Kuap. Ru - Artikel "Как влияет изменение ключевой ставки на прибыльность российских банков?"



Руб.:

Архив рассылки

  • no. of Russian banks - 857,
    including NKOs - 51
  • no. of Ukrainian banks - 172
  • белорусских банков - 39
  • Balances (F. 101), ratios (F. 135) and capital (F. 123 and 134) available
    at 1 July 2019
  • Income (F. 102) available
    at 1 July 2019

Как влияет изменение ключевой ставки на прибыльность российских банков?

19 July 2017

ЦБ РФ осенью 2014 года отказался от поддержки курса рубля путем валютных интервенций и уже в декабре вынужден был взвинтить ключевую ставку до 17%, чтобы остановить спекулянтов, игравших против рубля на валютном рынке. Как повлияло это решение на доходность основных операций банков – кредитования и привлечения депозитов клиентов? Что будут предпринимать банки для компенсации выпадающих доходов?

Мы оценили влияние изменения ключевой ставки Банка России в 2014-2017 годах на доходность операций банков, а также на стоимость кредитов в экономике. Для оценки использовалась отчетность банков, что позволяет учесть инертность кредитного портфеля и определить именно влияние изменения процентных ставок на прибыльность банков, а не только изменение стоимости вновь выдаваемых кредитов. Основные наши выводы:

1. Стоимость депозитов следует за изменение ключевой ставки существенно быстрее, чем стоимость кредитов. Это логично и объясняется меньшими сроками средств, которые привлекают банки в РФ, чем сроки, на которые они кредитуют клиентов. Самая высокая корреляция между изменением ключевой ставки и стоимостью депозитов ЮЛ (как самых краткосрочных средств) - 0.94. Стоимость кредитов ЮЛ снижается медленнее, корреляция составляет 0.86. Зависимость стоимости депозитов частных клиентов от изменения ключевой ставки существенно более медленная, корреляция составляет 0.65. Положительной корреляции между изменением ключевой ставки и доходностью портфеля кредитов ФЛ не выявлено из-за большой срочности портфеля и его инертности.

2. Несмотря на более быстрое снижение стоимости депозитов при падении ключевой ставки, чистый процентный спред за последние 4 года снизился – банки были вынуждены взвинтить ставки по операциям привлечения средств в начале 2015 года и эти ставки пока не опустились до уровня 2012 года. Как видно из таблицы и графиков, спред по операциям привлечения и размещения средств юридическим лицам в 2016-17 годах стабилизировался на уровне 2,0-2,5% против 3,0-3,5% в 2013 году. В 1 квартале 2015 года спред по операциям с корпоративными клиентами даже стал отрицательным (-0,1%), что объсняется привлечением средств банками под 20-30% годовых в конце декабря 2014 года на фоне панических настроений на рынке. Спред по операциям с физическими лицами также снизился с 10-11% в 2013-14 годах до 8-9% в 2016-17 годах. Отметим, что в 2017 году стоимость депозитов ФЛ снизилась на 0,5%, опередив снижение доходности кредитного портфеля, и спред вырос с 8,1% до 8,4% в среднем по году.

3. Снижение чистого процентного дохода банков от сокращения спреда составило около 400 млрд. руб., для его компенсации банкам понадобится увеличить чистый комиссионный доход почти на 50% (779 млрд. руб. в 2016 году). Объем выпадающих чистых процентных доходов банков посчитан следующим образом. На 1 января 2014 года объем рублевых депозитов ЮЛ составлял 6,1 трлн. руб., депозитов ФЛ – 10,7 трлн. руб. Объем кредитов был больше (27,9 трлн. руб.), так как часть их фондировалась текущими счетами. Таким образом, снижение спреда по депозитам ЮЛ на 1% и по депозитам ФЛ на 2% стоило банкам приблизительно 61+214 = 275 млрд. руб. в год. Объем рублевых депозитов клиентов на 01.07.2017 вырос до 24,2 трлн. руб., то есть эффект должен быть больше пропорционально больше (на 44%) ~= 400 млрд. руб.

