В течение первых 3 кварталов 2014 года ЦБ РФ отозвал лицензии сразу у 66 российских банков. Суммарный объем средств физических лиц в них составлял более 182 млрд. руб. Учитывая, что обычно страховка Агентства по страхованию вкладов (АСВ) покрывает около 70% потерь физических лиц в таких банках, государству банкротство указанных кредитных организаций стоило около 127 млрд. руб. По состоянию на 01.10.2014 объем страхового фонда АСВ составлял 99,8 млрд. руб.(1) Ниже приведены данные по 10 крупнейшим банкам, у которых были отозваны лицензии за 9 месяцев 2014 года (данные за последний месяц перед отзывом лицензии).

Наименование банка	Дата отзыва	Активы	Средства физ. лиц
ПЕРВЫЙ РЕСПУБЛИКАНСКИЙ БАНК	05.05.2014	38 664 556	24 611 270
ЗАПАДНЫЙ	21.04.2014	29 346 404	23 582 235
СТРОЙКРЕДИТ	18.03.2014	19 701 213	12 658 063
МОЙ БАНК	31.01.2014	18 913 804	9 587 338
БАНК СБЕРЕЖЕНИЙ И КРЕДИТА	18.03.2014	18 890 336	7 420 960
ЕВРОТРАСТ	11.02.2014	18 445 153	4 636 841
ОГНИ МОСКВЫ	16.05.2014	17 073 436	12 030 102
БАНК ФИНИНВЕСТ	07.07.2014	16 309 457	12 240 988
НОВОКУЗНЕЦКИЙ МУНИЦИПАЛЬНЫЙ БАНК	09.01.2014	14 635 126	10 792 339
РУССКИЙ ЗЕМЕЛЬНЫЙ БАНК	18.03.2014	13 932 097	6 161 154
Всего		331 205 682	182 263 374

Кроме того, в октябре уже были отозваны лицензии у 6 небольших банков(2). Среди новых участников рынка можно выделить крымские "Севастопольский морской банк" и "Черноморский банк развития и реконструкции" (рег. номера 3528 и 3527 соответственно) , а также "дочки" крупных азииатских банков - "Кореа Эксчендж Банк Рус" (рег. номер 3525) и "Чайнасельхозбанк" (рег. номер 3529). Все эти банки пока не сдавали отчетность в ЦБ РФ, но первые два являются прямыми "наследниками" украинских банков с активами 3,1 и 1,8 млрд. руб соответственно (данные на 01.04.2014)(3).

В приведенной ниже таблице показаны 20 банков, показавших за 9 месяцев 2014 года самый большой прирост чистых активов, и 10 банков, чистые активы которых снизились больше всего (учтены только банки, на начало года имевшие размер чистых активов более 5 млрд. руб.) Прирост пока незначительно меньше, чем за аналогичный период 2013 года, однако нужно учесть, что валютная переоценка существенно подняла рублевую стоимость активов банков (валютные активы составляю около 25% чистых активов банов, вклад переоценки в прирост общей величины активов составил около 4,6% из 11,1% суммарного прироста).

Лидером роста активов в 2014 году в процентном соотношении является "РН-Банк" - банк альянса "Рено-Ниссан" начал активную деятельность, нарастив кредитный портфель ФЛ на 8,3 млрд. руб. Также выросли требования по факторингу (скорее всего, это те же автокредиты, выкупленные у дилеров). Второе место в списке занимает скандально известный "Мособлбанк", который увеличил валюту баланса из-за отражения всех обязательств по вкладам физ. лиц и привлечения средств АСВ в рамках санации "СМП-банком". Три китайских банка (4-6 места) постепенно наращивают объем операций, но сконцентрированы в первую очередь на обслуживании клиентов из Поднебесной. "СМП-банк" (7 место) вошел в список из-за существенной суммы кредита АСВ, полученной на санацию "Мособлбанка". ВБРР, подконтрольный Роснефти (8 место), нарастил объем средств на текущих счетах корпоративных клиентов в сентябре - возможно, это связано с операциями акционера. "Абсолют-банк" поглотил "Кит-финанс", что обеспечило ему существенный прирост активов ("Кит-финанс" на 01.04.2014 имел валюту баланса около 65 млрд. руб.)

