% до 33,0 млрд руб. с НДС. За девять месяцев 2016 г. «Эльдорадо» открыло 11 магазинов, увеличив торговую площадь на 12 511 кв. м и общую площадь на 16 084 кв. м.
«Сделка [по продаже сети группе инвесторов, связанных с “Сафмаром”], была реализована в соответствии с планом развития "Эльдорадо", при этом, согласно договоренности, топ-менеджмент и руководство продолжат работать в компании», – говорится в сообщении «Эльдорадо».
http://www.vedomosti.ru/business/articl ... -vladeltsa
Вернуться в Про банки и банковскую деятельность
Кто сейчас на конференции
Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 41