По нашему мнению, сжатие процентных спредов подкрепляет уверенность в усилении конкуренции на рынке непроцентных (комиссионных и транзакционных) продуктов, за счет которых банки надеются вернуться к прежним значениям доходности на капитал. Однако, добиться полной компенсации снижения чистого процентного дохода будет очень тяжело. Банки имеют некоторый резерв для увеличения спреда за счет быстрого падения ставок по депозитам физических лиц, но его вряд ли будет достаточно для компенсации снижения доходности по операциям с корпоративными клиентами, борьда за которых вынуждает банки сдерживать снижение ставок по операциям привлечения средств.


Таблица 1. Динамика показателей доходности и стоимости в 2012-2017 годах
Год-кварталКлючевая
ставка (1)
Доходность кредитов (2)СтоимостьСпред кредиты-депозиты
ФЛЮЛДепозиты ФЛДепозиты ЮЛСчета ЮЛСчета ФЛФЛЮЛ
2012-15.3%16.9%9.6%6.5%6.9%1.5%0.8%10.4%2.7%
2012-25.3%17.3%9.8%6.6%6.9%1.6%0.9%10.7%2.9%
2012-35.4%17.6%10%6.7%7%1.6%0.8%10.9%3%
2012-45.5%17%9.3%6.8%6.5%1.5%0.5%10.2%2.8%
2013-15.5%18%10.1%7.3%7.2%1.7%0.9%10.7%2.9%
2013-25.5%18.2%10.4%7.4%7.3%1.9%0.9%10.8%3.1%
2013-35.5%18.4%10.5%7.5%7.1%1.9%0.9%10.9%3.4%
2013-45.5%16.3%9%6.7%5.6%1.7%0.4%9.6%3.4%
2014-16%17.5%10.2%7.1%6.9%2.2%0.9%10.4%3.3%
2014-27.4%17.3%10.3%6.9%7.6%2.7%0.9%10.4%2.7%
2014-38.3%17.3%10.6%7%8.1%2.6%1%10.3%2.5%
2014-413.5%16.8%11%6.2%9.2%3.3%0.9%10.6%1.8%
2015-115.5%16.4%12.5%10%12.6%5.6%0.9%6.4%-0.1%
2015-212.5%15.9%12.3%10.2%11%5.3%0.7%5.7%1.3%
2015-311%16.7%12.7%10.3%10.4%4.5%1%6.4%2.3%
2015-411%16.4%12.2%9.6%9.8%4.2%0.9%6.8%2.4%
2016-111%16%12.3%9.5%9.7%3.9%0.9%6.5%2.6%
2016-210.8%16.4%12.5%9%9.8%4.1%1%7.4%2.7%
2016-310.2%15.9%11.6%7.1%9.4%3.5%1%8.8%2.2%
2016-410%16.7%11.4%7.2%8.9%3.5%1%9.5%2.5%
2017-110%15.6%11.3%7.6%9.2%3.5%1.2%8%2.1%
2017-29.4%16%11.2%7.2%8.8%3.1%1.3%8.8%2.4%
(1) средневзвешенное значение ключевой ставки за квартал
(2) взяты только кредиты и депозиты в рублях

График 1. Динамика показателей доходности и стоимости по операциям с физическими лицами


График 2. Динамика показателей доходности и стоимости по операциям с юридическими лицами