Самый растущий из розничных банков, "Сетелем", занял в нашем списке 13 место, через одну позицию от него расположился розничный проект группы ВТБ - "Лето Банк". Между ними расположился лидер по приросту 2013 года - банк "Югра", основным фактором роста которого внось выступают вклады физических лиц (17,6 илрд. руб. прироста из общего увеличения активов на 28,5 млрд. руб.) В список лидеров из-за низкой величины активов на начало года не попал РНКБ, который увеличил активы на 1 217,5%, начав активные операции в Крыму.

№ п/п	Наименование банка	Чистые активы, млн. руб.		Прирост
		на 01.01.2014	на 01.10.2014	млн. руб.	%
самый большой рост чистых активов
1	РН-БАНК (СИБИРЬ)	5 544	22 997	17 453	314,8%
2	МОСКОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ БАНК	59 794	233 135	173 341	289,9%
3	НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР	409 317	978 087	568 770	139%
4	ЧАЙНА КОНСТРАКШН БАНК	6 441	14 434	7 993	124,1%
5	ТОРГОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК КИТАЯ	24 027	49 519	25 492	106,1%
6	БАНК КИТАЯ (ЭЛОС)	13 416	25 091	11 675	87%
7	СЕВЕРНЫЙ МОРСКОЙ ПУТЬ (СМП-БАНК)	153 865	276 461	122 596	79,7%
8	ВСЕРОССИЙСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ	83 245	140 919	57 674	69,3%
9	АБСОЛЮТ БАНК	115 586	190 774	75 187	65%
10	ИНБАНК	5 215	8 596	3 381	64,8%
11	ГЕНБАНК	7 786	12 823	5 037	64,7%
12	ФИНСЕРВИС	29 029	47 079	18 050	62,2%
13	СЕТЕЛЕМ БАНК	61 401	95 872	34 471	56,1%
14	ЮГРА	51 320	79 873	28 552	55,6%
15	ЛЕТО БАНК	30 581	46 224	15 643	51,2%
16	МОССТРОЙЭКОНОМБАНК	25 603	38 137	12 534	49%
17	ИШБАНК	7 036	10 392	3 356	47,7%
18	ТРОЙКА ДИАЛОГ	8 633	12 692	4 059	47%
19	ВОЕННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК (ВПБ)	25 355	37 122	11 767	46,4%
20	ФИНПРОМБАНК	30 678	44 697	14 019	45,7%
самое большое снижение чистых активов
10	ПЛАТИНА	6 792	3 862	-2 930	-43,1%
9	ГУТА-БАНК	20 699	11 699	-9 000	-43,5%
8	НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВНЫЙ БАНК	21 694	12 227	-9 467	-43,6%
7	ДЖИИ МАНИ БАНК	28 686	15 664	-13 022	-45,4%
6	МАК-БАНК	7 585	4 080	-3 505	-46,2%
5	АРЕСБАНК	20 464	10 969	-9 495	-46,4%
4	РУСЮГБАНК	15 592	8 013	-7 580	-48,6%
3	БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)	33 932	17 306	-16 627	-49%
2	МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ	9 875	4 300	-5 575	-56,5%
1	ОБЪЕДИНЕННАЯ РАСЧЕТНАЯ СИСТЕМА	12 259	5 232	-7 028	-57,3%

Прибыльность и капитал банков

При анализе прибыльности мы не рассматриваем просто чистую прибыль, т.к. она во многом зависит от размера банка, а смотрим в первую очередь на доходность на капитал, которая косвенно отражает эффективность бизнес-модели, выбранной банком.

В приведенной ниже таблице показаны 20 банков, показавших за 9 месяцев 2014 года самую большую доходность на капитал (4), и 10 банков с самой большой убыточностью (учтены только банки, на начало года имевшие капитал более 1 млрд. руб.) Поразительная доходность лидера рейтинга, "Старбанка", вызвана доходами от операций с ценными бумагами (1,1 млрд. руб.) "Джи И Мани" во 2 квартале 2014 г. восстановил резервы по кредитам (2,4 млрд. руб.) перед поглощением "Совкомбанком".