Comments:  53


6745wxk8 (BennyAduriGD, 22 December 2018, 09:13:34) #1
[url=http://allopurinol.us.com/]order allopurinol[/url] [url=http://buyviagra.us.com/]viagra 100mg[/url] [url=http://propecia365.us.com/]propecia[/url] [url=http://doxycyclinegenericbuy.com/]doxycycline antimalarial[/url] [url=http://advair365.us.com/]Advair Diskus[/url] [url=http://baclofen.us.com/]baclofen pills[/url] [url=http://buytorsemide.us.com/]torsemide 5 mg[/url] [url=http://colchicinebest.us.org/]colchicine epocrates[/url] [url=http://canadianviagra.top/]canadian viagra[/url]
essay help toronto mmxo (s7o0g8f9DP, 22 December 2018, 10:28:42) #2
please help me write my essay, essay on service to humanity student essay help, [url=https://writingmyessay.us/]top 5 essay writing services[/url]
custom handwriting paper uycr (q0z1k0z7DP, 23 December 2018, 01:22:20) #3
write my paper for me in 3 hours, paper writing help help paper - [url=https://writepapers.us/]write my paper for money[/url] https://writepapers.us/
cbd oil price ndxxc (steaccustipZG, 23 December 2018, 01:38:28) #4
https://moderncbdoil.com/# cbd oil for sale walmart [url=https://moderncbdoil.com/#]apex cbd oil[/url] [url=https://moderncbdoil.com/#]cbd vape oil[/url] cbd book distributors green roads cbd oil
casino real money iaugx (steaccustipZG, 23 December 2018, 04:25:39) #5
vegas world slots world class casino slots | online gambling casino | [url=https://casinoslotsgames.us.org/#]online gambling casino[/url] [url=https://casinoslotsgames.us.org/#]bovada casino[/url]
where can i buy resume paper dlev (j3f8i7n3DP, 23 December 2018, 18:23:05) #6
write my paper one day - buy papers for college i don't want to write my paper - [url=https://writepapers.us/]pay to do paper[/url] https://writepapers.us/
paper writer services zrzl (l3u3u4z9DP, 23 December 2018, 21:59:26) #7
best custom papers, cheap custom written papers i will pay you to write my paper - [url=https://paperswriter.us/]help writing a college paper[/url] https://paperswriter.us/
essay writing services reviews gaud (p9d8o0t1DP, 24 December 2018, 07:26:40) #8
essay writer, need help writing an essay writing essay services - [url=https://writingmyessay.us/]higher english critical essay help[/url]
online essay writers wanted rcmz (v9h1x5k7DP, 24 December 2018, 09:47:57) #9
essay title help, cheapest essay writing services college essay writing company - [url=https://payforessay.us/]academic essay writing services[/url] https://payforessay.us/
6f99vynh (CharlesjagIR, 24 December 2018, 23:26:28) #10
[url=http://amoxicillin500.top/]amoxicillin[/url] [url=http://propranolol.us.com/]propranolol[/url] [url=http://doxycyclinegenericbuy.com/]buy vibramycin[/url] [url=http://orlistatbest.us.com/]buy orlistat 120mg online[/url] [url=http://viagra100mg.top/]viagra[/url] [url=http://cialis-online.top/]cialis on line[/url]
casino games free veyra (steaccustipZG, 25 December 2018, 08:55:26) #11
https://onlinecasino.us.org/# doubledown casino [url=https://onlinecasino.us.org/#]bovada casino[/url] [url=https://onlinecasino.us.org/#]free online casino slots[/url] no deposit casino play slots
college essay writing service reviews dhmu (s2e7y8d7DP, 25 December 2018, 20:51:35) #12
best essay writing service online - help writing college essays help writing a essay - [url=https://essaywritingabc.com/]custom essay writing service toronto[/url]
Крем для удаления щетины (CharlesFoegeKS, 7 March 2019, 15:10:17) #13
https://clck.ru/FFd7N - Крем для удаления щетины Новый и необычайно простой способ быстрого удаления нежелательной растительности на лице и теле. Больше не понадобится бритвенный станок, не придётся терпеть дискомфорт, страдать от раздражения кожи, случайных порезов и микротрещин. Всего 3-5 минут и у мужчины гладкая кожа, без малейшего признака растительности. http://bit.ly/2GGstsq - Крем для удаления щетины Razorless Shaving
Набор для выращивания грибов (MichealbeamyOH, 9 March 2019, 03:03:45) #14