Тройку лидеров по объему финансовой помощи (доходы от безвозмездно переданного имущества) составляют "Ренессанс кредит" (8,1 млрд. руб.), «Лето Банк», розничный проект группы ВТБ (7,6 млрд. руб.) и МТС-банк (3,8 млрд. руб.) Все это розничные банки, что объясняется усиленным давлением на капитал таких банков в связи с ростом просроченной задолженности. В целом за 9 месяцев 2014 года убыток показали 169 кредитных организаций из 843 (20% - год назад таких кредитных организаций было 117). Если вычесть из прибыли финансовую помощь, убыточными становятся уже 215 кредитных организаций. Рост просрочки, снижение прибыльности и ужестчение регулятивных требований к капиталу (в том числе путем увеличения весов рисковых активов) привели к снижению средней величины норматива Н1.0 с 14,1% до 13,3% с начала года по 100 крупнейшим банкам (без учета "Сбербанка", НКЦ и НРД). Также отметим, что 112 кредитных организаций имеют на 01.10.2014 капитал менее допустимых с 2015 года 300 млн. руб. Суммарная прибыль банков за 9 месяцев 2014 года составила 643 млрд. руб. (рост на 3,2% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года - при опережающем росте активов).

№ п/п	Наименование банка	Капитал на 01.01.2014, млн. руб.	Прибыль за 9 мес. 2014 г., млн. руб.	Доходность капитала, %	Место по активам на начало года
самая высокая доходность на капитал
1	СТАРБАНК	1 909	816	57,8%	211
2	ДЖИИ МАНИ БАНК	9 139	2 525	54,4%	140
3	БАЛТИКА	2 064	781	43,7%	173
4	БАНК ПСА ФИНАНС РУС	2 706	956	39,9%	253
5	РОССИЯ	31 388	10 528	38,4%	15
6	АЛЬФА-БАНК	139 507	42 351	35,5%	7
7	РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ	9 459	2 673	31,6%	74
8	ОФК БАНК	1 187	400	31,3%	222
9	ФИНАНС БИЗНЕС БАНК	1 923	495	30,4%	406
10	ЭКСПОБАНК	7 459	1 702	27,4%	98
11	СОВКОМБАНК	12 569	2 715	26,8%	47
12	ТРАСТ	12 521	2 969	26,4%	36
13	ТУСАР	1 007	216	26,2%	251
14	ГОРБАНК	2 975	606	25,8%	425
15	ДИЛ-БАНК	1 255	266	25,6%	262
16	М2М ПРАЙВЕТ БАНК	2 557	562	25,5%	157
17	ДОЙЧЕ БАНК	15 169	2 862	24,5%	42
18	РАЙФФАЙЗЕНБАНК	99 283	16 065	22,5%	11
19	ГАЗЭНЕРГОБАНК	1 692	278	22,3%	206
20	ТРАНСПОРТНЫЙ	1 660	485	22,2%	161
самая низкая доходность на капитал (за вычетом дохода от безвозмездно полученного имущества)
10	ОБЪЕДИНЕННЫЙ БАНК ПРОМЫШЛЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ	1 547	-534	-55,5%	383
9	ЛЕТО БАНК	4 166	-2 933	-59,7%	134
8	МОСКОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ БАНК	18 362	-7 109	-62,2%	85
7	РОСЭКСИМБАНК	1 318	-1 087	-91,4%	246
6	МОСКОМПРИВАТБАНК (БИНБАНК КРЕДИТНЫЕ КАРТЫ)	3 434	-2 201	-94,8%	96
5	РОССИЙСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК	1 280	-697	-99,4%	596
4	РЕНЕССАНС КРЕДИТ	12 134	-9 972	-121,8%	55
3	БАЛТИЙСКИЙ БАНК	7 383	-5 447	-138,4%	65
2	НАРОДНЫЙ КРЕДИТ	4 280	-3 622	-197,9%	108
1	ИНРЕСБАНК	1 080	-2 642	-586,7%	305

Кредитование физических лиц

Рост кредитования физических лиц в 2014 году замедлился по сравнению с предшествующим годом почти вдвое. Если рост за 2013 год составил 29,3% против 36,0% в 2012 году, то за 9 месяцев 2014 года кредитный портфель ФЛ вырос только на 11,5% по сравнению с ростом на 22,4% годом ранее (все суммы - включая просроченную задолженность).

В приведенной ниже таблице показаны 20 банков-лидеров по приросту кредитов физическим лицам за 9 месяцев 2014 года с учетом просроченной задолженности (учтены только банки, на начало года имевшие портфель кредитов физическим лицам на сумму более 3 млрд. руб.) Лидером прироста в относительном отношении является "Военно-промышленный банк" (по сравнению с другими сказывается эффект низкой базы). Следом за ним идут специализирующиеся на рознице "Лето Банк" и "Сетелем". Обращает на себя внимание присутствие в списке "Промсвязьбанка", нарастившего розничный портфель почти на треть.