https://clck.ru/FFdCq - Набор для выращивания грибов Грибной Сезон Компактные грибницы для домашнего выращивания грибов. Более 6 килограммов продукта всего с одной коробочки. Элементарная процедура посадки, а также минимум усилий и времени для ухода. Свежие, вкусные, а самое главное натуральные грибы на вашем столе круглый год! 10 видов грибов: белые грибы, вешенки, грузди, лисички, опята, подберезовики, подосиновики, белые трюфели, шампиньоны, шиитаке https://clck.ru/FFdCq - Набор для выращивания грибов
Anonymous (JeremyPesRN, 9 March 2019, 08:50:23) #15
https://clck.ru/F7nBP - Держатель для смартфона с функцией беспроводной зарядки Уникальный автомобильный держатель для смартфона с беспроводной зарядкой. Устройство надежно крепится в салоне авто благодаря двойной фиксации. Автоматически заряжает смартфон, когда вы в пути.
Anonymous (JeremyPesRN, 10 March 2019, 13:33:12) #16
http://bit.ly/2SeAlmc - Extreme Power Belt - пояс для похудения и коррекции фигуры Единственный аксессуар, который может уменьшить размер талии на двенадцать сантиметров всего за две секунды. А если носить Xtreme Power Belt регулярно, то можно легко избаваться от лишнег жира на животе!
Омоложение лица (HarrypsymnIA, 11 March 2019, 04:56:39) #17
https://clck.ru/FJLFe Cledbel 24K Gold - маска-пленка с лифтинг-эффектом Инновационная маска с коллоидным золотом для безоперационной подтяжки кожи лица и шеи. Восстанавливает выработку коллагена, разглаживает морщины и подтягивает кожу, а также очищает поры и избавляет от черных точек. 100% натуральный состав. http://bit.ly/2IOMuyU
Anonymous (GeraldRafNP, 11 March 2019, 20:33:18) #18
https://clck.ru/FJuhZ Термобелье Nord City + термоноски в подарок СОГРЕВАЕТ И СОХРАНЯЕТ ТЕПЛО ЕСТЕСТВЕННЫМ ОБРАЗОМ ДО -35 ГРАДУСОВ! https://clck.ru/FJuhZ Доставка почтой в течение 1-10 рабочих дней. https://clck.ru/FJuhZ Оплата заказов осуществляется по факту получения товара http://bit.ly/2EQAgBN Перед отправкой товар проходит тщательную проверку на предмет брака и дефектов http://c.trktp.ru/szmb СУПЕР-Пластыри для подтяжки лица - Убрать брыли и второй подбородок за пару секунд! http://c.trktp.ru/szmb - Улучшают овал лица http://c.trktp.ru/szmb - Убирают щеки, провисания кожи, морщины http://c.trktp.ru/szmb - Оптимизированы для нанесения макияжа http://c.trktp.ru/szmb - Подходят для любого типа кожи http://c.trktp.ru/szmb
Anonymous (JeremyPesRN, 11 March 2019, 23:53:17) #19
https://clck.ru/F7nBP - Держатель для смартфона с функцией беспроводной зарядки Уникальный автомобильный держатель для смартфона с беспроводной зарядкой. Устройство надежно крепится в салоне авто благодаря двойной фиксации. Автоматически заряжает смартфон, когда вы в пути.
Узкие базовые джинсы (JamesFepleCI, 14 March 2019, 05:49:49) #20
[url=http://bit.ly/2SrgO7m]Джемпер с аппликацией для мальчиков[/url] [url=http://bit.ly/2Dn5uyr]Ночная сорочка для девочек[/url]
Рубашка в клетку (JamesFepleCI, 31 March 2019, 00:48:26) #21
[url=http://bit.ly/2TUsQG3]Выберите Брюки мужские Озара с доставкой по всей России в разделе Повседневные[/url] У нас Вы найдете лучший текстиль, производимый в нашей стране на предприятиях города Иваново. Наши главные отличия от конкурентов: Огромный ассортимент - все виды постельного белья и трикотажа - женского, детского, мужского; Высокое качество отечественного производителя; Невысокие цены; Разнообразные способы доставки по всей территории РФ; Сертификация всей продукции. Но, всё-таки, главной причиной для того, чтобы купить текстиль именно у нас, является максимальная прозрачность работы над заказом на всех этапах. На сайте Вы всегда без труда можете узнать текущий этап работы, а операторы нашей бесплатной горячей телефонной линии, которые работают без выходных, подробно ответят по любому вопросу. https://clck.ru/FPhJ3 - Купить в интернет-магазине Покрывало Розалина (полиэстер) за 889 руб.
Низкие цены на отели (GeraldRafNP, 3 April 2019, 04:10:39) #22
http://bit.ly/2I11UxX - Заказ дешевых номеров и отелей http://bit.ly/2FNBlLf - Бронирование отелей и гостиниц со скидкой до 60% http://bit.ly/2I35AiE - Авиабилеты по низким ценам http://bit.ly/2FLp89P - Дешевые авиабилеты от крупнейших авиакомпаний и агентств
Buy Cialis Generic Best online site for Cialis reviews. (Cialis CouponAZ, 21 April 2019, 07:30:17) #23
Information on the tablets Cialis Coupon and alcohol effects. Cialis Generic Generic Cialis forum reviews. Mail Order Cialis side effects. Cialis Best place to buy generic Cialis online reviews.
скачать взломанного тома DedicateT (dedikJeoniGJ, 21 July 2019, 19:49:41) #24
[url=https://dedicatet.com/threads/razdacha-proksi-http-https.1316/]Раздача прокси http/https[/url]
Перезвоните пожалуйста (АнтонVZ, 15 August 2019, 15:41:01) #25
Перезвоните мне пожалуйста 8 (812) 389-60-30 Антон.
lisinopril 20 mg erectile dysfunction St (JorgeFraftUG, 17 October 2019, 22:36:01) #26
Many thanks! Loads of forum posts. lisinopril 20 mg without prescription [url=http://lisinopriltrust.com/]lisinopril generic[/url] lisinopril 10 mg tablets [url=http://lisinopriltrust.com/#]lisinopril hydrochlorothiazide[/url]
lisinopril mg St (MatthewneovaEK, 17 October 2019, 22:51:23) #27
Cheers, I appreciate it! lisinopril 20mg no prescription - http://lisinopril.fr/ lisinopril hctz buy lisinopril in uk where to buy lisinopril hctz
natural substitute for lisinopril St (JorgeFraftUG, 18 October 2019, 15:01:32) #28
Good facts, Many thanks! buy lisinopril online no prescription [url=http://lisinopriltrust.com/]prinivil[/url] lisinopril 10mg tablets prices [url=http://lisinopriltrust.com/#]zestoretic[/url]
lisinopril hctz 10-12.5 mg St (MatthewneovaEK, 18 October 2019, 15:13:14) #29
Great data. With thanks! buy lisinopril online canada - http://lisinopril.fr/ buy generic lisinopril buy lisinopril online lisinopril 5 mg
buy lisinopril without prescription St (JorgeFraftUG, 19 October 2019, 00:10:05) #30
Nicely put, Thanks a lot! lisinopril 10 mg canada [url=http://lisinopriltrust.com/]lisinopril generic[/url] lisinopril hctz side effects [url=http://lisinopriltrust.com/#]lisinopril 10mg[/url]
order lisinopril from canada St (MatthewneovaEK, 19 October 2019, 00:53:55) #31
You actually said that wonderfully. lisinopril 20mg no prescription - http://lisinopril.fr/ zestoretic lisinopril over the counter lisinopril 30 mg tablet
lisinopril dosage 20 mg St (MatthewneovaEK, 19 October 2019, 10:38:25) #32
Thank you, Excellent stuff. lisinopril order online no pres needed - http://lisinopril.fr/ lisinopril generic lisinopril and cialis lisinopril 10 mg tab
lisinopril 5mg St (JorgeFraftUG, 19 October 2019, 10:40:10) #33
Great information. Regards. lisinopril side effects [url=http://lisinopriltrust.com/]lisinopril 5mg[/url] efectos secundarios de lisinopril [url=http://lisinopriltrust.com/#]lisinopril 10 mg tab[/url]
lisinopril no script St (JorgeFraftUG, 19 October 2019, 20:37:35) #34
Thanks a lot! Good stuff. can i order lisinopril online [url=http://lisinopriltrust.com/]what does lisinopril 5 mg look like[/url] lisinopril no prescription needed [url=http://lisinopriltrust.com/#]lisinopril 40 mg identification[/url]
cheap Lisinopril St (MatthewneovaEK, 19 October 2019, 20:49:04) #35
Lovely stuff. Kudos. no prescription lisinopril 20mg - http://lisinopril.fr/ lisinopril 10 mg lisinopril hydrochlorothiazide buy online lisinopril 10 mg
can you get high off of lisinopril St (JorgeFraftUG, 20 October 2019, 07:52:49) #36
With thanks. A good amount of information! no prescription needed lisinopril [url=http://lisinopriltrust.com/]lisinopril 20 mg[/url] lisinopril buy online no prescription [url=http://lisinopriltrust.com/#]lisinopril 20 mg without prescription[/url]
lisinopril sales St (MatthewneovaEK, 20 October 2019, 08:03:11) #37
Nicely put, With thanks! lisinopril 10 mg for sale - http://lisinopril.fr/ lisinopril 5 mg where to buy lisinopril lisinopril dosage 40 mg
top rated online canadian pharmacies (online pharmacy with no prescription, 24 October 2019, 17:56:03) #38
us pharmacy no prior prescription http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]reputable mexican pharmacies online[/url]
top 10 mail order pharmacies(24 October 2019, 17:56:13) #39
online pharmacies http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]canadian online pharmacy[/url]