№ п/п	Наименование банка	Кредиты ФЛ, млн. руб.		Прирост
		на 01.01.2014	на 01.10.2014	млн. руб.	%
1	ВОЕННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК (ВПБ)	7 131	12 332	5 201	72,9%
2	ЛЕТО БАНК	27 352	46 398	19 046	69,6%
3	СЕТЕЛЕМ БАНК	51 408	86 808	35 400	68,9%
4	ВНЕШПРОМБАНК	5 877	8 699	2 821	48%
5	ПЕРВЫЙ ОБЪЕДИНЕННЫЙ БАНК	5 926	8 681	2 756	46,5%
6	ФОЛЬКСВАГЕН БАНК РУС	16 223	23 589	7 366	45,4%
7	СЕВЕРНЫЙ МОРСКОЙ ПУТЬ (СМП-БАНК)	5 295	7 692	2 397	45,3%
8	БИНБАНК	20 357	29 184	8 826	43,4%
9	МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК	7 142	9 616	2 474	34,6%
10	АБСОЛЮТ БАНК	26 924	35 720	8 796	32,7%
11	КАЗАНСКИЙ	7 939	10 515	2 575	32,4%
12	СВЯЗЬ-БАНК	48 550	64 096	15 545	32%
13	ПРОМСВЯЗЬБАНК	76 346	100 089	23 742	31,1%
14	ТРАНСКАПИТАЛБАНК	21 346	27 759	6 413	30%
15	РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ	11 911	15 396	3 485	29,3%
16	КЛИЕНТСКИЙ	4 124	5 323	1 200	29,1%
17	КУБАНЬ КРЕДИТ	4 191	5 343	1 152	27,5%
18	КРАЙИНВЕСТБАНК	3 371	4 286	915	27,1%
19	ЕВРОПЛАН	5 062	6 436	1 373	27,1%
20	ПЕРЕСВЕТ	3 352	4 260	908	27,1%

Доля валютных кредитов физическим лицам незначительна, даже несмотря на рост курса доллара и евро к рублю. Ниже показана структура кредитов физическим лицам без учета «Сбербанка» (в самом «Сбербанке» доля валютных розничных кредитов составляет всего 0,3%, при этом просрочены из них более половины). Сейчас на долю кредитов физическим лицам в иностранной валюте приходится всего около 3% от общего портфеля кредитов – и банки, и заемщики проявляют осмотрительность в отношении займов в долларах и евро.

Объем просроченной задолженности в портфеле кредитов физическим лицам нарастает - увеличение с начала года составило 0,23 трлн. руб. Доля просроченной задолженности также растет, на что, помимо ухудшения положения заемщиков влияет и меньший, чем ранее, прирост кредитных портфелей. Доля просрочки по кредитам ФЛ выросла с начала года с 5,3% до 6,7% портфеля. Стоит обратить внимание на лидеров рынка - у большинства из них просрочка по кредитам ФЛ выросла на 10 и более %. Например, "Русский Стандарт" (с 13,0% до 23,7%), "ТКС-Банк" (с 6,3% до 17,1%), "МТС-Банк" (с 14,5% до 21,9%), "Связной Банк" (с 15,2% до 29,3%), "Лето Банк" (с 4,5% до 14,6%). Нужно отметить небольшой рост доли просрочки у банка "Сетелем" (с 1,5% до 3,4%), что объясняется относительно быстрым ростом кредитного портфеля.

Валютные кредиты физическим лицам продолжают оставаться для банков более проблемными, чем рублевые – доля просроченной задолженности по ним выше в 2,5 раза. Согласно выпущенному Банком России обзору рынка ипотечного кредитования (5), в составляющем около 2,8 трлн. руб. (почти четверть всего портфеля кредитов физическим лицам) портфеле ипотечных жилищных кредитов ситуация еще более контрастна – из валютных ипотечных жилищных кредитов просрочено 13,9%, в то время как из рублевых – только 0,9%.

Средства физических лиц

За 2014 год прирост вкладов и текущих средств физических лиц почти нулевой (+1,9%, а в первом и втором кварталах наблюдалось снижение), за 2013 год объем привлеченных средств ФЛ вырос на 19,7% (6). Если исключить влияние переоценки (скорректировав прирост валютных средств ФЛ на рост курса доллара), то изменение и вовсе будет отрицательным - отток средств по курсу 01.01.2014 составил 248 млрд. руб.

В условиях ограничения доступа к внешним рынкам капитала банки вынуждены поднимать ставки по вкладам для удержания клиентов, так, с декабря 2013 года максимальная процентная ставка в 10 крупнейших банках, привлекающих средства ФЛ, выросла с 8,4% до 9,6% годовых (7).

В приведенной ниже таблице показаны 20 банков-лидеров по приросту вкладов за 2014 год (учтены только банки, на начало года имевшие вкладов на сумму более 3 млрд. руб.) Лидер – "Мособлбанк" - занял первое место из-за технических причин, упоминавшихся выше. Лидер 2013 года, банк "Югра", занимает 7 место по приросту вкладов в относительном выражении, но в абсолютном - третье в рассматриваемой двадцатке (после "Мособлбанка" и "Бинбанка").

№ п/п	Наименование банка	Средства ФЛ, млн. руб.		Прирост
		на 01.01.2014	на 01.10.2014	млн. руб.	%
1	МОСКОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ БАНК	19 398	63 535	44 137	227,5%
2	ГЕНБАНК	3 379	7 068	3 689	109,2%
3	РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ	13 639	25 150	11 511	84,4%
4	ИНТЕРКОММЕРЦ	19 476	32 343	12 867	66,1%
5	АБСОЛЮТ БАНК	24 894	39 914	15 020	60,3%
6	ФИНПРОМБАНК	10 159	16 096	5 936	58,4%
7	ЮГРА	31 558	49 797	18 238	57,8%
8	ТРАНСПОРТНЫЙ	11 158	17 205	6 047	54,2%
9	ВОЕННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК (ВПБ)	8 785	13 328	4 542	51,7%
10	БАНК ЖИЛИЩНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ	3 053	4 611	1 558	51%
11	СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНК	14 206	19 793	5 587	39,3%
12	ДИЛ-БАНК	4 843	6 703	1 860	38,4%
13	ПРОМСБЕРБАНК	4 038	5 579	1 541	38,2%
14	НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ	4 979	6 824	1 845	37%
15	ЛОКО-БАНК	16 689	22 768	6 078	36,4%
16	АНТАЛБАНК	6 387	8 689	2 302	36%
17	БИНБАНК	103 382	140 110	36 728	35,5%
18	АКТИВКАПИТАЛ БАНК	11 070	14 910	3 840	34,7%
19	РОСИНТЕРБАНК	21 733	29 119	7 387	34%
20	АЛЕФ-БАНК	3 732	4 816	1 084	29%

Ожидания на 4 квартал 2014 года

До конца года, по нашему мнению, вероятно продолжение отзывов лицензий у небольших банков, однако мы не ожидаем, что они существенно повлияют на ситуацию. Видимо, продолжится рост ставок по депозитам физических лиц в условиях дефицита ресурсов - особенно валютных, в которые население активно переводит свои сбережения. Интересно также увидеть, кто из банков с капиталом менее 300 млн. руб. с 01.01.2015 г. продолжит свою деятельность.

Примечания

Данные, анализируемые в настоящей статье, получены с сайта Банка России, на котором публикуется отчетность российских банков. В ходе анализа не учитывались данные по банкам, не раскрывающим свою отчетность на сайте Банка России (например, «дочек» японских банков) и «Внешэкономбанку». Методика группировки счетов раскрыта на нашем сайте http://kuap.ru/methodics/.

(1) Официальный сайт Агентства по страхованию вкладов http://asv.org.ru/agency/
(2) Список банков, у которых отозвана лицензия http://kuap.ru/revoke/
(3) По данным отчетности Нацбанка Украины - ЧЕРНОМОРСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯ И РЕКОНСТРУКЦИИ (УКРАИНА) и МОРСЬКИЙ (УКРАИНА)
(4) Доходность на капитал = прибыль за 9 месяцев 2014 года / ((капитал на начало года + капитал на конец 3 квартала) / 2) * 4 / 3. Капитал взят только основной балансовый, без субординированных займов и пр. Из прибыли вычтен доход, полученный от безвозмездно переданного имущества (обычно это финансовая помощь материнской компании)
(5) http://www.cbr.ru/statistics/ipoteka/am_1-2014.pdf
(6) Учтены срочные депозиты, текущие счета и остатки на банковских картах.
(7) http://www.cbr.ru/statistics/Default.aspx?Prtid=avgprocstav