best online international pharmacies (top rated online canadian pharmacies, 25 October 2019, 15:30:21) #40
prescription drugs online without http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]canadian pharmacy[/url]
prescription drugs without prior prescription(25 October 2019, 15:30:35) #41
no prior prescription required pharmacy http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]canadian pharcharmy online[/url]
canadian pharmacies online(25 October 2019, 19:50:07) #42
top 10 mail order pharmacies http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]canadian pharmacies[/url]
canadian pharmacies that ship to us(26 October 2019, 14:13:46) #43
online pharmacy with no prescription http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]best online pharmacy[/url]
canadian pharcharmy online (canadian online pharmacy, 26 October 2019, 14:15:07) #44
canadian pharmacies that ship to us http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]best 10 online pharmacies[/url]
Mini Creditos Personales (Donde Consigo Un Prestamo Rapido Y Facil, 27 October 2019, 23:02:33) #45
Credito Dinero Requisitos Para Pedir Un Prestamo Personal Necesito Un Credito https://prestamosonline.space/oklahoma-city-ok/ Necesito Dinero Rapido Mini Prestamos Rapidos Prestamos A Pagar A Plazos
Sacar Credito (Ver Prestamos, 27 October 2019, 23:23:48) #46
Prestamos Faciles Por Internet Simulador Credito https://prestamosonline.space/des-moines-ia/ Busco Credito Prestamos Crediticios Prestadores De Dinero
Anonymous (바카라사이트, 30 October 2019, 10:20:17) #47
hey there and thank you for your information – I’ve certainly picked up anything new from right here. I did however expertise a few technical points using this site, as I experienced to reload the site many times previous to I could get it to load properly. I had been wondering if your web host is OK? Not that I am complaining, but slow loading instances times will very frequently affect your placement in google and could damage your high quality score if advertising and marketing with Adwords. Well I am adding this RSS to my e-mail and can look out for much more of your respective interesting content. Make sure you update this again soon.. 바카라사이트
Anonymous (카지노사이트, 30 October 2019, 10:21:32) #48
wonderful submit, very informative. I ponder why the opposite experts of this sector do not notice this. You should proceed your writing. I am sure, you have a great readers‘ base already! 카지노사이트
Anonymous (바카라사이트, 30 October 2019, 10:22:15) #49
You actually make it seem so easy with your presentation but I find this topic to be really something that I think I would never understand. It seems too complex and extremely broad for me. I’m looking forward for your next post, I’ll try to get the hang of it! 바카라사이트
Solicitar Prestamo En Linea (Pedir Credito Online, 1 November 2019, 09:55:15) #50
Prestamos Seguros Por Internet Prestamos Accesibles https://prestamosonline.space/riverview-mi/ Creditos Online 24 Horas Minicreditos Online Prestamos Online Para Pagar A Plazos
mail order prescriptions from canada (online pharmacies canada, 2 November 2019, 21:59:20) #51
pharcharmy online no precipitation http://canadianpharmaciesoffer.com/ [url=http://canadianpharmaciesoffer.com/]best online international pharmacies[/url]
Conseguir Prestamo Personal (Empresas Prestamistas De Dinero, 7 November 2019, 21:17:15) #52
Prestamos De Dinero Ver Prestamos https://prestamosonline.space/bangor-mi/ Dinero A Credito Solicitud De Prestamo De Dinero
Лучший Хакерский Форум "Творческая Лаборатория DedicateT" (didiJeoniTS, 13 November 2019, 07:19:05) #53
Лучший Хакерский Форум,"Творческая Лаборатория DedicateT", Приветствует Вас! Заходи, если хочешь познать, черную сторону интернета![url=https://dedicatet.com/]Творческая Лаборатория DedicateT[/url] Best Hacker Forum, DedicateT Creative Lab, Welcomes You! Come, if you want to know, the black side of the Internet![url=https://dedicatet.com/] Creative Laboratory DedicateT[/url]

Add comment