Comments:

41

n04rrgor (AaronlycleST, 22 December 2018, 06:29:11) #1

[url=http://lisinoprilwithoutprescription.science/]lisinopril[/url] [url=http://kamagra.us.com/]kamagra 50mg[/url] [url=http://buytorsemide.us.com/]torsemide potassium[/url] [url=http://robaxin.us.org/]robaxin canada[/url] [url=http://advair365.us.com/]advair 500[/url]

cbd hemp oil walmart oamdt (steaccustipZG, 22 December 2018, 06:50:58) #2

hemp cbd oil nuleaf cbd oil | cbd oil for anxiety | [url=https://cannacbdoilrx.com/#]cbd isolate[/url] [url=https://cannacbdoilrx.com/#]cbd vape[/url]

caesars free slots online rrfaa (steaccustipZG, 22 December 2018, 09:21:44) #3

tropicana online casino charlestown races and slots | slots games | [url=https://onlinecasinoplaynow.us.org/#]doubledown casino free slots[/url] [url=https://onlinecasinoplaynow.us.org/#]play free slots[/url]

cbd lotion mcuog (steaccustipZG, 22 December 2018, 09:23:43) #4

nuleaf cbd oil cbd oil vs hemp oil | cbd oil in texas | [url=https://cbdoilmarketusa.com/#]cbd marijuana[/url] [url=https://cbdoilmarketusa.com/#]where to buy cbd cream[/url]

online slot machines fgkug (InferogongevaFK, 22 December 2018, 10:44:07) #5

slots online free free games online no download | online gambling sites | [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]free games for casino slots hollywood[/url] [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]casino game[/url]

vegas world free slots gdrtm (steaccustipZG, 22 December 2018, 11:49:02) #6

gamepoint slots caesars slots free casino | best free slots no download | [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]play blackjack for free[/url] [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]slot games[/url]

instant paper writer fymf (x5u0r5v7DP, 22 December 2018, 13:27:45) #7

write my philosophy paper - buying papers paper writers college, [url=https://writepapers.us/]custom papers[/url] https://writepapers.us/

cbd shop yfvac (steaccustipZG, 22 December 2018, 15:16:34) #8

bluebird cbd oil where can i buy cbd oil | what is cbd | [url=https://cannacbdoilrx.com/#]cbd cream[/url] [url=https://cannacbdoilrx.com/#]hempworks cbd oil[/url]

essays on community service odnm (r0z9s8f8DP, 22 December 2018, 15:20:54) #9

essay help pros, help writing essay online essay help, [url=https://payforessay.us/]college essay writer[/url] https://payforessay.us/

caesars slots jqhge (steaccustipZG, 22 December 2018, 15:38:00) #10

casino games free casino games no download | free casino | [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]online casino real money[/url] [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]lady luck[/url]

essay services bkvj (p0m3u5n8DP, 22 December 2018, 15:41:49) #11

essay helper app, do essay writing services work civil service essay, [url=https://essaywebsite.us/]admission essay writing service[/url] https://essaywebsite.us/

how to use cbd oil ssaai (steaccustipZG, 22 December 2018, 15:43:00) #12

walmart cbd oil for pain cbd plus | what is cbd oil | [url=https://highcbdoildrops.com/#]cbd products online[/url] [url=https://highcbdoildrops.com/#]ananda cbd oil[/url]

Перезвоните (Михаил, 22 December 2018, 16:13:07) #13

Перезвоните мне пожалуйста 8 (499) 322-46-85 Михаил

academic paper writers wimz (i9z5x4m4DP, 22 December 2018, 18:39:28) #14

buy college papers, write my paper in 3 hours help with writing papers, [url=https://writepapers.us/]help writing a paper[/url] https://writepapers.us/

real money casino glowh (steaccustipZG, 22 December 2018, 19:26:47) #15

caesars online casino gold fish casino slots | online gambling casino | [url=https://casinoslotsgames.us.org/#]casino play[/url] [url=https://casinoslotsgames.us.org/#]foxwoods online casino[/url]

doubledown casino zqicc (steaccustipZG, 22 December 2018, 19:40:45) #16

gsn casino casino games online | online casinos | [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]free slots[/url] [url=https://onlinecasinoslotsgames.us.org/#]casino slots[/url]

all free casino slots games ibglr (endeagwaymmepleRS, 23 December 2018, 02:02:07) #17

https://onlinecasinogag.us.org/# free slots just for fun no money [url=https://onlinecasinogag.us.org/#]quick hit slots[/url] [url=https://onlinecasinogag.us.org/#]free slots slotomania[/url] online casino bonus caesar casino online slot games

online slot games xorqq (steaccustipZG, 23 December 2018, 02:13:53) #18

casino games online slot games | free slots | [url=https://onlinecasinodd.com/#]free vegas casino games[/url] [url=https://onlinecasinodd.com/#]free online casino slots[/url]

virgin casino online tjlun (steaccustipZG, 23 December 2018, 07:43:13) #19

https://onlinecasinogag.us.org/# simslots free slots [url=https://onlinecasinogag.us.org/#]casino games online[/url] [url=https://onlinecasinogag.us.org/#]casino games online[/url] infinity slots gambling sites

888 casino nj uuveh (steaccustipZG, 23 December 2018, 11:35:50) #20

100 no deposit bonus codes casino slots free | lady luck casino free games | [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]igt free slots[/url] [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]200 free slot casino games[/url]

cbdistillery ryqzo (steaccustipZG, 24 December 2018, 02:18:38) #21

koi cbd green mountain cbd | cbd tincture | [url=https://highcbdoildrops.com/#]benefits of cbd oil[/url] [url=https://highcbdoildrops.com/#]cbd for dogs[/url]

buffalo gold slots khcaw (eradaHentPL, 24 December 2018, 22:17:53) #22

play free casino games online liberty slots casino | liberty slots | [url=https://mycasinoslots.us.org/#]free casino games slot machines[/url] [url=https://mycasinoslots.us.org/#]hallmark casino online[/url]

same day loans kjfm (v4c7p5u1DP, 25 December 2018, 03:30:36) #23

payday loans direct lender, loans with bad credit quick cash advance online - [url=https://247loans.icu/]fast cash[/url]

freeslots.com slots kozx (w6l3v3o4DP, 25 December 2018, 05:44:29) #24

free vegas slots - slots of vegas monopoly slots, [url=https://freeslotsvegas.icu/]slots farm[/url]

pure cbd vpooo (steaccustipZG, 25 December 2018, 06:35:21) #25

where to buy cbd oil online cbd canada | cbdistillery | [url=https://cannacbdoilrx.com/#]where to buy cbd oil online[/url] [url=https://cannacbdoilrx.com/#]cw cbd oil[/url]

vegas world free games online slots ugiqd (steaccustipZG, 25 December 2018, 11:41:39) #26

online casino gambling free slots 777 | grand falls casino | [url=https://onlinecasinoplaynow.us.org/#]free slots casino games[/url] [url=https://onlinecasinoplaynow.us.org/#]vegas free slots[/url]

las vegas free penny slots ybbfr (InferogongevaFK, 25 December 2018, 17:19:07) #27

casino games no download no registration my vegas slots | free casino games no registration no download | [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]casino near me[/url] [url=https://myonlinecasinoslots.us.org/#]play real casino slots free[/url]

write my essay help nebo (b2t3t2m5DP, 25 December 2018, 17:29:19) #28

essay writing company reviews - legitimate essay writing services medical school essay help, [url=https://writingmyessay.us/]cheap custom essay writing services[/url]

virgin casino online toanx (lemoShiessohiceWA, 25 December 2018, 18:04:38) #29

vegas world casino games all games list free slots | vegas world | [url=https://onlinecasinoplaynow.us.org/#]gsn casino[/url] [url=https://onlinecasinoplaynow.us.org/#]foxwoods online casino[/url]

free slots slotomania dacn (d3x3w7a5DP, 25 December 2018, 18:08:58) #30

free slots games - free casino slots vegas world free slots games - [url=https://freeslotsvegas.icu/]free slots no download[/url]

casino real money ivnjg (zqid, 25 December 2018, 19:45:51) #31

best online casinos play casino games for cash | pch slots | [url=https://onlinecasinozik.com/#]parx casino online[/url] [url=https://onlinecasinozik.com/#]online casino reviews[/url]

buy cheap essays online chni (r1d2q3z0DP, 25 December 2018, 20:50:59) #32

where can i buy an essay online - buy essays online buy essays online for college - [url=https://buyessayy.com/]buy cheap essay online[/url] https://buyessayy.com/

free casino blackjack ykxok (OffertyemattNorYS, 25 December 2018, 23:37:05) #33

https://freeslotsgames.icu/# slots free [url=https://freeslotsgames.icu/#]free casino slot games[/url] [url=https://freeslotsgames.icu/#]vegas free slots online[/url] zone casino vegas world liberty slots casino

buy college essay dvwh (s4c4w4u4DP, 27 December 2018, 19:15:40) #34

buying essays, buy my essay essays online to buy - [url=https://buyessayy.us.com/]buy pre written essays[/url] https://buyessayy.us.com/

taking cialis once a day St (TeodoroFRAPEPR, 3 February 2019, 23:38:16) #35

Many thanks. I appreciate this! cialis expedition 48h buy cialis online is 50 mg of cialis too much [url=http://cialispego.com/]cialis generic[/url]

empire city casino online free St (SergioPemAW, 9 February 2019, 03:51:56) #36

Fantastic facts. Many thanks! winstar casino online slots [url=https://onlinecasinontx.com/]chumba casino[/url] casino everestpokercom ic1fag online poker poker tournament google free casino games

canadian online pharmacies (online pharmacy with no prescription, 26 March 2019, 23:36:47) #37

online pharmacy with no prescription http://canadianpharmacyxyz.com/ [url=http://canadianpharmacyxyz.com/]canadian pharmacy online[/url]

canadian pharmacies that ship to us(27 March 2019, 02:06:04) #38

canadian pharmary without prescription http://canadianpharmacyxyz.com/ [url=http://canadianpharmacyxyz.com/]best online international pharmacies[/url]

Como Obtener Un Credito Personal (Simulador Prestamos, 27 October 2019, 23:02:38) #39

Prestamistas De Dinero Rapido Necesito Dinero Como Consigo Un Prestamo Rapido https://prestamosonline.space/lomita-ca/ Donde Consigo Un Prestamo Rapido Y Facil Sucursales De Prestamos Personales

support ground (#file_links["C:\urls\casinobtc2.txt",1,N], 19 July 2022, 05:39:52) #40

That is, you have to make bets in a casino, poker room or at bookmaker for a certain amount.Most online gamblers check to see what permits a casino operates on before they join the casino. http://www.ipron.com/bitrix/rk.php?goto=https://www.robhumphreycomics.com/profile/taviszuckeru/profile Casino upstarts give u.s. operators a run for their money in asia http://rightamountof.cz/__media__/js/netsoltrademark.php?d=https://www.bridgetscraftcorner.com/profile/mourysupneti/profile Harrahs bitcoin casino online review http://webdev.selectbs.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=https://www.camskiddypalace.com/profile/pilinemetzh/profile Free cash no deposit bitcoin casino bonus codes https://images.google.as/url?q=https://www.e-hives.com/profile/reamsrafuse5/profile Pictures of slot machines in blackhawk colorado http://maps.google.co.cr/url?q=https://www.chastebychoice.com/profile/shavetohn/profile Btc sea games 30 The casino also combines generous bonuses with a wide selection of entertaining games.They pay winnings out slowly, sometimes over days. http://maps.google.bs/url?q=https://www.twistydesignstudios.com/profile/osenboeseni/profile Free bitcoin casino real money http://www.google.vu/url?q=https://www.maulani.com/profile/urtonlottb/profile Slot machine repair asheville nc https://www.aco.hk/profile/papmifsudq/profile Jackpot party casino cheats https://www.fosto8.com/profile/nanghaugq/profile Beating casino slots https://www.natalie.coach/profile/haslipbrocksl/profile Free slot games https://www.fotoescuelaescorial.com/profile/glillie1np2/profile Oicho kaba slot machine game play https://www.bar-traumerei.com/profile/stinarrola2/profile Ethereum poker room https://www.merchmadebymicheal.com/profile/karnersamite/profile Birds of pay casino game

reurgilutle Undips (Avainge, 16 October 2022, 08:43:17) #41

buy tribulus buy tribulus

Add comment

Your name:

Your e-mail:

Comment topic:

^*